Kapitał obrotowy netto: KON= aktywa obrotowe- (zob. krótko. + rozliczenia międzyokresowe)	Ocena zasadności zmian polityk kredytowej: 1 krok: oszacowanie przyrostu marży sprzedaży ( MS) 2 krok: oszacowanie przyrostu kosztów ( K) 3 krok: oszacowanie wielkości środków zainwestowanych w należnościach FN= v x N N= dzienna sprzedaż x rotacja należności w dniach v- stosunek kosztów zmiennych do wielkości sprzedaży 4 krok: oczekiwana stopa zwrotu= ( MS- K)/ FN 5 krok: oczekiwana stopa zwrotu po opodatkowaniu= oczekiwana stopa zwrotu x (1- stopa opodatkowania)
Pozycja pieniężna spółki: EPP > EPA – pieniężny dłużnik b) EPA > EPP – pieniężny kredytodawca EPA- elementy pieniężne (aktywa)= należności krótkoterm. + inwestycje krótkoterm. EPP- elementy pieniężne (pasywa)= zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
Aktywa niepieniężne = aktywa trwałe + zapasy Pasywa niepieniężne= kapitał własny
Rotacja należności= sprzedaż na kredyt/ przeciętny stan należności Okres rotacji należności= 365/ rotacja należności Wskaźnik rotacji należności [dni] = należności/ sprzedaż dzienna	Roczny koszt kredytu kupieckiego: RKKK= U/(100- U) x 365/(N-d) U- Upust cenowy w %; N- okres dopuszczalnej zapłaty w dniach; d- okres upustu cenowego w dniach
Rotacja zapasów= koszty sprzedanych wyrobów/ przeciętny stan zapasów Okres rotacji zapasów= 365/ rotacja zapasów Wskaźnik rotacji zapasów [dni]= zapasy/ dzienne koszty wytworzenia	Optymalna partia dostawy: OPD= √(2 x S x O)/ (p x c)= √(2 x S x O)/ C C- roczny koszt utrzymania jednostki zapasu; p- koszt zakupu lub wytworzenia; p- koszt utrzymania na jednostkę; O- koszt złożenia i realizacji zamówienia; S- sprzedaż wyrażona w jednostkach zapasu
Rotacja zobowiązań= koszt sprzedanych wyrobów/ przeciętny stan zobowiązań z tyt. dostaw i usług Okres rotacji zobowiązań= 365/ rotacja zobowiązań Wskaźnik rotacji zobowiązań [dni]= zobowiązania z tyt. dostaw i usług/ dzienne koszty wytworzenia	Roczne koszty zamówień: KZ= ZAM x O= S/Q x O Roczne koszty utrzymania zapasów: KUZ= A x C= Q/2 x p x c Ogólne roczne koszty zapasów: OKZ= KZ + KUZ ZAM- ilość zamówień w ciągu roku; A- przeciętny stan zapasów; Q- wielkość zamówienia;
Cykl operacyjny= okres rotacji należności + okres rotacji zapasów Cykl konwersji gotówki= cykl operacyjny – okres rotacji zobowiązań	Punkt zamówienia: PZ= (S/ 365) x T Zapas bezpieczeństwa: ZB= (S/ 365) x T1 Urealniony punkt zamówienia: UPZ= ZB + PZ Maksymalny poziom zapasu: MPZ= OPD + ZB Ilość zamówień w roku: ZAM= S/ OPD T- czas na zrealizowanie dostawy i dostępność zapasu dla procesów gospodarczych; T1- okres, na który powinien wystarczyć zapas bezpieczeństwa
Model Baumola: KUM= (G/2) x K KUM- koszt utraconych możliwości KBG= (T/G) x F KBG- koszt braku gotówki OK.= KUM + KBG OK.- ogólny koszt utrzymania gotówki G- początkowy stan gotówki; K-% rachunku bankowego; T- roczne zapotrzebowanie na gotówkę; F- koszt operacji finansowych;