1. Inwestor dysponując nadwyżką środków pieniężnych w wysokości 250 tys. zł pragnie zakupić 13-tygodniowe bony skarbowe po cenie 9842 zł/szt. Oblicz:

1. ile bonów może nabyć po tej cenie

2. jaka kwotę musi zapłacić za zakupione bony

3. jaka jest rentowność nabytych bonów

4. z jakim dyskontem nabył instrumenty

2. Przeciętna rentowność 52-tygodniowych bonów skarbowych w terminie do wykupu wynosi 5,08%. Oblicz cenę i dyskonto po jakich nabyto te instrumenty.

3. Wskaż która z ofert sprzedaży jest najkorzystniejsza dla inwestora, chcącego kupić 30 bonów skarbowych i trzymać je do terminu wykupu (13 tygodni). Oblicz zysk inwestora w każdym z tych przypadków.

1. z dyskontem 6,14%

2. z dochodowością 6,16%

3. po cenie 98,46 za 100 zł wartości nominalnej

4. Inwestor nabył 10 sztuk 10-tygodniowych bonów skarbowych po cenie 9600 zł/szt. Po upływie 2 tygodni sprzedał je na rynku wtórnym po cenie 9650 zł.

1. Oblicz stopę zwrotu inwestycji w okresie do wykupu oraz w okresie posiadania.

2. Czy decyzja o sprzedaży była korzystna dla inwestora?

3. Oblicz wielkość zysku/straty.

4. Po jakiej cenie inwestor mógłby sprzedać dane bony po upływie 3 tygodni by nadal osiągnąć zakładaną w momencie zakupu rentowność?

5. Na rynku wtórnym 13 tygodniowy bon skarbowy o 10 tygodniach do zapadalności jest kwotowany przez banki A, B i C następująco:

bank	rZ	rS
A	3,90%	3,8%
B	3,90%	3,75%
C	3,77%	3,70%

Czy istniej możliwość zyskownego arbitrażu?

6. Przedsiębiorstwo przewiduje, że w ciągu najbliższych 25 dni będzie posiadało na rachunku bieżącym rezerwy środków pieniężnych wynoszące 100.000zł. Środki te może ulokować na lokacie oprocentowane 5% w skali roku lub nabyć na rynku wtórnym bony skarbowe wykupywane po upływie 25 dni po aktualnej cenie 9970 zł/szt. Która inwestycja jest bardziej opłacalna? Porównaj rentowności inwestycji i wielkość zysku.

2

---