ANALIZA FINANSOWA FIRMY xyz z o.o, szkoła


Profil działalności firmy

Działalność gospodarcza XYZ jest skoncentrowana na świadczeniu usług budowlanych, instalacji sanitarnych oraz centralnego ogrzewania. Spółka zatrudnia na stałe 76 osób; oprócz tego w sezonie (od kwietnia do września) ok. 25 osób na umowę zlecenie. Usługi te prowadzone są w kraju. Szczegółowa działalność spółki jest następująca:

Otoczenie rynkowe w jakim funkcjonuje spółka

Branża budowlana na początku lat dziewięćdziesiątych przechodziła ostry kryzys, który przerodził się w stagnację w okresie 1993-1994. Przejawem tej stagnacji była między innymi niska dynamika wzrostu zapotrzebowania na roboty budowlano-montażowe.

Dodatkowo w powyższych latach wzrosła liczba firm działających w tej branży, wpłynęło to na zaostrzenie konkurencji orz wyniki finansowe firm budowlanych. Wiele firm budowlanych zaczęło ponosić straty.

Lata 1995 i 1996 są okresem ożywienia w branży budowlanej. Postępujący wzrost gospodarczy oraz wzrost nakładów inwestycyjnych na budownictwo spowodował znaczną poprawę sytuacji w branży.

Powyższe tezy potwierdzają dane Głównego Urzędu Statystycznego:

Rok poprzedni = 100% Produkcja budowlana Nakłady inwestycyjne

1993 108.0% 102.3%

1994 100.5% 108.2%

1995 108.1% 117.1%

1996 106.4% 122.0%

1997 109.0% 116.0%

Aktualnie ocenia się, że branża budowlana znajduje się przed okresem dynamicznego wzrostu wynikającego z konieczności rozwiązania potrzeb rynku mieszkaniowego, a także narastających problemów remontów oraz modernizacji zasobów budowlanych stworzonych w latach 70-tych.

Sezonowość rynków zbytu

Sezonowość sprzedaży w branży budowlanej charakteryzuje się obniżeniem aktywności działania firm w miesiącach zimowych oraz nasileniem aktywności
w okresie letnim i jesiennym. Duże znaczenie w konkretnym roku odgrywają również warunki pogodowe, a także specyfika kontraktów oraz sposób ich rozliczania.

Ze względu na realizację przez XYZ dużych kontraktów
o zróżnicowanych terminach i warunkach płatności oraz prowadzenie prac na terenie całego kraju, w działalności XYZ nie występuje tak charakterystyczne dla firm świadczących usługi budowlano-montażowe znaczne zwiększenie przychodów w drugim i trzecim kwartale roku. Fakt ten potwierdza poniższy wykres:

0x08 graphic
Źródła i dostępność materiałów niezbędnych do prowadzenia działalności

Źródła zaopatrzenia w materiały budowlane są zróżnicowane. Miejsce nabywania materiałów jest uzależnione od specyfiki kontraktu, miejsca jego realizacji oraz wymagań jakościowych. XYZ nie prowadzi centralnego zaopatrzenia, lecz wykorzystuje lokalne źródła nabywania surowców i materiałów zależnie od miejsca realizacji kontraktu.

Udział żadnego z dostawców nie stanowi 10% w całości zaopatrzenia.

Analiza wskaźników finansowych

Poniższa analiza została przeprowadzona na podstawie Bilansu i Rachunku zysków i strat za rok 1997 i 1998 spółki XYZ (załącznik nr 1).

Udział majątku trwałego w aktywach

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
majątek trwały 106200

0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1061800

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
majątek trwały 112609,98

0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1040682,04

W analizowanym okresie nastąpił niewielki wzrost udziału majątku trwałego w aktywach spółki z 10 do 11%.

Udział rzeczowego majątku trwałego w aktywach

1997

0x08 graphic
rzeczowy majątek trwały 105900

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 10618004

1998

0x08 graphic
rzeczowy majątek trwały 90409,98

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1040682,04

W latach 1997 i 1998 nie odnotowano zmiany udziału rzeczowego majątku trwałego w aktywach spółki.

Udział wartości niematerialnych i prawnych w aktywach

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
wartości niematerialne i prawne 300000

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1061800

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
wartości niematerialne i prawne 292,66

0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1040682,04

W analizowanych latach nie nastąpiła również zamiana udziału wartości niematerialnych i prawnych w aktywach.

Udział majątku obrotowego w aktywach

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
majątek obrotowy 955600

0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1061800

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
majątek obrotowy 925072,06

0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1040682,04

Udział majątku obrotowego w aktywach nieznacznie się zmniejszył (o 1%)
w analizowanym okresie.

Udział zapasów w aktywach

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
zapasy 223400

0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1061800

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
zapasy 260148,50

0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1040682,04

Zwiększeniu natomiast uległ udział zapasów w aktywach spółki z 21%
do 25%.

Udział kapitału własnego w pasywach

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
kapitał własny 176300

0x08 graphic
0x08 graphic
pasywa ogółem 1061800

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
kapitał własny 206347,06

0x08 graphic
0x08 graphic
pasywa ogółem 1040682,04

Zarówno w roku 1997 jak i 1998 została zachowana „złota” reguła, gdyż kapitały własne ( odpow. 16%, 19,8%) pokryły w całości majątek trwały
(odpow. 10%, 11%).

Kapitał stały i jego udział w pasywach

kapitał stały = kapitał własny + zobowiązania długoterminowe

1997

kapitał stały = 176300

1998

kapitał stały = 206347,06

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
kapitał stały 176300

0x08 graphic
0x08 graphic
pasywa ogółem 1061800

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
kapitał stały 206347,06

0x08 graphic
0x08 graphic
pasywa ogółem 1040682,04

W związku z tym, że kapitał stały w kapitale całkowitym wynosił w 1997r. 16%, a w 1998 r. 19% i był wyższy od udziału majątku trwałego w aktywach (10%, 9%) to występował tzw. kapitał obrotowy netto czyli część majątku obrotowego była finansowana przez kapitał stały.

kapitał obrotowy netto = majątek obrotowy - zobowiązania krótkoterminowe

1997

kapitał obrotowy netto = 955600 - 869800 = 85800

1998

kapitał obrotowy netto = 925072,06 - 806770,90 = 118301,06

Udział kapitału obrotowego w aktywach

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
kapitał obrotowy netto 85800

0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1061800

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
kapitał obrotowy netto 118301,16

0x08 graphic
0x08 graphic
aktywa ogółem 1040682,04

W latach 1997, 1998 nastąpił wzrost udziału kapitału obrotowego
w aktywach z 8 do 11%.

Udział kapitału obrotowego w majątku obrotowym

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
kapitał obrotowy netto 85800

0x08 graphic
0x08 graphic
majątek obrotowy 955600

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
kapitał obrotowy netto 118301,16

0x08 graphic
0x08 graphic
majątek obrotowy 925072,06

Udział kapitału obrotowego w majątku obrotowym również uległ niewielkiemu zwiększeniu (o 4%).

Wskaźniki płynności

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
bieżący wskaźnik płynności =

1997

0x08 graphic
955600

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
869800

1998

0x08 graphic
925072,06

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
806770,90

W 1997 r. na 1 jednostkę zobowiązań krótkoterminowych przypadało 1,09 jednostki majątku obrotowego natomiast w 1998 r. na 1 jednostkę zobowiązań krótkoterminowych przypadało 1,14 jednostki majątku obrotowego co oznacza, że kondycja firmy jest dobra.

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
wskaźnik podwyższonej płynności =

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
955600,00 - 223400,00

0x08 graphic
869800,00

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
925072,06 - 260148,50

0x08 graphic
806770,90

Zarówno w roku 1997 jak i w 1998 wskaźnik podwyższonej płynności oscylował w pobliżu 1 wskazując tym samym na dobrą kondycję firmy.

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
wskaźnik płynności gotówki =

1997

0x08 graphic
2300

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
869800

1998

0x08 graphic
86,23

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
806770,90

W 1997 r. było 0,2% pokrycie gotówki zobowiązaniami, natomiast w 1998 r. zmalało i wynosiło 0,01%.

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
cykl konwersji zapasów =

1997

0x08 graphic
223400 x 360

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
3199200

1998

0x08 graphic
260148,50 x 360

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
3902407,88

Konwersja zapasów nieznacznie zmalała z 25 dni w 1997 r. do 24 dni
w 1998r.

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
cykl konwersji należności =

1997

0x08 graphic
716400 x 360

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
3199200

1998

0x08 graphic
620608,52 x 360

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
3902407,88

Konwersja należności w analizowanym okresie również zmalała z 81 do
57 dni.

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
cykl konwersji zobowiązań =

1997

0x08 graphic
869800 x 360

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
3199200

1998

0x08 graphic
806770,90 x 360

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
3902407,88

Podobnie jak dwie poprzednie konwersje również konwersja zobowiązań zmalała (o 24 dni)

cykl brutto kapitału obrotowego = cykl konwersji zapasów +

+ cykl konwersji należności

1997

25 + 81 = 106

1998

24 +57 = 81

cykl netto kapitału obrotowego = cykl brutto kapitału obrotowego -

- cykl konwersji zobowiązań

1997

106 - 98 = 8

1998

81 - 74 = 7

W związku z powyższymi analizami zarówno cykl brutto i netto kapitału obrotowego także uległy zmniejszeniu w badanych latach.

wskaźnik zyskowności sprzedaży

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
ROS =

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
36100

0x08 graphic
3199200

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
30041,30

0x08 graphic
3902407,88

W 1997 r. na jednostkę sprzedaży przypadało 0,011 jed. zysku natomiast
w 1998r. 0,007 jed. zysku.

wskaźnik zyskowności majątku

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
ROA =

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
36100

0x08 graphic
1061800

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
30041,30

0x08 graphic
1040682,04

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
Rotacja majątku =

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
3189200

0x08 graphic
10618004

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
3902407,88

0x08 graphic
1040682,04

ROA = ROS x rotacja majątku

1997

0,011 x 3,01 = 0,033

1998

0,007 x 3,75 = 0,028

Wskaźnik zyskowności majątku zmalał z 0,033 w 1997 r. do 0,028 w 1998 r. natomiast rotacja majątku wzrosła z 3,01 do 3,75 w tym samym okresie

wskaźnik zyskowności kapitału

0x08 graphic

0x08 graphic
0x08 graphic
ROE =

1997

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
36100

0x08 graphic
176300

1998

0x08 graphic
0x08 graphic
0x08 graphic
30041,30

0x08 graphic
206347,06

Wskaźnik zyskowności kapitału nieznacznie zmalał w analizowanym okresie z 0,2 do 0,145.

W latach 1997 i 1998 Spółka utrzymywała dobrą płynność finansową. Wskaźniki płynności utrzymywały się bowiem na bezpiecznym poziomie.
W badanym okresie nastąpiło skrócenie wszystkich cyklów konwersji (zapasów, należności, zobowiązań), co oznacza, iż zarząd spółki przywiązuje dużą wagę do prawidłowego regulowania należności i szybkiego obrotu środkami finansowymi.

załącznik nr 1

Bilans stan na 31 grudnia 1997 i 1998 r. (w zł.)

Aktywa
(wyszczególnienie)

1997

1998

A. Majątek trwały

106200

115609,98

I. Wartości niematerialne i prawne

300

292,66

II. Rzeczowy majątek trwały

105900

90117,32

Urządzenia techniczne i maszyny

105900

90117,32

III. Finansowy majątek trwały

-

-

IV. Należności długoterminowe

-

-

B. Majątek obrotowy

955600

925072,06

I. Zapasy

223400

260148,50

Materiały

13500

47921,25

Towary

209900

212224,25

II. Należności i roszczenia

716400

620608,52

Należności z tytułu dostaw i usług

633500

500987,85

Pozostałe należności

63600

37366,22

Należności dochodzone na drodze

sądowej

19300

82254,45

III. Papiery wartościowe przeznaczone do

obrotu

-

-

IV. Środki pieniężne

15800

44315,04

Środki pieniężne w kasie

2300

86,23

Środki pieniężne w banku

13500

44228,81

C. Rozliczenia międzyokresowe

-

-

Suma aktywów

1061800

1040682,04

Pasywa
(wyszczególnienie)

1997

1998

A. Kapitał (Fundusz) własny

176300

206347,06

I. Kapitał (fundusz) podstawowy

4000

4000,00

II. Należne, lecz nie wniesione, wkłady na

poczet kapitału podstawowego

-

-

III. Kapitał (fundusz) zapasowy

131600

167749,79

IV. Kapitał (fundusz) rezerwowy z

aktualizacji wyceny

4600

4555,90

V. Pozostałe kapitały (fundusze)

rezerwowe

-

-

VI. Nie podzielony wynik finansowy z lat

ubiegłych

-

-

VII. Wynik finansowy netto roku

obrotowego (+,-)

+36100

+30041,32

Zysk netto (wielkość dodatnia)

36100

30041,32

B. Rezerwy

-

-

C. Zobowiązania długoterminowe

-

-

D. Zobowiązania krótkoterminowe
i fundusze specjalne

885500

818832,45

I. Zobowiązania krótkoterminowe

869800

806770,90

Kredyty bankowe

440000

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

745100

704825,95

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł,

ubezpieczeń społecznych

48200

3309,81

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

25700

14000,00

Pozostałe zobowiązania

krótkoterminowe

6800

84625,14

II. Fundusze specjalne

15700

12061,55

E. Rozliczenia międzyokresowe i

przychody przyszłych okresów

15502,53

Przychody przyszłych okresów

15502,53

Suma pasywów

1061800

1040682,04

Rachunek zysków i strat stan na 31 grudnia 1997 i 1998 (w zł.)

Wyszczególnienie

1997

1998

A. Koszty działalności operacyjnej

3139100

3839578,90

Wartość sprzedanych towarów i

materiałów w cenie zakupu (nabycia)

929100

1013411,30

Koszty ogółem (wg. rodzaju)

2210000

2826167,60

B. Zysk ze sprzedaży

60100

62828,98

C. pozostałe koszty operacyjne

-

-

D. Zysk na działalności operacyjnej

62828,98

E. Koszty finansowe

14600

73538,79

F. Zysk brutto na działalności

gospodarczej

58200

G. Straty nadzwyczajne

-

-

H. Zysk brutto

58200

46939,56

I. Obowiązkowe obciążenie wyniku

finansowego

22100

16898,24

J. Zysk netto

36100

30041,32

Wyszczególnienie

1997

1998

A Przychody ze sprzedaży i zrównane z

nimi

3199200

3902407,88

przychody ze sprzedaży produktów

2049200

2653273,75

przychody ze sprzedaży towarów i

materiałów

1150000

1249134,13

B. Strata ze sprzedaży

-

-

C. Pozostałe przychody operacyjne

-

-

D. Strata na działalności operacyjnej

-

-

E. Przychody finansowe

12700

57649,37

Odsetki uzyskane

3400

2928,49

Pozostałe

9300

54720,88

F. Strata brutto na działalności

gospodarczej

-

-

G. Zyski nadzwyczajne

-

-

H. Strata brutto

-

-

I. Strata netto

-

-

1

0,11 = 11%

0,09 = 9%

0,002 = 0,02%

0,88 = 88%

0,25 = 25%

0,198 = 19,8%

0,198 = 19,8%

0,113 = 11,3%

0,127 = 13%

majątek obrotowy

krótkoterminowe zobowiązania

1,14

majątek obrotowy - zapasy

krótkoterminowe zobowiązania

0,824

gotówka

krótkoterminowe zobowiązania

0,0001 = 0,01%

zapasy x 360

sprzedaż netto

24 dni

należności x 360

sprzedaż netto

57 dni

zobowiązania x 360

sprzedaż netto

74 dni

zysk netto

sprzedaż netto

0,007

zysk netto

majątek ogółem

0,028

sprzedaż netto

majątek ogółem

3,75

zysk netto

kapitał własny

0,145

0x01 graphic

0,1 = 10%

0,09 = 9%

0,0002 = 0,02% 11%

0,89 = 89%

0,21 = 21%

0,16 = 16%

0,16 = 16%

0,08 = 8%

0,089 = 8,9%

1,09

0,84

0,002 = 0,2%

25 dni

81 dni

98 dni

0,011

0,033

3,01

0,2



Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
ANALIZA FINANSOWA FIRMY LUBELSKIE ZAKŁADY PRZEMYSŁU SKÓRZANE, szkoła
Analiza finansowa firmy budowlanej, Analiza i inne
Analiza finansowa firmy
Analiza finansowa firmy
Analiza finansowa OKOCIM S.A-wskazniki, szkoła
Analiza finansowa firmy na przykładzie Elektrowni Rybnik
Analiza finansowa - firma branży komputerowej (12 stron), ANALIZA FINANSOWA FIRMY
Analiza finansowa firmy
ANALIZA FIRMY X, Studia, Analiza finansowo- ekonomiczna

więcej podobnych podstron