CCF20100606001

a)    Sprawdzenia czy zmiany regulacji funkcjonowania giełdy wpływają na aktualne stopy zwrotu z wybranych akcji

b) Sprawdzenia czy stopy zwrotu z wybranych akcji nie wskazują autokorelacji

c) Sprawdzenia czy stopy zwrotu z wybranych akcji nie charakteryzuje warunkowa autoregresyjna heteroskedastyczność (efekt ARCH)

9)    Które z wymienionych rozkładów składnika losowego można wykorzystać w

specyfikacji modeli klasy GARCH:

a)    Rozkład wykładniczy

b)    Standardowy rozkład t-studenta

c)    Uogólniony rozkład błędu

10)    Parametr ‘beta’ |3 w modelu CAPM jest interpretowany jako :

a)    Miara zależności analizowanego portfela instrumentów finansowych od portfela rynkowego

b)    Miara ryzyka dywersyfikowalnego dla analizowanego portfela instrumentów finansowych

c)    Miara ryzyka systematycznego dla analizowanego portfela instrumentów finansowych

11)    Które z poniższych zdań jest/są prawdziwe :

asa modeli GARCH umożliwia zarówno uwzględnienie efektu ARCH, jak i autokorelacji stóp zwrotu( dla których te modele są konstruowane)

b)    Test na efekt ARCH Engle’a pozwala na dokonanie wyboru rzędu opóźnień p oraz q dla modelu GARCH(p,q) (np. wybór między specyfikacją ARCH(3) a GARCH(2,1)

c)    Model GARCH( 1,1) uwzględnia zróżnicowaną (asymetryczną) reakcję warunkowej wariancji na napływ dobrej informacji (ang. good news) i złej informacji (ang. bad news)

12)Na koniec dnia 22 lutego 2005 dysponujesz akcjami spółki X o wartości 100.000 zł Przyjmujesz założenie, że (1) prognozowana wartość wariancji na 23 lutego 2005 ( dla zwykłych stóp zwrotu r_t z akcji X) wynosi 0,008, (2) oczekiwana stopa zwrotu w dniu 23 lutego 2005 wynosi 0, (3) rozkład stóp zwrotu jest rozkładem normalnym. Wiesz, że wartość kwanty la z_a wynosi -2,33. Które z poniższych zdań jest/są prawdziwe :

a)    VaR na dzień 23 lutego 2005 r. wynosi -6590,24 czyli w tym samym dniu maksymalna strata z inwestycji nie przekroczy 6590,24

b)    Prawdopodobieństwo poniesienia w dniu 23 lutego 2005 r. straty z inwestycji wyższej niż 6590,24 wynosi 0,01

c)    Wartość narażona na ryzyko na dzień 23 lutego 2005 wynosi -186,4 czyli w 99% wartość straty nie powinna przekroczyć 186,4

13) Które z poniższych zdań jest/są prawdziwe :