rozdział (1)

347

I Kitnmki analizy finansowej

Tematyka szczegółowej analizy finansowej dotyczącej aktualnej kondycji przedsiębiorstwa i jego szans rozwojowych może być różna w zależności od potrzeb. dla których ma być opracowana. Okres objęty analizą nie zawsze musi być uki sam. można dokonywać porównań zarówno danych rocznych, jak też danych wieloletnich. Analiza finansowa jako integralna część rachunkowości podlega podobnie jak rachunkowość ewolucji, dostosowując się do rosnących potrzeb zasądzania. Analiza finansowa w gospodarce rynkowej jest bezpośrednio wykorzystywana do zarządzania finansowego. W ramach tej analizy wyróżnia się zazwyczaj:

|. analizę porównawczą danych rocznych i wieloletnich,

2.    analizę struktury danych,

3.    analizę wskaźnikową

4.    analizę wybranych zagadnień.

Analiza porównawcza polega na ustaleniu wzrostu lub zmniejszenia poszczególnych składników bilansu i rachunku wyników zarówno w wielkościach bezwzględnych, jak też w wielkościach względnych.

Analiza struktury danych polega na ustaleniu i ocenie udziału poszczególnych pozycji sprawozdania w wartości łącznej w jednym sprawozdaniu. Analizę porównawczą i analizę struktury danych zawartych w sprawozdaniach można traktować jako analizę wstępną, stanowiącą początkowy etap prac analitycznych. Dostarcza ona ogólnych informacji o sytuacji majątkowej i finansowej jednostek.

Pogłębieniem tej oceny jest analiza wskaźnikowa; znajduje ona najszersze zastosowanie w praktyce. Wskaźniki finansowe pozwalają na szybkie ustalenie mocnych i słabych stron kondycji finansowej podmiotu gospodarczego.

W literaturze można spotkać wiele wskaźników finansowych stosowanych wpraktyce. Różnią się one pojemnością informacyjną. Wśród wskaźników można wyróżnić wskaźniki syntetyczne obrazujące całokształt zdarzeń i procesów zachodzących w przedsiębiorstwie, jak też wskaźniki analityczne (cząstkowe) charakteryzujące zjawiska i procesy wynikowe, odnoszące się do ograniczonych obszarów funkcjonowania przedsiębiorstwa. Wskaźniki te grupowane są w obszarach o zbliżonej treści ekonomicznej. Najbardziej typowe jest wyróżnienie następujących pięciu obszarów analizy¹:

•    wskaźniki płynności,

•    wskaźniki obrotowości,

•    wskaźniki wspomagania finansowego.

1

W literaturze można spotkać tn.in. podział na wskaźniki wypłataliwsei i zyskowności Vk ranach analizy wypłacalności ustala się analizę pozycji bieżącej, analizę należności, analizę zapasów, współczynnik środków trwałych do zobowiązań długoterminowych, współczynnik kapitału akc\i-■tfo do zobowiązań i współczynnik dochodów do obciążeń odsetkowych. Inn> podział to wskaźniki płynności, wypłacalności, rentowności oraz testy rynkowe. Istntctc jeszcze szercc mnxvłi grup