BILANS WARTOŚĆ POZNAWCZA I ANALITYCZNA (146)

278

Kapitał własny

Kapitał obcy

Majątek trwały

Majątek obrotowy ■*

Uwzględniając poziome powiązania pomiędzy poszczególnymi rodzajami |f ałów i majątku, oblicza się następujące wskaźniki:

Wskaźnik zastosowania _ kapitał własny kapitału wlasnego majątek trwały

Pierwszy z wymienionych wskaźników określa stopień sfinansowania majątku trwałego kapitałem własnym. Pożądane jest pełne pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym, Ale w praktyce niekiedy trudno jest zapewnić wystarczającą wielkość kapitału własnego do pełnego sfinansowania majątku trwałego. Często łatwiej jest pozyskać w tym celu kapitały obce niż kapitał własny. Jeżeli poszerzymy zakres finansowania majątku trwałego kapitałem obcym długoterminowym, to wówczas wskaźnik zastosowania kapitału własnego przybiera postać wskaźnika zastosowania kapitału stałego. Jego wielkość powinna kształtować się po. wyżej jedności, czyli nadwyżka kapitału stałego ponad wartość majątku trwałego może być przeznaczona na dofinansowanie majątku obrotowego. Główne źródło finansowania majątku obrotowego stanowią kapitały obce.

Przeznaczenie Z powyższego wynika, że: kapitałów , kapitały długoterminowe są przeznaczone na finansowanie majątku trwałego oraz w części - majątku obrotowego,

• kapitały krótkoterminowe nie powinny być angażowane w finansowanie majątku trwałego, ponieważ grozi to utratą płynności finansowej.

Ogólny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa wynika z porównania wskaźnika zastosowania kapitału własnego i wskaźnika zastosowania kapitałów obcych. Zapisujemy to następująco:

W skaźnik ogólnej Wskaźnik zastosowania kapitału własnego sytuacji finansowej Wskaźnik zastosowania kapitałów obcych

Wskaźnik ogólnej sytuacji finansowej można wyprowadzić tównież o»6łn» z pionowej analizy bilansu. W tym celu należy uslalić relacje między ka- 7natno*» pitalem własnym i obcym oraz majątkiem trwałym i obrotowym, za pomocą poniższych wskaźników.

Wskaźnik relacji kapitału ₌ kapitał własny własnego do kapitałów obcych kapitały obce

Wskaźnik relacji majątku _ majątek trwały _trwałego do majątku obrotowego * majątek obrotowy

Wskaźnik ogółne) _ Wskaźnik relacji kapitału własnego do kapitałów obcych sytuacji finansowej_Wskaźnik relacji majątku trwałego do obrotowego

Sposób obliczania omówionych wskaźników zaprezentowano na poniższym przykładzie.

Przykład

Dane liczbowe dotyczące majątku i kapitałów ujęto w tabeli 6.\7.

Tabela 6.17. Wielkość majątku i kapitałów przedsiębiorstwa

Wyszczególnienie |	Rok ubiegły	Rok bieżący \
1. Majątek trwały	25 000	30000 1
2. Majątek obrotowy	45000	40 000 1
3. Kapitał własny	20000	| 21000 1
4. Kapitał obcy	50000	1 49 000 I

Na podstawie powyższych danych należy obliczyć:

1)    wskaźniki zastosowania kapitału własnego i kapitałów obcych,

2)    wskaźniki relacji kapitału własnego do kapitałów obcych oraz majątku trwałego do majątku obrotowego,

3)    wskaźnik ogólnej sytuacji finansowej,

4)    sformułować wnioski na podstawie dokonanych obliczeń.

Rozwiązanie

Obliczone wskaźniki sytuacji finansowej przedsiębiorstwa za pomocą pierwszego i drugiego sposobu przedstawiono w tabeli 6.18.