DSC00227 (15)

5.3. Analiza i interpretacja wyników

Dysponując uzyskanymi informacjami finansowymi można przeanalizować podany przykład stosując znane nam instrumenty interpretacji i analizy. Poniżej wyliczono większość podanych w niniejszym opraco-waniu wskaźników, nie z uwagi na wyjątkową ich istotność i przydatność informacyjną, ale po to, aby pokazać Czytelnikowi, że nie zawsze „dużo" oznacza „dobrze”.

Analiza przykładu:

Firma „Eureka” jest klasycznym przykładem wariantu nr 4 „on - cali analysis”

i przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej    +218.138,-

| przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej    -376.655,-

* przepływy pieniężne netto z działalności finansowej    +30.219,-

Wynik kasowy firmy „Eureka” jest niższy, niż wynik memoriałowy. Na taki stan rzeczy mają wpływ przede wszystkim:

a)    wzrost stanu zapasów

b)    wzrost stanu należności

Wyraźne relacje między poszczególnymi składnikami informacji o przepływach pieniężnych obrazują obliczone wskaźniki ekonomiczno-finansowe.

'O

hazwa wskaźnika    I _w^wP3uit |    |

WSKAŹNIKI DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (operatlng performance ratios)

Wskaźnik zdolności do generowania operacyjnych przepływów pieniężnych netto (short -term cash generating power info)	218,1.38 I IH 065383 Mj
Wskaźnik relacji zysku do pieniężnej nadwyżki operacyjnej (operating funds index)	mm \ m 218.138
Pieniężny wskaźnik pokrycia zobowiązań odsetkowych	211Ś1S 1Q73 23281 j
Wskaźnik pieniężnej wydajności sprzedaży (guality bj sales rarenues ratio)	6.036.112 fl(a 6.457207 ^U,tW _I__ ■■ ■ -

WSKAŹNIKI DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ (Capital expenditures evaluation ratios)

Pieniężny wskaźnik finansowania działalności inwestycyjnej (investing to operating and financing ratio)	-376.655 248.357	-1.52
Wskaźnik udziału wydatków inwestycyjnych w wydatkach ogółem (iiwestlng outfłows to total outflows ratio)	brak danych	-
Pieniężny wskaźnik pokrycia wydatków kapitałowych (operating cash ttow to Capital expenditlres ratio)	218,13? 332.781	E

WSKAŹNIKI DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ (financing and debt management ratios)

Wskaźnik zależności od zewnętrznych źródeł finansowania (external financing index)	brak danych	-
Wskaźnik pieniężnej samowystarczalności działalności finansowej (cash inflows/outflows financing coverage ratio)	420.000 389.781	1,08
Pieniężny wskaźnik obsługi długu (debet senrice ratio)	26281 218.138	0,12