5217

I. INFORMACJE WSTĘPNE

1.    Formy inwestycji zagranicznych

Wśród inwestycji zagranicznych wyróżnia się dwie formy:

1)    inwestycje bezpośrednie,

2)    inwestycje pośrednie, zwane często finansowymi lub portfelowymi

2.    Inwestycje bezpośrednie

Inwestycją bezpośrednią za granicą określa się inwestycję dokonaną przez rezydenta jednej gospodarki(inwestora bezpośredniego) w celu osiągnięcia długotrwałej korzyści z kapitału zaangażowanego w przedsiębiorstwo - rezydenta innej gospodarki (przedsiębiorstwo bezpośredniego inwestowania), (definicja wg OECD )

Można je także zdefiniować jako podejmowanie od podstaw samodzielnej działalności gospodarczej za granicą lub też przejmowanie kierownictwa już istniejącego przedsiębiorstwa, (definicja wg Budniowskiego)

3.    Inwestycje portfelowe

Inw estycjc portfelowe to forma długoterminowej lokaty kapitału za granicą polegająca na zakupie obligacji obcych rządów lub władz komunalnych, obligacji i niewielkich pakietów akcji obcych przedsiębiorstw i obligacji międzynarodowych.

MFW definiuje inwestycje portfelowe jako przedsięwzięcia „podejmowane w celu uzyskania przychodów z zainwestowanych środków lub zysków kapitałowych” bardziej niż w celu sprawowania efektywnej kontroli i zarządzania przedsiębiorstwem.

Cechą odróżniającą inwestycje bezpośrednie od portfelowych jest kierowanie działalnością gospodarczą za granicą.

W przypadku inwestycji portfelowych podmiot wywożący kapitał inwestuje w działalność gospodarczą, ale ale nie obejmuje pakietu akcji wystarczającego do jej kontrolowania.

Wspólna cechą obu inwestycji jest zaangażowanie wywiezionych środków w działalność gospodarczą.

4.    Pozostałe inwestycje

Obejmują wszystkie transakcje finansowe, które nie są ujęte w inwestycjach bezpośrednich, inwestycjach portfelowych lub oficjalnych aktywach rezerwowych. Pozostałe inwestycje zawierają: kredyty handlowe, kredyty i pożyczki, rachunki bieżące i depozyty oraz pozostałe aktywa i pasywa

5.    Korporacje transnarodow e

Bezpośrednie inwestycje zagraniczne odbywają się głównie w ramach korporacji transnarodowych.

Są to przedsiębiorstwa, które posiadają udziały w firmach zlokalizowanych więcej niż w jednym kraju i kontrolują te udziały.