117705

Rok akademicki 2010/2011 Semestr I, prof. AE dr hab. M. Capiga Przedmiot: Bankowość (wykłady)

INSTRUMENTY RYNKU KAPITAŁOWEGO:

a) tradycyjne papiery wartościowe (udziałowe i wierzycielskie)

b) instrumenty pochodne

C) specyficzne instrumenty finansowe

AKCJE - papier wartościowy, potwierdzający bezwarunkową własność do części aktywów firmy, która je wyemitowała i do partycypacji w jej zyskach w formie dywidendy.

OBUGACJE:

- instrument dłużny (pożyczkowy) oraz instrument lokat oszczędności, obliczony na stabilny, z góry określony dochód,

- zakup obligacji czyli tytułu wierzytelności to dowód pożyczki określonego kapitału, który musi być zwrócony w określonym terminie.

LIST ZASTAWNY - papier wartościowy imienny lub na okaziciela, którego podstawę emisji stanowią wierzytelności banku hipotecznego, w którym to liście bank hipoteczny zobowiązuje się wobec uprawnionego do spełniania określonych świadczeń pieniężnych.

Wyróżnia się: hipoteczny list zastawny, publiczny list zastawny.

CERTYFIKAT INWESTYCYJNY - papier wartościowy imienny lub na okaziciela, emitowany przez fundusz inwestycyjny zamknięty. Statut funduszu określa czy emitowane certyfikaty podlegają wprowadzeniu do publicznego obrotu czy nie podlegają wprowadzeniu do tego obrotu.

BANK-EMITENT

emisja własnych papierów wartościowych - cele:

• zwiększenie kapitałów własnych banku, a więc jego siły na rynku - emisja akcji własnych

• pozyskiwanie pasywów stabilnych pod względem ich wielkości oraz czasu użyczenia środków - emisja bankowych papierów wartościowych

BANK-POŚREDNIK

Bank jako pośrednik w przeprowadzaniu emisji

• przygotowanie procesu emisji z punktu widzenia merytorycznego oraz prawnego - prospekt emisyjny, ogłoszenia, wybór momentu emisji, sugerowanie ceny,

• wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu giełdowego

• funkcja organizatora rynku w przypadku rynku pozagiełdowego,

• funkcja maklera - specjalisty na rynku giełdowym

BANK-GWARANT (UNDERWRITING)

• kupno zestawu (pakietu) papierów wartościowych od emitenta - w celu późniejszej ich sprzedaży zainteresowanym inwestorom, zazwyczaj w ramach oferty publicznej

• bank, jako gwarant emisji otrzymuje wynagrodzenie w postaci różnicy między ceną akcji uzyskaną od inwestorów a ceną uzgodnioną z emitentem

SUBEMISJA

1) INWESTYCYJNA (gwarancja bierna)

- zobowiązanie do nabycia na własny rachunek całości lub części papierów , oferowanych w publicznym obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, nieobjętych w terminie trwania zapisów

2) USŁUGOWA (gwarancja aktywna)

- nabycie na własny rachunek całości lub części papierów wartościowych danej emisji w celu dalszego oferowania ich w pierwszej ofercie publicznej lub w obrocie pierwotnym.

BANK-INWESTOR

1) zarządzanie własnymi aktywami finansowymi • portfele inwestycyjne banków

2) zarządzanie aktywami finansowymi, powierzonymi przez klientów