118656

4. Ustalenie zasad dotyczących relacji między firmą inwestycyjną i klientem dla

zabezpieczenia uczciwego obrotu i dostosowania dokonywanych inwestycji do realnych potrzeb inwestorów.

POJĘCIE FIRMY I USŁUGI INWESTYCYJNEJ

Firma inwestycyjna (investment firm) - osoba prawna, prowadząca stałą działalność polegającą na zawodowym świadczeniu usług inwestycyjnych na rzecz osób trzecich.

Usługa inwestycyjna (investment service) - którakolwiek z usług wyszczególnionych w sekcji A (aneksu do dyrektywy) odnosząca się do któregokolwiek z instrumentów wymienionych w sekcji B, świadczona na rzecz osoby trzeciej.

SEKCJA A - Usługi (core services)

1.    a) Przyjmowanie i przekazanie na rzecz inwestorów zleceń w odniesieniu do jednego lub więcej spośród instrumentów wymienionych w części B.

b) Wykonywanie takich zleceń nie na własny rachunek.

2.    Obrót jakimkolwiek z instrumentów wymienionych w sekcji B na własny rachunek.

3.    Zarządzanie portfelami inwestycyjnymi zgodnie z upoważnieniami przyznanymi przez inwestorów na podstawie uznaniowej kwalifikacji klientów, gdy portfele takie obejmują jeden lub więcej spośród instrumentów wymienionych w sekcji B.

5. Ubezpieczanie w odniesieniu do emisji jakiegokolwiek z instrumentów wymienionych w części B i/lub plasowanie takich emisji.

SEKCJA B - Instrumenty

1.    a) Zbywalne papiery wartościowe.

b) Jednostki uczestnictwa w przedsiębiorstwach zbiorowego inwestowania.

2.    Instrumenty rynku pieniężnego.

3.    Kontrakty finansowe typu futures, w tym równoważne instrumenty rozliczane w gotówce.

4.    Terminowe umowy na stopy procentowe (kontrakty FRA).

5.    Kontrakty typu swap, dotyczące stopy procentowej, walut lub udziałów.

6.    Opcje zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu wchodzącego w zakres niniejszej sekcji Załącznika, w tym równoważne instrumenty rozliczane w gotówce. Kategoria ta obejmuje w szczególności opcje walutowe i opcje stopy procentowej.