Raiffeisen SFIO Parasolowy

-

stopy zwrotu i komentarz na dzień

31.08.2015

31.08.2015

MATERIAŁ WEWNĘTRZNY

Prezentowane w prezentacji informacje finansowe są wynikiem inwestycyjnym Funduszy osiągniętym w konkretnym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych
wyników w przyszłości. Indywidualna stopa zwrotu Uczestnika nie jest tożsama z wynikami inwestycyjnymi Funduszy i jest uzależniona od dnia zbycia i wykupienia jednostek uczestnictwa
przez Fundusze oraz od poziomu pobranych opłat manipulacyjnych oraz zapłaconego podatku bezpośrednio obciążającego dochód z inwestycji w Fundusz, w szczególności podatku od
dochodów kapitałowych.

SUBFUNDUSZ KAT A

12M

YTD

Raiffeisen Aktywnego Oszcz

ę

dzania

-0,17%

0,09%

0,19%

1,74%

0,64%

3,14%

Raiffeisen Obligacji Korporacyjnych

-0,16%

-0,32%

-0,59%

1,10%

-0,02%

1,59%

Raiffeisen Globalnych Mo

ż

liwo

ś

ci

-2,34%

-4,99%

-4,81%

-3,20%

-1,52%

-2,74%

Raiffeisen Aktywnego Inwestowania

0,11%

0,52%

4,66%

8,95%

5,64%

12,08%

PORTFEL KAT A

BEZPIECZNY

-0,17%

-0,04%

-0,04%

1,55%

0,44%

2,67%

Stopa zwrotu od

pocz

ą

tku działalno

ś

ci

(od 09.07.2014)

RAIFFEISEN SFIO PARASOLOWY DANE NA DZIE

Ń

31.08.2015

6M

1M

3M

Źródło: opracowanie własne

POCZĄTEK DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU: 9.07.2014

BEZPIECZNY

-0,17%

-0,04%

-0,04%

1,55%

0,44%

2,67%

OSTRO

Ż

NY daw ny STABILNY

-0,33%

-0,50%

0,27%

2,43%

1,16%

3,72%

AKTYWNY daw ny ZRÓWNOWA

Ż

ONY

-0,40%

-0,65%

0,77%

3,33%

1,87%

4,92%

DYNAMICZNY daw ny AGRESYWNY

-0,46%

-0,79%

1,27%

4,23%

2,57%

6,12%

Stopy zwrotu z portfeli w ramach PKZ

Wartość jednostki na dzień 31.08.2015

Źródło: opracowanie własne

Komentarz i prognozy dla rynku długu
skarbowego w POLSCE

Strona 4

Źródło: analizy RBPL

Komentarz i prognozy dla rynku długu
skarbowego w EUROPIE

Źródło: analizy RBPL

Komentarz i prognozy dla rynku długu
skarbowego w USA

Źródło: analizy RBPL

Komentarz do wyniku Aktywnego Oszczędzania

Źródło: opracowanie własne

FUNDUSZ

Raiffeisen

Aktyw nego

Oszcz

ę

dzania

Stopa zw rotu od

pocz

ą

tku działalno

ś

ci

(09.07.2014)

3,14%

1M

-0,17%

3M

0,09%

6M

0,19%

12M

1,74%

YTD

0,64%

Celem funduszu jest pobicie stopy odniesienia, którą jest WIBOR12M +0,5%

Fundusz realizuje strategię inwestycyjną poprzez elastyczne inwestowanie na rynku długu skarbowego
(min.50%) oraz długu emitowanego przez przedsiębiorstwa o wysokim poziomie bezpieczeństwa (do 50%).

Podział środków, będzie dokonywany przez zarządzającego zależnie od oczekiwań co do koniunktury na
każdym z tych rynków.
Fundusz cechuje się bardzo niskim ryzykiem inwestycyjnym, będzie dążył do minimalizowania ryzyka

inwestycyjnego(zmienności) przy jednoczesnym osiąganiu celu inwestycyjnego powyżej swojej stopy
odniesienia.

Porównanie na tle funduszy z grupy: gotówkowe i pieniężne

Średnia dla grupy

fundus z

firm a

grupa

data

12M

1 KBC Portf el Pieni

ęż

ny (KBC Portf el VIP SFIO)

KBC TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

4,46%

2 KBC Gamma (KBC Biznes SFIO)

KBC TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

3,93%

3 Eques Pieni

ęż

ny (Eques SFIO)

Eques Investment TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

3,31%

4 Superf und Płynno

ś

ciow y (Superf und SFIO)

SUPERFUND TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

3,24%

5 Copernicus Płynno

ś

ciow y Plus (Copernicus FIO)

Copernicus Capital TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

3,16%

6 Superf und Pieni

ęż

ny (Superfund SFIO Portf elow y)

SUPERFUND TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,99%

7 BPS Płynno

ś

ciow y (BPS SFIO)

BPS TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,93%

8 KBC Pieni

ęż

ny (KBC FIO)

KBC TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,69%

9 MetLif e Lokacyjny (

Ś

w iatow y SFIO)

MetLif e TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,38%

10 Open Finance Pieni

ęż

ny (Open Finance FIO)

Open Finance TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,38%

11 MetLif e Pieni

ęż

ny (Krajow y FIO)

MetLif e TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,29%

12 BPS Pieni

ęż

ny (BPS FIO)

BPS TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,26%

13 UniKorona Pieni

ęż

ny (UniFundusze FIO)

Union Investment TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,22%

14 PKO Płynno

ś

ciow y SFIO

PKO TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,21%

15 Aviva Investors Pieni

ęż

ny (Aviva Investors SFIO)

Aviva Investors Poland TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,19%

16 BPH Pieni

ęż

ny (BPH FIO Parasolow y)

BPH TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,15%

17 ALTUS Pieni

ęż

ny (FIO Parasolow y)

Altus TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,02%

18 SGB Gotów kow y (UniFundusze SFIO)

Union Investment TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

2,00%

19 Ipopema Gotów kow y (Ipopema SFIO)

Ipopema TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,97%

20 Investor Płynna Lokata (Investor FIO)

Investors TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,82%

Strona 8

Źródło: opracowanie własne

Średnia dla grupy
funduszy 1,86%

20 Investor Płynna Lokata (Investor FIO)

Investors TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,82%

21 Allianz Pieni

ęż

ny (Allianz FIO)

TFI Allianz Polska

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,82%

22 Raiffe is e n Ak tyw ne go Os zcz

ę

dzania (Raiffe is e n SFIO Paras olow y)

Altus TFI

gotów k ow e i pie ni

ę ż

ne PLN uniw e rs alne 2015-08-31

1,74%

23 AXA Lokacyjny (AXA FIO)

AXA TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,73%

24 Pioneer Gotów kow y (Pioneer Funduszy Globalnych SFIO)

Pioneer Pekao TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,71%

25 PZU Gotów kow y (PZU FIO Parasolow y)

TFI PZU

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,61%

26 NN Lokacyjny Plus (NN FIO)

NN Investment Partners TFI gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,59%

27 Pioneer Pieni

ęż

ny (Pioneer FIO)

Pioneer Pekao TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,48%

28 Skarbiec Kasa Pieni

ęż

ny (Skarbiec FIO)

Skarbiec TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,47%

29 Legg Mason Pieni

ęż

ny (Legg Mason Parasol FIO)

Legg Mason TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,47%

30 Amundi Płynno

ś

ciow y (Amundi Parasolow y FIO)

Amundi Polska TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,44%

31 Arka BZ WBK Gotów kow y (Arka BZ WBK FIO)

BZ WBK TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,44%

32 Millennium Depozytow y (Millennium FIO)

Millennium TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,39%

33 Noble Fund Pieni

ęż

ny (Noble Funds FIO)

Noble Funds TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,36%

34 Novo Gotów kow y (Novo FIO)

OPERA TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,34%

35 PKO Skarbow y (Parasolow y FIO)

PKO TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,33%

36 NN Gotów kow y (NN FIO)

NN Investment Partners TFI gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,33%

37 Arka Presti

ż

Gotów kow y (Arka Presti

ż

SFIO)

BZ WBK TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,28%

38 Opera Pecunia.pl (Opera FIO)

OPERA TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,22%

39 SKOK Gotów kow y (SKOK PARASOL FIO)

Altus TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,17%

40 NN (L) Depozytow y (NN SFIO)

NN Investment Partners TFI gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,17%

41 BPH Skarbow y (BPH FIO Parasolow y)

BPH TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,11%

42 Investor Gotów kow y (Investor SFIO)

Investors TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

1,01%

43 Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors FIO)

Aviva Investors Poland TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

0,64%

44 Inventum Pieni

ęż

ny (Inventum FIO) (w likw idacji)

Inventum TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

0,60%

45 Credit Agricole Lokacyjny (Credit Agricole FIO)

BZ WBK TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

0,59%

46 Optimum Gotów kow y (Optimum FIO)

OPERA TFI

gotów kow e i pieni

ęż

ne PLN uniw ersalne

2015-08-31

-0,20%

Komentarz do wyniku Obligacji Korporacyjnych

Źródło: opracowanie własne

FUNDUSZ

Raiffeisen

Obligacji

Korporacyjnych

Stopa zw rotu od

pocz

ą

tku działalno

ś

ci

(09.07.2014)

1,59%

1M

-0,16%

3M

-0,32%

6M

-0,59%

12M

1,10%

YTD

-0,02%

Celem funduszu jest pobicie stopy odniesienia, którą jest WIBOR12M + 2%

Fundusz realizuje strategię inwestycyjną poprzez elastyczne inwestowanie na rynku długu : od 50% do
100% aktywów subfunduszu stanowią dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego

emitowane przez przedsiębiorstwa
Celem zarządzającego jest uzyskanie wysokiej dywersyfikacji zarówno sektorowej jak i geograficznej oraz
dobór emitentów pod kątem stabilnych fundamentów.

Fundusz cechuje się niskim ryzykiem inwestycyjnym, będzie dążył do minimalizowania ryzyka
inwestycyjnego(zmienności) przy jednoczesnym osiąganiu celu inwestycyjnego powyżej swojej stopy

odniesienia.

Porównanie na tle funduszy z grupy: dłużne
polskie korporacyjne

fundusz

firm a

grupa

data

12M

1 AGIO Kapitał (AGIO SFIO)

AgioFunds TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

4,13%

2 AGIO Kapitał PLUS FIO

AgioFunds TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

4,08%

3 BPS Obligacji Korporacyjnych (BPS SFIO)

BPS TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

4,06%

4 Aviva Investors Papierów Nieskarbow ych (Aviva Investors SFIO)

Aviva Investors Poland TFI dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

3,54%

5 BPH Obligacji Korporacyjnych (BPH FIO Parasolow y)

BPH TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

3,11%

6 UniWIBID Plus (UniFundusze SFIO)

Union Investment TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

2,90%

7 UniLokata (UniFundusze FIO)

Union Investment TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

2,66%

8 Arka Presti

ż

Obligacji Korporacyjnych (Arka Presti

ż

SFIO)

BZ WBK TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

2,50%

9 Allianz Obligacji Plus (Allianz FIO)

TFI Allianz Polska

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

2,43%

10 Aviva Investors Dłu

ż

nych Papierów Korporacyjnych (Aviva Investors FIO)

Aviva Investors Poland TFI dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

2,01%

11 Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (Arka BZ WBK FIO)

BZ WBK TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

1,81%

Strona 10

Źródło: opracowanie własne

Średnia dla grupy funduszy: 1,71%

11 Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (Arka BZ WBK FIO)

BZ WBK TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

1,81%

12 Millennium Obligacji Korporacyjnych (Millennium SFIO)

Millennium TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

1,74%

13 Raiffeisen Obligacji Korporacyjnych (Raiffeisen SFIO Parasolow y)

Altus TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

1,10%

14 Copernicus Dłu

ż

nych Papierów Korporacyjnych (Copernicus FIO) (w likw idacji)

Copernicus Capital TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

0,99%

15 Inventum Premium SFIO (w likw idacji)

Inventum TFI

dłu

ż

ne polskie korporacyjne

2015-08-31

-11,40%

Komentarz i prognozy dla polskiego rynku akcji

Źródło: analizy RBPL

Komentarz do wyniku Aktywnego Inwestowania

Źródło: opracowanie własne

FUNDUSZ

Raiffeisen

Aktyw nego

Inw estow ania

Stopa zw rotu od

pocz

ą

tku działalno

ś

ci

(09.07.2014)

12,08%

1M

0,11%

3M

0,52%

6M

4,66%

12M

8,95%

YTD

5,64%

Podstawowym kryterium doboru aktywów jest uzyskiwanie możliwie wysokiej stopy zwrotu poprzez
inwestycje w klasy aktywów, które w ramach danej fazy cyklu koniunkturalnego powinny cechować się
pozytywną dynamiką cen, przy jednoczesnej rygorystycznej kontroli ryzyka utraty kapitału i ryzyka
ograniczonej płynności.
Celem funduszu jest pobicie stopy odniesienia, którą jest WIBOR12M + 5%
Fundusz realizuje strategię inwestycyjną poprzez elastyczne inwestowanie zarówno na rynku akcji jak i na
pozostałych rynkach.
Część akcyjna funduszu jest zarządzana wg. strategii Long/Short, która polega na jednoczesnym
zajmowaniu pozycji długiej (zarabiającej na wzroście cen) i krótkiej (zarabiającej na spadkach cen), dzięki
czemu fundusz cechuje znacznie mniejsza zmienność!

Wyniki Subfunduszu Aktywnego Inwestowania w grupie funduszy
Absolutnej Stopy Zwrotu – 12M

fundusz

firm a

grupa

data

12M

1 Skarbiec Market Neutral (Skarbiec FIO)

Skarbiec TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

19,95%

2 QUERCUS Stabilny (Parasolow y SFIO)

QUERCUS TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

14,97%

3 Raiffeisen Aktyw nego Inw estow ania (Raiffeisen SFIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

8,95%

4 Millennium Absolute Return (Millennium SFIO)

Millennium TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

8,85%

5 Skarbiec Market Opportunities (Skarbiec FIO)

Skarbiec TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

7,84%

6 QUERCUS Selektyw ny (Parasolow y SFIO)

QUERCUS TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

7,06%

7 Superfund Alternatyw ny (Superfund SFIO Portfelow y)

SUPERFUND TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

6,65%

8 BPH Selektyw ny (BPH FIO Parasolow y)

BPH TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

5,88%

9 NN (L) Stabilny Globalnej Alokacji (NN SFIO)

NN Investment Partners TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

5,16%

10 BPH FIO Strategii Akcyjnej

BPH TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

3,98%

11 ALTUS Optymalnego Wzrostu (FIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

3,57%

12 ALTUS Absolutnej Stopy Zw rotu Now ej Europy (FIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

3,42%

Strona 13

Źródło: opracowanie własne

Średnia dla grupy funduszy 3,64 %

13 Ipopema Makro Alokacji (Ipopema SFIO)

Ipopema TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

1,73%

14 ALTUS Absolutnej Stopy Zw rotu Rynku Polskiego (FIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-1,17%

15 AGIO Globalny (AGIO SFIO)

AgioFunds TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-2,52%

16 Noble Fund Global Return (Noble Funds FIO)

Noble Funds TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-2,80%

17 Raiffeisen Globalnych Mo

ż

liw o

ś

ci (Raiffeisen SFIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-3,20%

18 AGIO Aktyw nej Alokacji (AGIO SFIO)

AgioFunds TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-9,07%

19 Opera Alfa-plus.pl (Opera SFIO)

OPERA TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-10,06%

Komentarz i prognozy dla rynku akcji w USA

Źródło: analizy RBPL

Komentarz i prognozy dla rynku akcji EUROPA

Źródło: analizy RBPL

Komentarz do wyniku Globalnych Możliwości

Źródło: opracowanie własne

FUNDUSZ

Raiffeisen

Globalnych

Mo

ż

liw o

ś

ci

Stopa zw rotu od

pocz

ą

tku działalno

ś

ci

(09.07.2014)

-2,74%

1M

-2,34%

3M

-4,99%

6M

-4,81%

12M

-3,20%

YTD

-1,52%

Celem funduszu jest pobicie stopy odniesienia, którą jest WIBOR12M + 3%.
Fundusz cechuje się bardzo efektywną strategią zarządzania opartą na podejściu strategicznym –
długoterminowym (SAA) oraz behawioralnym – krótkoterminowym (BAA)

Fundusz jest ciekawym uzupełnieniem portfela Klientów, których profil inwestycyjny pozwala na częściowe
zwiększenie ryzyka, dzięki czemu będą oni mieli możliwość czerpania zysków z globalnych możliwości jakie
dają Światowe Rynki!

Wyniki Subfunduszu Globalnych Możliwości w grupie funduszy
Absolutnej Stopy Zwrotu – 12M

fundusz

firm a

grupa

data

12M

1 Skarbiec Market Neutral (Skarbiec FIO)

Skarbiec TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

19,95%

2 QUERCUS Stabilny (Parasolow y SFIO)

QUERCUS TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

14,97%

3 Raiffeisen Aktyw nego Inw estow ania (Raiffeisen SFIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

8,95%

4 Millennium Absolute Return (Millennium SFIO)

Millennium TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

8,85%

5 Skarbiec Market Opportunities (Skarbiec FIO)

Skarbiec TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

7,84%

6 QUERCUS Selektyw ny (Parasolow y SFIO)

QUERCUS TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

7,06%

7 Superfund Alternatyw ny (Superfund SFIO Portfelow y)

SUPERFUND TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

6,65%

8 BPH Selektyw ny (BPH FIO Parasolow y)

BPH TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

5,88%

9 NN (L) Stabilny Globalnej Alokacji (NN SFIO)

NN Investment Partners TFI absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

5,16%

10 BPH FIO Strategii Akcyjnej

BPH TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

3,98%

11 ALTUS Optymalnego Wzrostu (FIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

3,57%

12 ALTUS Absolutnej Stopy Zw rotu Now ej Europy (FIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

3,42%

Strona 17

Źródło: opracowanie własne

Średnia dla grupy funduszy 3,64%

13 Ipopema Makro Alokacji (Ipopema SFIO)

Ipopema TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

1,73%

14 ALTUS Absolutnej Stopy Zw rotu Rynku Polskiego (FIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-1,17%

15 AGIO Globalny (AGIO SFIO)

AgioFunds TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-2,52%

16 Noble Fund Global Return (Noble Funds FIO)

Noble Funds TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-2,80%

17 Raiffeisen Globalnych Mo

ż

liw o

ś

ci (Raiffeisen SFIO Parasolow y)

Altus TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-3,20%

18 AGIO Aktyw nej Alokacji (AGIO SFIO)

AgioFunds TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-9,07%

19 Opera Alfa-plus.pl (Opera SFIO)

OPERA TFI

absolutnej stopy zw rotu uniw ersalne

2015-08-31

-10,06%

Ryzyka związane z inwestowaniem w fundusze

•Ryzyko makroekonomiczne: osiągane wyniki mogą być uzależnione od wielu parametrów takich jak, m.in.: poziom
inflacji, poziom deficytu budżetowego, poziom deficytu na rachunku bieżącym, poziom stóp procentowych, poziom
bezrobocia, poziom kursów walutowych.
•Ryzyko inflacji: wzrost inflacji może spowodować spadek realnej stopy zwrotu z posiadanych przez Subfundusz
instrumentów dłużnych, jak również spadek wartości tych inwestycji.

•Ryzyko kredytowe: w związku z zakładanym udziałem dłużnych papierów wartościowych w portfelu inwestycyjnym
Subfunduszu, istnieje ryzyko, że pogorszenie sytuacji finansowej lub niewywiązanie się ze zobowiązań przez emitenta
może w istotny sposób wpłynąć negatywnie na wartość jednostek uczestnictwa.
•Ryzyko płynności: wynika z braku możliwości dokonywania transakcji lub ograniczenia w nabywaniu lub zbywaniu
danego instrumentu przez Subfundusz. Może to doprowadzić nawet do konieczności zawieszenia odkupywania
jednostek uczestnictwa.

Z inwestowaniem w fundusze wiążą się następujące rodzaje ryzyk:

jednostek uczestnictwa.

•Ryzyko kontrahenta: związane jest z możliwością niewywiązania się kontrpartnerów Funduszu ze zobowiązań
wynikających z zawieranych przez Fundusz umów.

•Ryzyko operacyjne: wynika głównie z nieadekwatnych lub zawodnych procesów wewnętrznych, błędów ludzkich,
błędów systemów lub jest efektem zdarzeń zewnętrznych i może prowadzić do poniesienia strat przez Subfundusz.
•Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów: istnieje ryzyko, że bank depozytariusz jako podmiot prowadzący rejestr
aktywów funduszu oraz jego Subfunduszy lub współpracujące z nim podmioty, nie wywiążą się z obowiązków, w skutek
czego Subfundusz może ponieść stratę.

•Ryzyko stosowania instrumentów pochodnych: wynika z możliwości poniesienia strat w wyniku niekorzystnych zmian
kursów akcji, poziomów stóp procentowych, kursów walut, itp. Ze względu na charakter instrumentów pochodnych
konsekwencje mogą być większe, niż w przypadku klasycznych instrumentów finansowych.

Powyższej wskazane ryzyka zostały wymienione w KIID (Kluczowe Informacje dla
Inwestorów) jako kluczowe dla Raiffeisen SFIO Parasolowy

Niniejszy materiał został przygotowany przez Raiffeisen Bank Polska S.A. (dalej również „Bank”), który na podstawie odrębnej umowy pełni rolę dystrybutora jednostek

uczestnictwa subfunduszy Raiffeisen Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego Parasolowego. Organem Raiffeisen SFIO Parasolowy („Fundusz”) jest ALTUS
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („ALTUS TFI S.A.” lub „Towarzystwo”). ALTUS TFI S.A. jako organ Funduszu zarządza Funduszem i reprezentuje go w stosunkach z
osobami trzecimi.

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie reklamowy i informacyjny oraz nie stanowi oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeksu Cywilnego.

Szczegółowe informacje na temat jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych określają Prospekty informacyjne (Prospekty) dostępne w placówkach Banku, na

stronie internetowej Banku lub na stronie internetowej ALTUS Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Informacje zawarte w niniejszym materiale nie mogą być
traktowane, jako usługa doradztwa inwestycyjnego, podatkowego lub jako forma świadczenia pomocy prawnej. Raiffeisen Bank Polska S.A. dołożył starań, aby
zamieszczone w niniejszym materiale informacje były rzetelne oraz oparte na wiarygodnych źródłach.

Inwestycje w jednostki uczestnictwa są obarczone ryzykiem inwestycyjnym, co oznacza możliwość uzyskania negatywnego wyniku finansowego z tej inwestycji (włącznie

z możliwością utraty części lub całości zainwestowanego kapitału). Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w Prospektach. Historyczne wyniki inwestycyjne nie
stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników inwestycyjnych w przyszłości. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w dany fundusz jest uzależniona od dnia
nabycia oraz dnia odkupienia jednostek uczestnictwa, a także od wysokości pobranych opłat manipulacyjnych, kategorii jednostek uczestnictwa oraz obowiązków
podatkowych obciążających uczestnika, w szczególności wysokości podatku od dochodów kapitałowych. Ewentualne zyski mogą ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu
również wskutek zmian wielkości popytu i podaży na rynku instrumentów finansowych, kursu walutowego, stopy procentowej lub innych czynników rynkowych mających
wpływ na wycenę instrumentu.

Inwestowanie w jednostki uczestnictwa może się wiązać z konsekwencjami podatkowymi. Zyski z inwestycji podlegają opodatkowaniu na zasadach ogólnych.

Bank nie ponosi żadnej odpowiedzialności za skutki podatkowe związane z inwestycją w jednostki uczestnictwa. W celu uzyskania szczegółowych informacji w zakresie

opodatkowania zysków z inwestycji, Klient powinien zasięgnąć porady profesjonalnego doradcy podatkowego.

Oferując

jednostki uczestnictwa Bank nie świadczy usług doradztwa inwestycyjnego, ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji.

Ostateczna decyzja, co do zawarcia transakcji, horyzontu inwestycyjnego oraz wielkości zaangażowanych środków należy wyłącznie do Klienta.

Inwestycje w jednostki uczestnictwa nie są zobowiązaniem, ani nie są gwarantowane przez Raiffeisen Bank Polska S.A..

Inwestycje w jednostki uczestnictwa nie są zobowiązaniem, ani nie są gwarantowane przez Raiffeisen Bank Polska S.A..

Przed nabyciem jednostek uczestnictwa należy zapoznać się z Regulaminem korzystania z usług pośrednictwa Raiffeisen Bank Polska S.A. w zakresie funduszy

inwestycyjnych oraz Umową dotyczącą

korzystania z usług pośrednictwa Raiffeisen Bank Polska S.A. w zakresie funduszy inwestycyjnych i wymaganymi prawem

informacjami zawartymi w Prospekcie, dostępnym w dostępnym w oddziałach Banku na stronie Banku oraz na stronie ALTUS Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Inwestowanie w jednostki uczestnictwa może wiązać się z koniecznością poniesienia opłat i prowizji. Szczegółowe informacje na temat opłat i prowizji związanych

z inwestowaniem

w jednostki uczestnictwa określa Tabela opłat, dostępna w placówkach Banku, na stronie internetowej Banku lub na stronie internetowej ALTUS

Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Fundusz może lokować powyżej 35% wartości aktywów każdego z subfunduszy w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa,

Narodowy Bank Polski, a także w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Państwo Członkowskie lub jedno z państw należących do OECD,
wskazanych w Prospekcie, innych niż Rzeczypospolita Polska.

Ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszu lub ze względu na stosowane techniki zarządzania tym portfelem wartość aktywów netto subfunduszu może

cechować się dużą zmiennością.

W zależności od przyjętej polityki inwestycyjnej subfundusze mogą lokować większość aktywów w inne kategorie lokat niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku

pieniężnego.

Wszelkie prawa autorskie, znaki towarowe i inne prawa własności intelektualnej pozostają przy Raiffeisen Bank Polska S.A. i/lub jego licencjodawcach, i są chronione

przez prawo autorskie oraz inne prawa i postanowienia układów międzynarodowych. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana
nieupoważnionym osobom. Dokument ten nie może być odtwarzany lub przetrzymywany w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub
innym. Wykorzystywanie tego dokumentu przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Raiffeisen Bank Polska
S.A. lub w inny sposób naruszające przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami.

Raiffeisen Bank Polska S.A z siedzibą w Warszawie przy ul. Pięknej 20, 00-549, wpisany do Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st.

Warszawy, XII Wydział Gospodarczy pod nr KRS 14540, o opłaconym kapitale zakładowym w wysokości PLN 2.207.461.050,00, o numerze NIP: 526-020-58-71, kodzie SWIFT:
RCBWPLPW Adres: ul. Piękna 20; 00-549 Warszawa; Polska; Tel.: [phone]; Fax: [phone].