Regulamin obrotu
regulowanego rynku pozagiełdowego
Regulamin
obrotu
regulowanego
rynku
pozagiełdowego
w
brzmieniu
przyj
ę
tym
Uchwał
ą
Nr 22/13 Rady Nadzorczej z dnia 9 maja 2013 r. z uwzgl
ę
dnieniem zmian wprowadzonych:
•
uchwał
ą
Nr 27/13 Rady Nadzorczej BondSpot S.A. z dnia 13 czerwca 2013 r.,
•
uchwał
ą
Nr 31/O/13 Rady Nadzorczej BondSpot S.A. z dnia 28 listopada 2013 r.,
•
uchwał
ą
Nr 14/14 Rady Nadzorczej BondSpot S.A. z dnia 22 pa
ź
dziernika 2014 r.
•
uchwał
ą
Nr 15/15 Rady Nadzorczej BondSpot S.A. z dnia 23 listopada 2015 r.
(tekst ujednolicony według stanu prawnego na dzie
ń
1 stycznia 2016 r.)
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
2
ROZDZIAŁ I
POSTANOWIENIA OGÓLNE
§ 1
1. Regulamin obrotu okre
ś
la zasady obrotu na regulowanym rynku pozagiełdowym prowadzonym
przez BondSpot Spółk
ę
Akcyjn
ą
, zwanego dalej „rynkiem”.
2. Przedmiotem obrotu na rynku mog
ą
by
ć
wył
ą
cznie instrumenty dłu
ż
ne.
§ 2
1. Ilekro
ć
w Regulaminie jest mowa o:
1) „Regulaminie” - rozumie si
ę
przez to niniejszy regulamin,
2) „Ustawie o obrocie” - rozumie si
ę
przez to ustaw
ę
z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi (j.t. Dz. U. z 2010 r. Nr 211, poz. 1384, z pó
ź
n. zm.),
3) „Ustawie o ofercie” – rozumie si
ę
przez to ustaw
ę
z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (j.t. Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z pó
ź
n.
zm.),
4) „Rozporz
ą
dzeniu” - rozumie si
ę
przez to rozporz
ą
dzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego
2009 r. w sprawie informacji bie
żą
cych i okresowych przekazywanych przez emitentów
papierów warto
ś
ciowych oraz warunków uznawania za równowa
ż
ne informacji wymaganych
przepisami prawa pa
ń
stwa nieb
ę
d
ą
cego pa
ń
stwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259, z
pó
ź
n. zm.),
5) „KNF” - rozumie si
ę
przez to Komisj
ę
Nadzoru Finansowego,
6) „organie nadzoru” – rozumie si
ę
przez to okre
ś
lony na podstawie wła
ś
ciwych przepisów
organ nadzoru w Polsce, organ nadzoru w innym pa
ń
stwie członkowskim Unii Europejskiej
lub organ nadzoru w pa
ń
stwie, które jest stron
ą
umowy o Europejskim Obszarze
Gospodarczym,
7) „depozycie” - rozumie si
ę
przez to depozyt papierów warto
ś
ciowych w rozumieniu art. 3 pkt
21 Ustawy o obrocie,
8) „Spółce” - rozumie si
ę
przez to spółk
ę
akcyjn
ą
BondSpot S.A.,
9) „członku” - rozumie si
ę
przez to podmiot dopuszczony do działania na rynku,
10) „jednostce obrotu” - rozumie si
ę
przez to ustalon
ą
przez Zarz
ą
d Spółki dla ka
ż
dego
instrumentu dłu
ż
nego minimaln
ą
liczb
ę
albo warto
ść
nominaln
ą
instrumentów dłu
ż
nych,
której powinno dotyczy
ć
ka
ż
de zlecenie,
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
3
11) „jednostce obligatoryjnej” - rozumie si
ę
przez to ustalon
ą
przez Zarz
ą
d Spółki dla ka
ż
dego
instrumentu dłu
ż
nego minimaln
ą
liczb
ę
albo warto
ść
nominaln
ą
instrumentów dłu
ż
nych,
której powinno dotyczy
ć
ka
ż
de zlecenie animatora,
12) „zleceniu” - rozumie si
ę
przez to zło
ż
on
ą
na rynku ofert
ę
kupna lub sprzeda
ż
y okre
ś
lonej
liczby instrumentów dłu
ż
nych po okre
ś
lonej cenie,
13) „terminalu” - rozumie si
ę
przez to urz
ą
dzenie techniczne słu
żą
ce do dost
ę
pu do platformy
transakcyjnej rynku, tj. do składania zlece
ń
, zawierania transakcji, prezentacji informacji o
zleceniach, zawartych transakcjach oraz innych informacji zwi
ą
zanych z obrotem,
14) „fixingu” – rozumie si
ę
przez to kurs fixingowy i informacyjny ustalany dla ofert kupna i
sprzeda
ż
y skarbowych papierów warto
ś
ciowych zgodnie z Regulaminem Fixingu
skarbowych papierów warto
ś
ciowych okre
ś
lonym przez Narodowy Bank Polski w
porozumieniu z Ministrem Finansów,
15) „Krajowym Depozycie” – rozumie si
ę
przez to spółk
ę
akcyjn
ą
Krajowy Depozyt Papierów
Warto
ś
ciowych S.A.,
16) „KDPW_CCP” – rozumie si
ę
przez to spółk
ę
akcyjn
ą
KDPW_CCP S.A., której Krajowy
Depozyt przekazał wykonywanie czynno
ś
ci z zakresu zada
ń
, o których mowa w art. 48 ust. 2
Ustawy o obrocie,
17) „instrumentach dłu
ż
nych” – rozumie si
ę
przez to obligacje, listy zastawne i inne dłu
ż
ne
instrumenty finansowe inkorporuj
ą
ce prawa maj
ą
tkowe odpowiadaj
ą
ce prawom wynikaj
ą
cym
z zaci
ą
gni
ę
cia długu emitowane na podstawie wła
ś
ciwych przepisów prawa polskiego lub
obcego,
18) „dokumencie informacyjnym” – rozumie si
ę
przez to prospekt emisyjny, memorandum
informacyjne lub inny dokument, którego sporz
ą
dzenie lub sporz
ą
dzenie i zatwierdzenie jest
wymagane w przypadku ubiegania si
ę
o dopuszczenie instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na
rynku regulowanym, zgodnie z przepisami Ustawy o ofercie,
19) „informacjach bie
żą
cych” – rozumie si
ę
przez to informacje bie
żą
ce, o których mowa w
art. 56 ust. 1 pkt 2 lit. b Ustawy o ofercie,
20) „informacjach okresowych” - rozumie si
ę
przez to informacje okresowe, o których mowa w
art. 56 ust. 1 pkt 2 lit. b Ustawy o ofercie,
21) „Szczegółowych Zasadach” – rozumie si
ę
przez to dokument „Szczegółowe zasady obrotu
na regulowanym rynku pozagiełdowym”.
2. Poj
ę
cia niezdefiniowane w niniejszym Regulaminie s
ą
rozumiane zgodnie z odpowiednimi
przepisami prawa dotycz
ą
cymi obrotu instrumentami dłu
ż
nymi, w szczególno
ś
ci z przepisami
Ustawy o obrocie i Ustawy o ofercie.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
4
ROZDZIAŁ II
WARUNKI I TRYB DOPUSZCZANIA INSTRUMENTÓW DŁU
Ż
NYCH DO OBROTU NA RYNKU
ORAZ OBOWI
Ą
ZKI EMITENTÓW INSTRUMENTÓW DŁU
Ż
NYCH DOPUSZCZONYCH DO
OBROTU NA RYNKU
§ 3
1. Dopuszczone do obrotu na rynku mog
ą
by
ć
instrumenty dłu
ż
ne, o ile:
1) ich zbywalno
ść
nie jest ograniczona,
2) w stosunku do ich emitenta nie toczy si
ę
post
ę
powanie upadło
ś
ciowe lub likwidacyjne,
3) został sporz
ą
dzony odpowiedni dokument informacyjny, zatwierdzony przez wła
ś
ciwy organ
nadzoru
albo
został
sporz
ą
dzony
odpowiedni
dokument
informacyjny,
którego
równowa
ż
no
ść
w rozumieniu przepisów Ustawy o ofercie została stwierdzona przez wła
ś
ciwy
organ nadzoru, chyba
ż
e sporz
ą
dzenie, zatwierdzenie lub stwierdzenie równowa
ż
no
ś
ci
dokumentu informacyjnego nie jest wymagane,
4) dokument informacyjny, o którym mowa w pkt 3, zło
ż
ony został wraz z wnioskiem o
dopuszczenie do obrotu na rynku w terminie jego wa
ż
no
ś
ci,
5) ich ł
ą
czna warto
ść
nominalna wynosi, co najmniej 5.000.000 zł, a w przypadku instrumentów
dłu
ż
nych nominowanych w walucie obcej, co najmniej równowarto
ść
5.000.000 zł, chyba
ż
e
dopuszczana jest kolejna emisja (seria) instrumentów dłu
ż
nych, oznaczona tym samym
kodem w depozycie, co instrumenty dłu
ż
ne b
ę
d
ą
ce w obrocie na rynku.
2. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e postanowi
ć
o odst
ą
pieniu od stosowania wymogu okre
ś
lonego w ust. 1 pkt 5,
w przypadku dopuszczania do obrotu na rynku emisji (serii) instrumentów dłu
ż
nych emitenta,
którego inna emisja (seria) instrumentów dłu
ż
nych została dopuszczona do obrotu na rynku.
3. W przypadku instrumentów dłu
ż
nych nominowanych w walucie obcej warto
ść
emisji przeliczana
jest przy zastosowaniu
ś
redniej arytmetycznej
ś
rednich bie
żą
cych kursów walut, ogłoszonych
przez Narodowy Bank Polski w ci
ą
gu ostatniego miesi
ą
ca kalendarzowego poprzedzaj
ą
cego
dzie
ń
zło
ż
enia wniosku o dopuszczenie do obrotu na rynku.
§ 4
1. Dopuszczenie instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na rynku wymaga uchwały Zarz
ą
du Spółki, z
zastrze
ż
eniem ust. 2.
2. Instrumenty dłu
ż
ne emitowane przez Skarb Pa
ń
stwa i Narodowy Bank Polski s
ą
dopuszczone do
obrotu na rynku z chwil
ą
zło
ż
enia przez emitenta wniosku o dopuszczenie i wprowadzenie tych
instrumentów do obrotu na rynku.
3. Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach warunki, jakim powinien odpowiada
ć
wniosek o
którym mowa w ust. 2, oraz dokumenty i informacje, jakie powinien dostarczy
ć
wnioskodawca.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
5
§ 5
1. Dopuszczenie instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na rynku nast
ę
puje na wniosek ich emitenta.
2. Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach warunki, jakim powinien odpowiada
ć
wniosek o
dopuszczenie instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na rynku oraz dokumenty i informacje, jakie
powinien dostarczy
ć
wnioskodawca.
§ 6
1. Zarz
ą
d Spółki podejmuje uchwał
ę
w sprawie dopuszczenia instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na
rynku w terminie 14 dni od dnia zło
ż
enia wniosku, z zastrze
ż
eniem ust. 3 i 4.
2. W przypadku gdy zło
ż
ony wniosek jest niekompletny lub konieczne jest uzyskanie dodatkowych
informacji, bieg terminu, o którym mowa w ust. 1, rozpoczyna si
ę
w momencie uzupełnienia
wniosku lub przekazania dodatkowych informacji.
3. Zarz
ą
d Spółki w przypadku stwierdzenia przesłanek podj
ę
cia uchwały o odmowie dopuszczenia
instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na rynku zobowi
ą
zany jest, przed podj
ę
ciem uchwały, zapewni
ć
wnioskodawcy mo
ż
liwo
ść
wypowiedzenia si
ę
w sprawie.
4.
Zarz
ą
d Spółki, na
żą
danie KNF, wstrzymuje dopuszczenie do obrotu na rynku danych
instrumentów dłu
ż
nych, na okres nie dłu
ż
szy ni
ż
10 dni.
§ 7
Rozpoznaj
ą
c wniosek o dopuszczenie instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na rynku, Zarz
ą
d Spółki
bierze równie
ż
pod uwag
ę
:
1) zdolno
ść
emitenta do obsługi zadłu
ż
enia, w szczególno
ś
ci w przypadku emitenta, którego
instrumenty dłu
ż
ne innej emisji (serii) zostały dopuszczone do obrotu zorganizowanego,
dotychczasowe wykonywanie w terminie zobowi
ą
za
ń
wynikaj
ą
cych z tych instrumentów,
2) cechy instrumentów dłu
ż
nych danej emisji (serii) oraz warunki ich emisji i wykupu,
3) inne okoliczno
ś
ci mog
ą
ce mie
ć
wpływ na bezpiecze
ń
stwo obrotu oraz interes uczestników obrotu,
w szczególno
ś
ci w przypadku emitenta, którego instrumenty dłu
ż
ne innej emisji (serii) zostały
dopuszczone do obrotu na rynku lub w organizowanym przez Spółk
ę
alternatywnym systemie
obrotu, dotychczasowe wykonywanie obowi
ą
zków informacyjnych.
§ 8
1. Zarz
ą
d Spółki odmawia dopuszczenia instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na rynku, je
ż
eli nie s
ą
spełnione kryteria i warunki dopuszczenia okre
ś
lone w Regulaminie. Odmawiaj
ą
c dopuszczenia
instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na rynku Zarz
ą
d Spółki zobowi
ą
zany jest uzasadni
ć
swoj
ą
decyzj
ę
.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
6
2. W przypadku odmowy dopuszczenia instrumentów dłu
ż
nych do obrotu, Zarz
ą
d Spółki
niezwłocznie przekazuje emitentowi odpis uchwały z uzasadnieniem. W terminie 7 dni od daty
dor
ę
czenia uchwały emitent mo
ż
e zło
ż
y
ć
odwołanie do Rady Nadzorczej Spółki.
3. Rada Nadzorcza Spółki zobowi
ą
zana jest rozpatrzy
ć
odwołanie, o którym mowa w ust. 2, w
terminie miesi
ą
ca od dnia jego zło
ż
enia.
4. W przypadku, gdy konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji bieg terminu, o którym mowa
w ust. 3, rozpoczyna si
ę
w momencie przekazania dodatkowych informacji.
5. Ponowny wniosek o dopuszczenie do obrotu na rynku tych samych instrumentów dłu
ż
nych mo
ż
e
by
ć
zło
ż
ony najwcze
ś
niej po upływie 6 miesi
ę
cy od daty dor
ę
czenia uchwały, o której mowa w ust.
2, a w przypadku zło
ż
enia odwołania, od daty dor
ę
czenia ponownej uchwały odmownej.
§ 9
Emitent zobowi
ą
zany jest dokonywa
ć
aktualizacji informacji zawartych we wniosku o dopuszczenie
do obrotu na rynku lub w zał
ą
czonych do niego dokumentach.
§ 10
Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e uchyli
ć
uchwał
ę
o dopuszczeniu instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na rynku,
je
ż
eli w terminie 2 miesi
ę
cy od dnia jej wydania nie zostanie zło
ż
ony wniosek o wprowadzenie do
obrotu na rynku tych instrumentów dłu
ż
nych.
§ 11
Emitent instrumentów dłu
ż
nych dopuszczonych do obrotu na rynku zobowi
ą
zany jest przestrzega
ć
zasad i przepisów obowi
ą
zuj
ą
cych na rynku.
§ 12
1. Emitenci instrumentów dłu
ż
nych dopuszczonych do obrotu na rynku zobowi
ą
zani s
ą
przekazywa
ć
informacje bie
żą
ce i okresowe, o których mowa w art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o
ofercie, zgodne, co do rodzaju, zakresu, formy, cz
ę
stotliwo
ś
ci i terminów ich przekazywania z
wła
ś
ciwymi przepisami Rozporz
ą
dzenia, z zastrze
ż
eniem § 13 - § 16.
2. Raporty okresowe przekazywane s
ą
w godzinach okre
ś
lonych w Szczegółowych Zasadach.
3. W przypadku emitentów z siedzib
ą
w pa
ń
stwie nieb
ę
d
ą
cym pa
ń
stwem członkowskim, dla których
Rzeczpospolita Polska jest pa
ń
stwem macierzystym, których instrumenty dłu
ż
ne s
ą
dopuszczone
do obrotu na rynku, warunki uznawania za równowa
ż
ne informacji wymaganych przepisami
prawa pa
ń
stwa siedziby emitenta do informacji, o których mowa w ust. 1, s
ą
zgodne z warunkami
okre
ś
lonymi w Rozporz
ą
dzeniu.
4. Emitent instrumentów dłu
ż
nych dopuszczonych do obrotu na rynku zobowi
ą
zany jest do
przekazywania Spółce dokumentu zawieraj
ą
cego wyliczenia wysoko
ś
ci odsetek na ka
ż
dy dzie
ń
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
7
okresu odsetkowego (tabel odsetkowych) dla danego instrumentu dłu
ż
nego na zasadach
okre
ś
lonych w Szczegółowych Zasadach.
§ 13
1. Emitent instrumentów dłu
ż
nych dopuszczonych do obrotu na rynku, z wyj
ą
tkiem emitenta
instrumentów dłu
ż
nych zamiennych na akcje, nie ma obowi
ą
zku przekazywania informacji
bie
żą
cych okre
ś
lonych w § 38 Rozporz
ą
dzenia.
2. Emitent b
ę
d
ą
cy bankiem hipotecznym, który wprowadził do obrotu na rynku jedynie listy
zastawne, w zakresie raportów bie
żą
cych jest zobowi
ą
zany do przekazywania wył
ą
cznie
informacji okre
ś
lonych w § 81 ust. 1 pkt 1 i 2 oraz w § 81 ust. 2 Rozporz
ą
dzenia.
3. Emitent instrumentów dłu
ż
nych dopuszczonych do obrotu na rynku zobowi
ą
zany jest do
niezwłocznego podania do publicznej wiadomo
ś
ci liczby instrumentów dłu
ż
nych, które wykupił w
celu ich wcze
ś
niejszego umorzenia. Spółka podaje do publicznej wiadomo
ś
ci informacj
ę
o liczbie
instrumentów dłu
ż
nych znajduj
ą
cych si
ę
w obrocie.
§ 14
1. Z zastrze
ż
eniem § 15 i § 16, emitent instrumentów dłu
ż
nych dopuszczonych do obrotu na rynku,
z wyj
ą
tkiem emitenta instrumentów dłu
ż
nych zamiennych na akcje, jest zobowi
ą
zany do
przekazywania raportów okresowych w formie:
1) raportów półrocznych oraz skonsolidowanych raportów półrocznych, obejmuj
ą
cych okres
pierwszych 6 miesi
ę
cy roku obrotowego, sporz
ą
dzonych zgodnie z wła
ś
ciwymi przepisami
Rozporz
ą
dzenia, z uwzgl
ę
dnieniem ust. 2 i 3,
2) raportów rocznych oraz skonsolidowanych raportów rocznych, sporz
ą
dzonych zgodnie z
wła
ś
ciwymi przepisami Rozporz
ą
dzenia.
2. Półroczne sprawozdania finansowe oraz skonsolidowane półroczne sprawozdania finansowe
b
ę
d
ą
ce cz
ęś
ci
ą
raportów, o których mowa w ust. 1 pkt 1, nie podlegaj
ą
obowi
ą
zkowi poddania ich
przegl
ą
dowi przez podmiot uprawniony do badania sprawozda
ń
finansowych. W takim przypadku
§ 89 ust. 1 pkt 6 i § 90 ust. 1 pkt 6 Rozporz
ą
dzenia nie stosuje si
ę
.
3. Je
ż
eli półroczne sprawozdanie finansowe lub skonsolidowane półroczne sprawozdanie
finansowe nie zostało poddane badaniu ani przegl
ą
dowi przez podmiot uprawniony do badania
sprawozda
ń
finansowych, emitent zamieszcza w raporcie stosowne o
ś
wiadczenie. W przypadku
poddania sprawozdania badaniu lub przegl
ą
dowi przez podmiot uprawniony do badania
sprawozda
ń
finansowych, emitent zamieszcza w raporcie półrocznym opinie o badanym
sprawozdaniu lub odpowiednio raport z tego przegl
ą
du.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
8
§ 15
1. W przypadku gdy emitentem instrumentów dłu
ż
nych dopuszczonych do obrotu na rynku jest
jednostka samorz
ą
du terytorialnego w rozumieniu § 2 pkt 20 lit. a) Rozporz
ą
dzenia, emitent jest
zobowi
ą
zany do przekazywania raportów okresowych w formie rocznych sprawozda
ń
z
wykonania bud
ż
etu jednostki samorz
ą
du terytorialnego, wraz z opini
ą
regionalnej izby
obrachunkowej. W roku, w którym dokonano emisji instrumentów dłu
ż
nych, do rocznego
sprawozdania z wykonania bud
ż
etu emitent doł
ą
cza dodatkowo opini
ę
regionalnej izby
obrachunkowej o mo
ż
liwo
ś
ci wykupu tych instrumentów.
2. Raport, o którym mowa w ust. 1, przekazuje si
ę
w terminie okre
ś
lonym w § 101 ust. 9a, z
zastrze
ż
eniem § 101 ust. 11 i § 103 Rozporz
ą
dzenia.
§ 16
1. Emitent istniej
ą
cy w dniu 31 grudnia 2003 roku, który wprowadził do obrotu na rynku jedynie
instrumenty dłu
ż
ne gwarantowane bezwarunkowo i nieodwołalnie przez Skarb Pa
ń
stwa lub
jednostk
ę
samorz
ą
du terytorialnego w rozumieniu § 2 pkt 20 lit. a) Rozporz
ą
dzenia, jest
zobowi
ą
zany do przekazywania raportów okresowych wył
ą
cznie w formie raportów rocznych i
skonsolidowanych raportów rocznych, sporz
ą
dzonych zgodnie z obowi
ą
zuj
ą
cymi emitenta
zasadami rachunkowo
ś
ci.
2. Do raportów, o których mowa w ust. 1, emitent jest zobowi
ą
zany doł
ą
czy
ć
opini
ę
podmiotu
uprawnionego do badania sprawozda
ń
finansowych o badanym sprawozdaniu finansowym oraz
raport z badania sprawozdania finansowego.
3. Przy wszystkich danych zawartych w sprawozdaniach finansowych b
ę
d
ą
cych cz
ęś
ci
ą
raportów, o
których mowa w ust. 1, prezentuje si
ę
dane porównywalne za poprzedni rok obrotowy,
sporz
ą
dzone w sposób zapewniaj
ą
cy porównywalno
ść
danych przedstawionych w raporcie dla
roku poprzedniego z danymi dla bie
żą
cego roku obrotowego.
§ 17
1. Spółka weryfikuje wypełnianie przez emitentów instrumentów dłu
ż
nych wymogów, o których
mowa w Ustawie o ofercie, w zakresie podawania do publicznej wiadomo
ś
ci informacji
dotycz
ą
cych emitenta i instrumentów dłu
ż
nych dopuszczonych do obrotu na rynku.
2. W przypadku powzi
ę
cia informacji o naruszeniu przez emitenta obowi
ą
zków informacyjnych a w
szczególno
ś
ci po otrzymaniu wniosku KNF o przekazanie opinii, o której mowa w art. 96 ust. 2
Ustawy o ofercie, Spółka mo
ż
e zwróci
ć
si
ę
do emitenta o udzielenie niezb
ę
dnych wyja
ś
nie
ń
.
3. Emitent zobowi
ą
zany jest niezwłocznie, nie pó
ź
niej jednak ni
ż
w terminie 7 dni udzieli
ć
wyja
ś
nie
ń
,
o których mowa w ust. 2.
4. Spółka w terminie 7 dni od otrzymania wniosku KNF lub po otrzymaniu wyja
ś
nie
ń
od emitenta,
sporz
ą
dza opini
ę
, o której mowa w ust. 2 i przekazuje j
ą
niezwłocznie KNF.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
9
ROZDZIAŁ III
WPROWADZENIE INSTRUMENTÓW DŁU
Ż
NYCH DO OBROTU ORAZ ZAWIESZANIE I
WYKLUCZANIE INSTRUMENTÓW DŁU
Ż
NYCH Z OBROTU NA RYNKU
§ 18
Do obrotu na rynku mog
ą
zosta
ć
wprowadzone instrumenty dłu
ż
ne dopuszczone do tego obrotu.
§ 19
1. Wprowadzenie do obrotu instrumentów dłu
ż
nych na rynku nast
ę
puje na wniosek emitenta.
2. Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach szczegółowe warunki, jakim powinien odpowiada
ć
wniosek o wprowadzenie instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na rynku oraz dokumenty i informacje,
jakie powinien dostarczy
ć
podmiot składaj
ą
cy wniosek.
3. Zarz
ą
d Spółki wprowadza instrumenty dłu
ż
ne do obrotu na rynku pod warunkiem podj
ę
cia przez
Krajowy Depozyt uchwały o rejestracji danych instrumentów dłu
ż
nych w depozycie.
4. Zarz
ą
d Spółki, na
żą
danie KNF, wstrzymuje wprowadzenie do obrotu na rynku wskazanych przez
KNF instrumentów dłu
ż
nych, na okres nie dłu
ż
szy ni
ż
10 dni.
§ 20
1. Zarz
ą
d Spółki podejmuj
ą
c uchwał
ę
w sprawie wprowadzenia instrumentów dłu
ż
nych do obrotu na
rynku okre
ś
la w szczególno
ś
ci dat
ę
wprowadzenia do obrotu, jednostk
ę
obrotu oraz jednostk
ę
obligatoryjn
ą
.
2. W przypadku instrumentów dłu
ż
nych o oznaczonym terminie wykupu, Zarz
ą
d Spółki okre
ś
la
tak
ż
e dat
ę
zako
ń
czenia notowania.
§ 21
1. W przypadku instrumentów dłu
ż
nych emitowanych przez Skarb Pa
ń
stwa, Zarz
ą
d Spółki
wprowadzaj
ą
c do obrotu dan
ą
emisj
ę
(seri
ę
) nie okre
ś
la liczby wprowadzanych instrumentów
dłu
ż
nych.
2. Spółka podaje do publicznej wiadomo
ś
ci informacj
ę
o liczbie instrumentów dłu
ż
nych, o których
mowa w ust. 1, znajduj
ą
cych si
ę
w obrocie na rynku po otrzymaniu od emitenta informacji o
liczbie instrumentów dłu
ż
nych oznaczonych jednym kodem w depozycie.
§ 22
1. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e zawiesi
ć
obrót instrumentami dłu
ż
nymi na okres do 3 miesi
ę
cy:
1) na wniosek emitenta, w tym w celu zapewnienia inwestorom powszechnego i równego dost
ę
pu
do informacji,
2) je
ż
eli emitent narusza przepisy obowi
ą
zuj
ą
ce na rynku
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
10
- pod warunkiem,
ż
e nie spowoduje to znacz
ą
cego naruszenia interesów inwestorów lub
zagro
ż
enia prawidłowego funkcjonowania rynku.
2. Zarz
ą
d Spółki zawiesza obrót instrumentami dłu
ż
nymi na okres do 3 miesi
ę
cy, je
ż
eli uzna,
ż
e
wymaga tego bezpiecze
ń
stwo obrotu lub interes uczestników obrotu.
3. Zarz
ą
d Spółki zawiesza obrót instrumentami dłu
ż
nymi na okres nie dłu
ż
szy ni
ż
miesi
ą
c na
żą
danie KNF zgłoszone zgodnie z przepisami Ustawy o obrocie.
4. Upowa
ż
niony pracownik Spółki mo
ż
e zawiesi
ć
obrót instrumentami dłu
ż
nymi na okres do jednego
dnia, w przypadkach okre
ś
lonych w ust. 1 i 2.
5. W przypadku powstania sytuacji nadzwyczajnej uniemo
ż
liwiaj
ą
cej korzystanie z urz
ą
dze
ń
i
ś
rodków technicznych rynku, przez co najmniej 5 członków, Spółka mo
ż
e zawiesi
ć
obrót
wszystkimi instrumentami dłu
ż
nymi.
§ 23
1. Zarz
ą
d Spółki wyklucza instrumenty dłu
ż
ne z obrotu:
1) gdy ich zbywalno
ść
stała si
ę
ograniczona,
2) na
żą
danie KNF,
3) w przypadku zniesienia dematerializacji tych instrumentów,
4) je
ż
eli uzna,
ż
e wymaga tego bezpiecze
ń
stwo obrotu lub interes uczestników obrotu,
5) w przypadku wykluczenia ich z obrotu na rynku regulowanym przez wła
ś
ciwy organ nadzoru.
2. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e wykluczy
ć
instrumenty dłu
ż
ne z obrotu w przypadku:
1) gdy emitent uporczywie narusza przepisy obowi
ą
zuj
ą
ce na rynku,
2) ogłoszenia upadło
ś
ci emitenta albo w przypadku oddalenia przez s
ą
d wniosku o ogłoszenie
upadło
ś
ci z powodu braku
ś
rodków w maj
ą
tku emitenta na zaspokojenie kosztów
post
ę
powania,
3) otwarcia likwidacji emitenta,
4) zło
ż
enia stosownego wniosku przez emitenta
- pod warunkiem,
ż
e nie spowoduje to znacz
ą
cego naruszenia interesów inwestorów lub
zagro
ż
enia prawidłowego funkcjonowania rynku.
3. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e uzale
ż
ni
ć
wykluczenie instrumentów dłu
ż
nych z obrotu na rynku na wniosek
ich emitenta od spełnienia dodatkowych warunków.
4. Przed podj
ę
ciem decyzji w sprawie wykluczenia instrumentów dłu
ż
nych z obrotu Zarz
ą
d Spółki
mo
ż
e zawiesi
ć
obrót tymi instrumentami. Do terminu zawieszenia w tym przypadku nie stosuje si
ę
§ 22 ust. 1.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
11
§ 24
1. Emitent zobowi
ą
zany jest poinformowa
ć
Spółk
ę
o planowanym umorzeniu wszystkich
instrumentów dłu
ż
nych oznaczonych jednym kodem w depozycie w zwi
ą
zku z nabyciem lub
wcze
ś
niejszym ich wykupem, na co najmniej 2 dni przed planowan
ą
dat
ą
umorzenia.
2. Z momentem umorzenia wszystkich instrumentów dłu
ż
nych oznaczonych jednym kodem w
depozycie w wyniku nabycia lub wcze
ś
niejszego wykupu przez emitenta uznaje si
ę
,
ż
e
instrumenty te zostały wycofane z obrotu na rynku.
3. Emitent jest zobowi
ą
zany niezwłocznie poinformowa
ć
Spółk
ę
o dokonaniu umorzenia, o którym
mowa w ust. 2, oraz przekaza
ć
dokument potwierdzaj
ą
cy dokonanie umorzenia instrumentów.
4. W przypadku niepoinformowania przez emitenta w sposób, o którym mowa w ust. 3, w terminie 7
dni od momentu umorzenia, Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e nało
ż
y
ć
na emitenta kar
ę
pieni
ęż
n
ą
.
5. W przypadku nabycia lub wcze
ś
niejszego wykupu przez emitenta cz
ęś
ci instrumentów dłu
ż
nych,
oznaczonych jednym kodem w depozycie, w celu ich umorzenia, Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e podj
ąć
uchwał
ę
o wykluczeniu danych instrumentów dłu
ż
nych z obrotu na rynku.
§ 25
W przypadku podj
ę
cia uchwały o zawieszeniu obrotu lub wykluczeniu instrumentów dłu
ż
nych z
obrotu, Spółka informuje o tym niezwłocznie KNF, Krajowy Depozyt, KDPW_CCP oraz członków.
§ 26
Informacje o podj
ę
ciu uchwały o zawieszeniu obrotu lub wykluczeniu instrumentów dłu
ż
nych z obrotu
na rynku, a tak
ż
e o wstrzymaniu dopuszczenia do obrotu na rynku lub wprowadzenia do obrotu
podawane s
ą
niezwłocznie do publicznej wiadomo
ś
ci w sposób okre
ś
lony w Ustawie o obrocie.
ROZDZIAŁ IV
UCZESTNICTWO NA RYNKU
Oddział 1
Członkowie
§ 27
1. Członkiem mo
ż
e zosta
ć
:
1) firma inwestycyjna w rozumieniu art. 3 pkt 33 Ustawy o obrocie,
2) zagraniczna firma inwestycyjna w rozumieniu art. 3 pkt 32 Ustawy o obrocie, nieprowadz
ą
ca
działalno
ś
ci maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
12
3) inny podmiot b
ę
d
ą
cy uczestnikiem Krajowego Depozytu lub spółki, której Krajowy Depozyt
przekazał wykonywanie czynno
ś
ci z zakresu zada
ń
, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1 lub
2 Ustawy o obrocie lub spółki prowadz
ą
cej izb
ę
rozliczeniow
ą
, o której mowa w art. 68a
Ustawy o obrocie,
4) inny podmiot, posiadaj
ą
cy osobowo
ść
prawn
ą
, nieb
ę
d
ą
cy uczestnikiem Krajowego Depozytu
lub spółki, o której mowa w pkt 3, pod warunkiem wskazania podmiotu b
ę
d
ą
cego uczestnikiem
Krajowego Depozytu lub spółki, o której mowa w pkt 3, który zobowi
ą
zał si
ę
do wypełniania
obowi
ą
zków w zwi
ą
zku z rozliczeniem zawartych transakcji.
2. Stron
ą
transakcji na rynku mo
ż
e by
ć
wył
ą
cznie:
1) członek, z zastrze
ż
eniem ust. 3,
2) KDPW_CCP – wył
ą
cznie w zwi
ą
zku z funkcjonowaniem systemu, o którym mowa w art. 59
ust. 2 Ustawy o obrocie, gwarantuj
ą
cego prawidłowe wykonanie zobowi
ą
za
ń
wynikaj
ą
cych z
transakcji zawartych na rynku regulowanym i zgodnie z jego celem,
3) spółka prowadz
ą
ca izb
ę
rozliczeniow
ą
– wył
ą
cznie w zwi
ą
zku z funkcjonowaniem systemu
zabezpieczania płynno
ś
ci rozliczania transakcji, o którym mowa w art. 68c ust. 2 Ustawy o
obrocie.
3. Członek, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 lub 4, mo
ż
e zawiera
ć
transakcje na rynku wył
ą
cznie na
własny rachunek.
§ 28
Podmiot, o którym mowa w § 27 ust. 1, mo
ż
e zosta
ć
dopuszczony do działania na rynku, je
ż
eli:
1) posiada zezwolenie na prowadzenie działalno
ś
ci maklerskiej, w przypadku gdy z zakresu
działalno
ś
ci podejmowanej na rynku wynika obowi
ą
zek posiadania zezwolenia, zgodnie z
wła
ś
ciwymi przepisami,
2) posiada odpowiedni
ą
wiedz
ę
i do
ś
wiadczenie oraz daje r
ę
kojmi
ę
nale
ż
ytego wykonywania
obowi
ą
zków członka,
3) zobowi
ą
zał si
ę
zapewni
ć
wykonywanie obowi
ą
zków w zwi
ą
zku z rozliczeniem zawartych na
rynku transakcji,
4) posiada
ś
rodki organizacyjno-techniczne umo
ż
liwiaj
ą
ce zapewnienie dost
ę
pu do platformy
transakcyjnej rynku.
§ 29
1. Dopuszczenie do działania na rynku wymaga uchwały Zarz
ą
du Spółki podj
ę
tej na wniosek
podmiotu ubiegaj
ą
cego si
ę
o dopuszczenie do działania na rynku.
2. Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach szczegółowe warunki jakim powinien odpowiada
ć
wniosek o dopuszczenie do działania na rynku oraz dokumenty i informacje jakie powinien
dostarczy
ć
wnioskodawca.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
13
§ 30
1. Dopuszczaj
ą
c do działania na rynku Zarz
ą
d Spółki okre
ś
la zakres działania danego członka na
rynku zgodny z jego wnioskiem oraz zakresem posiadanych uprawnie
ń
.
2. Członek mo
ż
e działa
ć
na rynku w zakresie:
1) na rachunek własny lub
2) na rachunek klienta.
§ 31
Składaj
ą
cy wniosek o dopuszczenie do działania na rynku, jak równie
ż
członek, zobowi
ą
zani s
ą
niezwłocznie informowa
ć
Spółk
ę
o wszelkich zmianach danych zawartych we wniosku o
dopuszczenie do działania na rynku.
§ 32
1. Zarz
ą
d Spółki rozpatruje wniosek o dopuszczenie do działania na rynku w terminie 14 dni od
momentu dostarczenia przez wnioskodawc
ę
wszystkich wymaganych dokumentów i informacji
okre
ś
lonych w Szczegółowych Zasadach.
2. Zarz
ą
d Spółki w przypadku stwierdzenia przesłanek podj
ę
cia uchwały o odmowie dopuszczenia
do działania na rynku zobowi
ą
zany jest przed podj
ę
ciem uchwały, zapewni
ć
wnioskodawcy
mo
ż
liwo
ść
wypowiedzenia si
ę
, co do sprawy.
3. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e uchyli
ć
uchwał
ę
o dopuszczeniu do działania na rynku, je
ż
eli w terminie 6
miesi
ę
cy od dnia jej wydania nie nast
ą
piło rozpocz
ę
cie działania na rynku.
§ 33
1. Zarz
ą
d Spółki odmawia dopuszczenia do działania na rynku, je
ż
eli nie s
ą
spełnione warunki
dopuszczenia okre
ś
lone w Regulaminie. Odmawiaj
ą
c dopuszczenia do działania na rynku Zarz
ą
d
Spółki zobowi
ą
zany jest uzasadni
ć
swoj
ą
decyzj
ę
.
2. W przypadku odmowy dopuszczenia do działania na rynku, Zarz
ą
d Spółki niezwłocznie
przekazuje wnioskodawcy odpis uchwały z uzasadnieniem.
3. W przypadku podj
ę
cia uchwały, o której mowa w ust. 2, wnioskodawca mo
ż
e zło
ż
y
ć
wniosek o
ponowne rozpatrzenie sprawy w trybie i na zasadach okre
ś
lonych w zał
ą
czniku nr 1 do
Regulaminu.
§ 34
1. Zarz
ą
d Spółki wyznacza dat
ę
rozpocz
ę
cia przez członka działania na rynku, pod warunkiem
spełnienia przez członka warunków techniczno-organizacyjnych dost
ę
pu do platformy
transakcyjnej rynku oraz po udokumentowaniu przez niego mo
ż
liwo
ś
ci prawidłowego rozliczania
zawieranych przez siebie transakcji.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
14
2. W przypadku członka, który nie b
ę
dzie samodzielnie rozliczał zawieranych przez siebie transakcji
na rynku, udokumentowanie, o którym mowa w ust. 1, zawiera tak
ż
e zobowi
ą
zanie uczestnika
rozliczaj
ą
cego KDPW_CCP odpowiedzialnego za rozliczanie zawieranych przez danego członka
transakcji do przestrzegania postanowie
ń
§ 35 ust. 1.
3. Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach sposób udokumentowania, o którym mowa w ust. 1
§ 35
1. Członek oraz podmiot, o którym mowa w § 34 ust. 2, zobowi
ą
zany jest zawiadomi
ć
niezwłocznie
Spółk
ę
o cz
ęś
ciowej lub całkowitej utracie przez niego mo
ż
liwo
ś
ci prawidłowego rozliczania
transakcji zawieranych na rynku.
2. Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach tryb i zasady zawiadamiania, o którym mowa w ust. 1.
§ 36
Członek zobowi
ą
zany jest prowadzi
ć
działalno
ść
zgodnie z regulacjami obowi
ą
zuj
ą
cymi na rynku
oraz zasadami staranno
ś
ci i bezstronno
ś
ci wobec uczestników obrotu, a tak
ż
e z zachowaniem zasad
bezpiecze
ń
stwa obrotu, a w szczególno
ś
ci:
1) zapewni
ć
we wła
ś
ciwym czasie odpowiednie informacje swoim klientom zwi
ą
zane z realizacj
ą
na
ich rachunek zlece
ń
,
2) nie dokonywa
ć
transakcji na własny rachunek na warunkach uprzywilejowanych w stosunku do
analogicznych transakcji przeprowadzanych na rachunek klienta,
3) nie podejmowa
ć
działa
ń
, a w szczególno
ś
ci składa
ć
takich zlece
ń
, które maj
ą
na celu stwarzanie
warunków, w których cena instrumentów dłu
ż
nych, układ zlece
ń
lub transakcje nie wyra
ż
aj
ą
rzeczywistej sytuacji rynkowej.
§ 37
1. Członek zobowi
ą
zany jest do stosowania
ś
rodków organizacyjnych i technicznych słu
żą
cych
kontroli wielko
ś
ci i poprawno
ś
ci zlece
ń
składanych na rynku.
2. Członek zobowi
ą
zany jest do nieskładania zlece
ń
i niezawierania transakcji naruszaj
ą
cych
regulacje obowi
ą
zuj
ą
ce na rynku, zasady uczciwego obrotu lub uzasadniaj
ą
cych podejrzenie
wyst
ą
pienia manipulacji lub wykorzystania informacji poufnej.
3. Członek zobowi
ą
zany jest do badania zlece
ń
oraz zawieranych przez siebie transakcji pod k
ą
tem
mo
ż
liwo
ś
ci wyst
ą
pienia zdarze
ń
, o których mowa w ust. 2.
4. Członek zobowi
ą
zany jest do informowania Spółki o ka
ż
dym zauwa
ż
onym przypadku wyst
ą
pienia
zdarze
ń
, o których mowa w ust. 2, ze swoim udziałem lub innych członków.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
15
§ 38
1. Zarz
ą
d Spółki na wniosek członka mo
ż
e zmieni
ć
zakres jego działalno
ś
ci na rynku.
2. Zarz
ą
d Spółki na wniosek członka podejmuje uchwał
ę
o zako
ń
czeniu jego działania na rynku.
Oddział 2
Maklerzy rynku
§ 39
1. Członek prowadzi działalno
ść
na rynku poprzez upowa
ż
nione przez siebie osoby (zwane dalej
maklerami rynku).
2. Maklerem rynku mo
ż
e zosta
ć
osoba, która:
1) jest wpisana na list
ę
maklerów papierów warto
ś
ciowych prowadzon
ą
przez KNF, w
przypadku, gdy Ustawa o obrocie takie wymaganie w danym przypadku przewiduje,
2) posiada odpowiednie, zweryfikowane przez członka, kwalifikacje i do
ś
wiadczenie,
zapewniaj
ą
ce sprawno
ść
i bezpiecze
ń
stwo obrotu na rynku,
3) odbyła szkolenie organizowane przez Spółk
ę
,
4) jest zatrudniona przez członka lub jest członkiem jego władz.
3. Makler rynku zatrudniony przez jednego członka lub b
ę
d
ą
cy członkiem jego władz, nie mo
ż
e by
ć
zatrudniony przez innego członka ani by
ć
członkiem władz innego członka.
4. Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach kryteria niezb
ę
dne do dokonania oceny w zakresie
spełniania przez maklerów rynku wymogów, o których mowa w ust. 2 pkt 2 oraz zakres szkolenia,
o którym mowa w ust. 2 pkt 3.
§ 40
1. Za działalno
ść
maklera rynku zwi
ą
zan
ą
z działaniem na rynku całkowit
ą
odpowiedzialno
ść
ponosi
członek.
2. Makler rynku zobowi
ą
zany jest działa
ć
na rynku zgodnie z przepisami obowi
ą
zuj
ą
cymi na rynku.
3. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e zawiesi
ć
maklera rynku w działalno
ś
ci na rynku na okres do 6 miesi
ę
cy w
przypadku naruszenia przez niego przepisów obowi
ą
zuj
ą
cych na rynku.
4. Zarz
ą
d Spółki zawiesza maklera rynku w działalno
ś
ci na rynku w przypadku zawieszenia jego
uprawnie
ń
do wykonywania zawodu przez KNF - na okres zawieszenia.
5. Zarz
ą
d Spółki wyra
ż
a sprzeciw co do dalszego wykonywania działalno
ś
ci na rynku przez maklera
rynku w przypadku ra
żą
cego naruszenia przez niego przepisów obowi
ą
zuj
ą
cych na rynku.
6. W przypadkach, o których mowa w ust. 3 - 5, Spółka niezwłocznie przekazuje członkowi odpis
uchwały z uzasadnieniem.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
16
7. W przypadku podj
ę
cia uchwały w sprawie, o której mowa w ust. 3 oraz ust. 5, członek mo
ż
e
zło
ż
y
ć
wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy w trybie i na zasadach okre
ś
lonych w zał
ą
czniku
nr 1 do Regulaminu.
Oddział 3
Animatorzy
§ 41
1. Animatorem jest w rozumieniu Regulaminu członek wykonuj
ą
cy na własny rachunek czynno
ś
ci
maj
ą
ce na celu wspomaganie płynno
ś
ci danego instrumentu dłu
ż
nego. Funkcja animatora mo
ż
e
by
ć
pełniona wył
ą
cznie przez członka dopuszczonego do działania na rynku w zakresie na
rachunek własny, na podstawie:
1) umowy z emitentem (zwanego dalej animatorem emitenta) lub
2) odr
ę
bnej umowy zawartej ze Spółk
ą
(zwanego dalej animatorem rynku).
2. Do obowi
ą
zków animatora nale
ż
y wspomaganie płynno
ś
ci danego instrumentu dłu
ż
nego na
zasadach okre
ś
lonych w Szczegółowych Zasadach.
§ 42
1. Członek zamierzaj
ą
cy rozpocz
ąć
pełnienie funkcji animatora emitenta zobowi
ą
zany jest, z
wyprzedzeniem 5 dni, zawiadomi
ć
na pi
ś
mie Spółk
ę
o tym zamiarze.
2. Animator emitenta, powiadamia Spółk
ę
o rezygnacji z pełnienia funkcji animatora z
wyprzedzeniem jednego dnia przed planowanym zaprzestaniem wspomagania płynno
ś
ci danego
instrumentu dłu
ż
nego.
3. Wznowienie pełnienia funkcji animatora emitenta mo
ż
e nast
ą
pi
ć
najwcze
ś
niej po upływie 30 dni
od dnia zaprzestania wspomagania płynno
ś
ci danego instrumentu dłu
ż
nego.
§ 43
Spółka mo
ż
e odebra
ć
członkowi status animatora w przypadku niewykonywania przez niego
obowi
ą
zków animatora.
§ 44
Spółka podaje do publicznej wiadomo
ś
ci informacj
ę
o rozpocz
ę
ciu i zako
ń
czeniu pełnienia funkcji
animatora dla danego instrumentu dłu
ż
nego.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
17
Oddział 4
Nadzór nad działalno
ś
ci
ą
członka na rynku
§ 45
1. Spółka sprawuje ci
ą
gły nadzór nad przestrzeganiem przez członków zasad uczciwego obrotu oraz
regulacji obowi
ą
zuj
ą
cych na rynku.
2. Spółka mo
ż
e przeprowadza
ć
kontrole działalno
ś
ci członków w zakresie zwi
ą
zanym z obrotem na
rynku oraz zasadami dost
ę
pu do platformy transakcyjnej rynku.
3. O stwierdzonych naruszeniach Spółka niezwłocznie informuje KNF, nie pó
ź
niej jednak ni
ż
24
godziny od stwierdzenia takich narusze
ń
, z wył
ą
czeniem przypadków nieistotnego naruszenia
regulacji obowi
ą
zuj
ą
cych na rynku.
4. Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach zasady i tryb przeprowadzania kontroli.
§ 46
Spółka mo
ż
e za
żą
da
ć
od członka dodatkowych informacji i dokumentów w zakresie zwi
ą
zanym z
jego członkostwem na rynku.
§ 47
1. Spółka na bie
żą
co monitoruje transakcje zawierane na rynku w celu identyfikowania przypadków
uzasadniaj
ą
cych podejrzenie wyst
ą
pienia manipulacji lub wykorzystania informacji poufnej.
2. Spółka informuje niezwłocznie KNF, nie pó
ź
niej jednak ni
ż
w terminie 24 godzin od powzi
ę
cia
informacji o wyst
ą
pieniu zdarzenia, o ka
ż
dym przypadku, o którym mowa w ust. 1.
§ 48
1. Zarz
ą
d Spółki podejmuje uchwał
ę
w sprawie zawieszenia działalno
ś
ci członka na rynku na okres
do 3 miesi
ę
cy, w cało
ś
ci lub cz
ęś
ci, gdy:
1) nie wykonuje on lub wykonuje nienale
ż
ycie podstawowe obowi
ą
zki dotycz
ą
ce obrotu na rynku
wynikaj
ą
ce z regulacji obowi
ą
zuj
ą
cych na rynku,
2) jego działalno
ść
mo
ż
e naruszy
ć
bezpiecze
ń
stwo obrotu lub interes jego uczestników,
3) otrzyma zawiadomienie, o którym mowa w § 35 ust. 1 lub informacj
ę
od KDPW_CCP o
cz
ęś
ciowej lub całkowitej utracie mo
ż
liwo
ś
ci prawidłowego rozliczania transakcji zawieranych
na rynku przez członka.
2. Z chwil
ą
zawieszenia działalno
ś
ci członka, w cało
ś
ci lub cz
ęś
ci, zło
ż
one przez niego zlecenia na
rynku trac
ą
wa
ż
no
ść
w zakresie obj
ę
tym zawieszeniem.
3. Upowa
ż
niony pracownik Spółki mo
ż
e zawiesi
ć
działalno
ść
członka na rynku na okres do jednego
dnia, w przypadkach okre
ś
lonych w ust. 1.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
18
§ 49
1. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e podj
ąć
uchwał
ę
w sprawie wykluczenia członka z działania na rynku, gdy
członek przestał spełnia
ć
warunki okre
ś
lone w § 28 pkt 2.
2. Zarz
ą
d Spółki podejmuje uchwał
ę
w sprawie wykluczenia członka z działania na rynku, gdy:
1) ra
żą
co narusza on przepisy obowi
ą
zuj
ą
ce na rynku,
2) uzna,
ż
e jego działalno
ść
na rynku narusza bezpiecze
ń
stwo obrotu lub interes uczestników
obrotu,
3) upłyn
ą
ł termin zawieszenia członka, o którym mowa w § 48 ust. 1 pkt 3, a członek nie usun
ą
ł
jego przyczyny,
4) przestał spełnia
ć
warunki okre
ś
lone w § 27 ust.1.
3. Zarz
ą
d Spółki przed podj
ę
ciem uchwały o wykluczeniu członka z działania na rynku w
przypadkach, o których mowa w ust. 1 lub ust. 2, zobowi
ą
zany jest zapewni
ć
członkowi, którego
uchwała dotyczy, mo
ż
liwo
ść
wypowiedzenia si
ę
, co do sprawy.
§ 50
W przypadku gdy wła
ś
ciwy organ nadzoru:
1) zawiesił zezwolenie członka na prowadzenie działalno
ś
ci, o ile posiadanie takiego zezwolenia
jest wymagane wła
ś
ciwymi przepisami prawa,
2) cofn
ą
ł członkowi zezwolenie lub zezwolenie wygasło z mocy prawa, o ile posiadanie takiego
zezwolenia jest wymagane wła
ś
ciwymi przepisami prawa,
3) podj
ą
ł decyzj
ę
, o której mowa w art. 169 ust. 3 pkt 1, 2 lub 4 Ustawy o obrocie
- Zarz
ą
d Spółki odpowiednio do decyzji organu nadzoru wyklucza członka z działania na rynku,
zmienia jego zakres działania na rynku lub zawiesza działalno
ść
członka na rynku.
§ 51
1. W przypadku zawieszenia działalno
ś
ci członka lub wykluczenia członka z działania na rynku,
Spółka niezwłocznie przekazuje członkowi odpis uchwały z uzasadnieniem.
2. W przypadku podj
ę
cia uchwały o zawieszeniu działalno
ś
ci członka na rynku, o ile zawieszenie
nast
ą
piło na podstawie § 48 ust. 1, albo uchwały o wykluczeniu członka z działania na rynku, o ile
wykluczenie nast
ą
piło na podstawie § 49 ust. 1 lub ust. 2 pkt 1-3, członek mo
ż
e zło
ż
y
ć
wniosek o
ponowne rozpatrzenie sprawy w trybie i na zasadach okre
ś
lonych w zał
ą
czniku nr 1 do
Regulaminu.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
19
ROZDZIAŁ V
OBRÓT NA RYNKU
Oddział 1
Postanowienia ogólne
§ 52
Obrót na rynku odbywa si
ę
w systemie notowa
ń
ci
ą
głych oraz poza tym systemem poprzez
zawieranie transakcji pakietowych i negocjowanych.
§ 53
1. Zawieranie transakcji odbywa si
ę
w dniach obrotu, tj. od poniedziałku do pi
ą
tku, z wył
ą
czeniem
dni wolnych od pracy okre
ś
lonych we wła
ś
ciwych przepisach prawa, w godzinach 8.30 - 17.00,
zgodnie ze szczegółowym harmonogramem okre
ś
lonym w Szczegółowych Zasadach.
1
2. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e okre
ś
li
ć
inne, ni
ż
okre
ś
lone w ust. 1, dni, w których nie b
ę
dzie odbywał si
ę
obrót na rynku.
3. Informacje, o których mowa w ust. 2, s
ą
podawane, z co najmniej dwutygodniowym
wyprzedzeniem.
4. W przypadku powstania szczególnych okoliczno
ś
ci maj
ą
cych wpływ na funkcjonowanie rynku,
Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e na czas okre
ś
lony zmieni
ć
godziny dnia obrotu.
5. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e odwoła
ć
dzie
ń
obrotu z wa
ż
nych powodów, z własnej inicjatywy lub na
wniosek co najmniej 5 członków.
6. Spółka informuje KNF o wszystkich zło
ż
onych zleceniach i zawartych transakcjach.
§ 54
1. Minimalna nominalna warto
ść
transakcji w systemie notowa
ń
ci
ą
głych i transakcji negocjowanych
wynosi:
1) w przypadku instrumentów dłu
ż
nych nominowanych w złotych - 100.000 złotych,
2) w przypadku instrumentów dłu
ż
nych nominowanych w walucie obcej – odpowiednio 100.000
danej waluty.
2. Minimalna nominalna warto
ść
transakcji pakietowych wynosi:
1) w przypadku instrumentów dłu
ż
nych nominowanych w złotych - 500.000 złotych,
2) w przypadku instrumentów dłu
ż
nych nominowanych w walucie obcej – odpowiednio 500.000
danej waluty.
1
W okresie do dnia 31 grudnia 2014 r. zawieranie transakcji w dniu obrotu, o którym mowa w art. 53 ust. 1,
b
ę
dzie odbywa
ć
si
ę
w godzinach 8.30 -17.00. (art. 84 Regulaminu).
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
20
3. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e zmieni
ć
minimalne nominalne warto
ś
ci transakcji, o których mowa w ust. 1
i 2, dla wszystkich lub poszczególnych instrumentów dłu
ż
nych.
Oddział 2
System notowa
ń
ci
ą
głych
§ 55
1. Obrót w systemie notowa
ń
ci
ą
głych odbywa si
ę
poprzez automatyczne kojarzenie zlece
ń
zgodnie
z ust. 2-4.
2. Zlecenie uwa
ż
a si
ę
za zło
ż
one na rynku z chwil
ą
jego rejestracji na platformie transakcyjnej
rynku.
3. Realizacja zlece
ń
nast
ę
puje z uwzgl
ę
dnieniem zasady najlepszej ceny dost
ę
pnej na rynku, tzn.
najwy
ż
szej dla zlece
ń
kupna lub najni
ż
szej dla zlece
ń
sprzeda
ż
y, a w przypadku, gdy ceny w
zleceniach s
ą
takie same, realizacja nast
ę
puje z uwzgl
ę
dnieniem kolejno
ś
ci ich rejestracji, z
zastrze
ż
eniem zlece
ń
WAN.
4. Zawarcie transakcji nast
ę
puje z chwil
ą
skojarzenia zlecenia kupna i sprzeda
ż
y.
§ 56
1. Zlecenia s
ą
anonimowe, składane z wykorzystaniem terminala.
2. Zlecenie mo
ż
e zawiera
ć
dodatkowy warunek realizacji w cało
ś
ci (zlecenie WAN) lub realizacji
bez publikacji na rynku (zlecenie RBZ).
3. Minimalna warto
ść
zlecenia nie mo
ż
e by
ć
ni
ż
sza ni
ż
minimalna nominalna warto
ść
transakcji
okre
ś
lona w § 54 ust. 1.
§ 57
1. Zlecenie powinno okre
ś
la
ć
w szczególno
ś
ci:
1) symbol instrumentu dłu
ż
nego,
2) rodzaj zlecenia - kupno b
ą
d
ź
sprzeda
ż
,
3) liczb
ę
instrumentów dłu
ż
nych,
4) cen
ę
instrumentu dłu
ż
nego,
5) dat
ę
i czas zło
ż
enia zlecenia na rynku,
6) identyfikator okre
ś
laj
ą
cy typ zlecenia,
7) nazw
ę
członka,
8) oznaczenie konta do rozliczania lub rozrachunku transakcji.
2. Ogłoszeniu na rynku podlegaj
ą
wył
ą
cznie informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1 – 5.
§ 58
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
21
1. Cena instrumentów dłu
ż
nych w zleceniach i transakcjach okre
ś
lana jest w procentach ich
warto
ś
ci nominalnej.
2. Cena instrumentów dłu
ż
nych oznacza cen
ę
minimaln
ą
w przypadku zlece
ń
sprzeda
ż
y lub cen
ę
maksymaln
ą
w przypadku zlece
ń
kupna.
§ 59
1. Zlecenia zło
ż
one w dniu obrotu s
ą
wi
ążą
ce do ko
ń
ca dnia obrotu, z zastrze
ż
eniem § 60.
2. Zlecenie składane na rynek mo
ż
e by
ć
realizowane w cało
ś
ci lub w cz
ęś
ci, z zastrze
ż
eniem
zlecenia WAN.
3. Zlecenie zrealizowane w cz
ęś
ci, pozostaje na rynku, je
ż
eli jego warto
ść
jest nie mniejsza ni
ż
minimalna nominalna warto
ść
transakcji, o której mowa w § 54 ust. 1, a wolumen odpowiada
odpowiednio jednostce obrotu lub jednostce obligatoryjnej ustalonej dla danego instrumentu
dłu
ż
nego.
§ 60
1. Zlecenie zło
ż
one przez danego członka mo
ż
e by
ć
przez niego usuni
ę
te w trakcie trwania dnia
obrotu.
2. Zlecenia usuwane s
ą
z rynku w przypadku zawieszenia obrotu instrumentami dłu
ż
nymi.
3. W przypadku nadzwyczajnych okoliczno
ś
ci, Spółka mo
ż
e nakaza
ć
członkowi usuni
ę
cie zlecenia
lub usun
ąć
zlecenie.
Oddział 3
Zawieranie transakcji pakietowych
§ 61
1. Przez transakcj
ę
pakietow
ą
rozumie si
ę
transakcj
ę
, której warunki zostały uzgodnione przez
strony transakcji poza rynkiem, a nast
ę
pnie potwierdzone poprzez zło
ż
enie zgodnych zlece
ń
poza systemem notowa
ń
ci
ą
głych.
2. Transakcja pakietowa zostaje zawarta z chwil
ą
dokonania odpowiedniego zapisu na platformie
transakcyjnej rynku, który nast
ę
puje niezwłocznie po potwierdzeniu przez Spółk
ę
zło
ż
enia
zgodnych zlece
ń
, o których mowa w ust. 1.
3. Zlecenia, o których mowa w ust. 1, powinny zawiera
ć
parametry, o których mowa w § 57 ust. 1
pkt 1-4 i 6-8, termin rozrachunku transakcji oraz wskazywa
ć
drug
ą
stron
ę
transakcji.
§ 62
1. Cena instrumentu dłu
ż
nego w transakcji pakietowej mo
ż
e ró
ż
ni
ć
si
ę
nie wi
ę
cej ni
ż
o 10 % od jego
ś
redniej ceny wa
ż
onej wolumenem obrotu z ostatnich 5 dni obrotu przed dniem poprzedzaj
ą
cym
zawarcie transakcji pakietowej.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
22
2. W przypadku, kiedy nie mo
ż
na ustali
ć
ś
redniej ceny w sposób okre
ś
lony w ust. 1, cena w
transakcji pakietowej mo
ż
e ró
ż
ni
ć
si
ę
nie wi
ę
cej ni
ż
o 15 % od ostatniej ceny fixingowej
instrumentu referencyjnego dla instrumentu dłu
ż
nego b
ę
d
ą
cego przedmiotem transakcji.
3. Instrumentem referencyjnym jest instrument dłu
ż
ny emitowany przez Skarb Pa
ń
stwa b
ę
d
ą
cy
przedmiotem fixingu o najbardziej zbli
ż
onym terminie wykupu i charakterystyce.
4. Spółka mo
ż
e wyrazi
ć
zgod
ę
na zawarcie transakcji pakietowej niespełniaj
ą
cej warunków
okre
ś
lonych w ust. 1–2, gdy nast
ą
piła zmiana czynników determinuj
ą
cych wycen
ę
instrumentu
dłu
ż
nego b
ę
d
ą
cego przedmiotem transakcji, w szczególno
ś
ci zmiana ratingu instrumentów
dłu
ż
nych lub wiarygodno
ś
ci kredytowej emitenta.
Oddział 4
Zawieranie transakcji negocjowanych
§ 63
1. Przez transakcj
ę
negocjowan
ą
rozumie si
ę
transakcj
ę
zawart
ą
poza systemem notowa
ń
ci
ą
głych,
której warunki zostały ustalone bezpo
ś
rednio pomi
ę
dzy stronami przy wykorzystaniu platformy
transakcyjnej rynku poprzez skierowanie do jednego lub wszystkich członków zapytania
ofertowego (RFQ).
2. Zapytanie ofertowe (RFQ) umo
ż
liwia dwustronne negocjowanie warunków transakcji.
3. Zapytanie ofertowe (RFQ) nie stanowi dla składaj
ą
cego zobowi
ą
zania do zło
ż
enia zlece
ń
odpowiadaj
ą
cych tre
ś
ci zapytania.
4. Transakcja negocjowana zostaje zawarta z chwil
ą
skojarzenia zlece
ń
zawieraj
ą
cych
potwierdzone zgodne parametry, o których mowa w § 57 ust. 1 pkt 1-4 i 6, termin rozrachunku
transakcji oraz wskazanie drugiej strony transakcji.
5. Transakcja negocjowana mo
ż
e by
ć
zawarta wył
ą
cznie na warunkach wynikaj
ą
cych z sytuacji
rynkowej tj. aktualnych cen oraz wolumenów zlece
ń
zło
ż
onych na rynku oraz innych czynników
determinuj
ą
cych wycen
ę
instrumentu dłu
ż
nego b
ę
d
ą
cego przedmiotem transakcji negocjowanej.
Oddział 5
Uniewa
ż
nienie transakcji
§ 64
1. W przypadku wyst
ą
pienia awarii w systemie rynku, w wyniku, której nast
ą
piło bł
ę
dne zawarcie
transakcji, Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e uniewa
ż
ni
ć
wszystkie lub cz
ęść
transakcji zawartych w danym
dniu obrotu na rynku, nie pó
ź
niej jednak ni
ż
do godz. 24.00 danego dnia obrotu.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
23
2. W przypadku uniewa
ż
nienia transakcji Spółka informuje podmioty b
ę
d
ą
ce stronami transakcji o
uniewa
ż
nieniu danej transakcji.
3. Członek zobowi
ą
zany jest do niezwłocznego przekazania Spółce, nie pó
ź
niej jednak ni
ż
w
terminie godziny od powzi
ę
cia informacji o ka
ż
dym przypadku wyst
ą
pienia awarii lub
nieprawidłowo
ś
ci działania systemu rynku, w tym informacji o bł
ę
dnie zawartych transakcjach.
4. W przypadku uniewa
ż
nienia transakcji po zako
ń
czeniu dnia obrotu, Spółka informuje o podj
ę
tej
uchwale KNF oraz członków.
Oddział 6
Anulowanie transakcji
§ 65
1. W uzasadnionych przypadkach Spółka mo
ż
e anulowa
ć
zawart
ą
transakcj
ę
na wniosek członka,
który zło
ż
ył zlecenie. Transakcja mo
ż
e zosta
ć
anulowana, je
ż
eli została zawarta na podstawie
zlecenia, w którym członek wprowadził bł
ę
dnie limit ceny, wolumen, rodzaj zlecenia lub symbol
instrumentu dłu
ż
nego, a zgod
ę
na jej anulowanie wyrazi druga strona transakcji.
2. Anulowanie transakcji mo
ż
e nast
ą
pi
ć
nie pó
ź
niej ni
ż
180 minut od jej zawarcia oraz nie pó
ź
niej
ni
ż
120 minut po zako
ń
czeniu dnia obrotu. Spółka mo
ż
e zawiesi
ć
obrót instrumentem dłu
ż
nym
b
ę
d
ą
cym przedmiotem transakcji, której dotyczy wniosek o anulowanie, do czasu podj
ę
cia
decyzji przez Spółk
ę
.
3. W przypadku anulowania transakcji Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e anulowa
ć
równie
ż
inne transakcje
zawarte na danym instrumencie dłu
ż
nym po rejestracji przez platform
ę
transakcyjn
ą
rynku
zlecenia, o którym mowa w ust. 1, jednak
ż
e pod warunkiem wyra
ż
enia zgody na anulowanie
przez wi
ę
cej ni
ż
połow
ę
członków b
ę
d
ą
cych stronami transakcji podlegaj
ą
cych anulowaniu, je
ż
eli
przedmiotem transakcji tych członków jest liczba instrumentów dłu
ż
nych stanowi
ą
cych, co
najmniej 90 % całkowitego wolumenu transakcji podlegaj
ą
cych anulowaniu (przez całkowity
wolumen transakcji rozumie si
ę
sum
ę
liczby instrumentów dłu
ż
nych, b
ę
d
ą
cych przedmiotem
wszystkich podlegaj
ą
cych anulowaniu transakcji, pomno
ż
on
ą
przez dwa).
4. Transakcj
ę
anulowan
ą
uwa
ż
a si
ę
za niezawart
ą
. Zlecenia, które były podstaw
ą
zawarcia
anulowanej transakcji, nie s
ą
przywracane na rynek.
5. Decyzja o anulowaniu transakcji przekazywana jest niezwłocznie do publicznej wiadomo
ś
ci.
6. Spółka przekazuje KNF informacj
ę
o ka
ż
dym wniosku o anulowanie transakcji wraz z kopi
ą
wszystkich dokumentów, które dotycz
ą
tego wniosku.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
24
§ 66
Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach szczegółowe warunki realizacji zlece
ń
, zawierania
transakcji w systemie notowa
ń
ci
ą
głych, zawierania transakcji pakietowych i negocjowanych oraz
uniewa
ż
niania i anulowania transakcji.
ROZDZIAŁ VI
ROZLICZANIE I ROZRACHUNEK TRANSAKCJI
§ 67
1. Rozliczenie transakcji dokonywane jest na podstawie umowy zawartej pomi
ę
dzy Spółk
ą
i
KDPW_CCP.
2. Rozrachunek transakcji dokonywany jest na podstawie umowy zawartej pomi
ę
dzy Spółk
ą
i
Krajowym Depozytem.
3. Spółka przekazuje do Krajowego Depozytu lub KDPW_CCP, w uzgodnionym terminie, dokumenty
stanowi
ą
ce podstaw
ę
rozliczenia i rozrachunku transakcji.
4. Transakcje obj
ę
te s
ą
gwarancj
ą
funduszu, o którym mowa w art. 65 Ustawy o obrocie, z
wył
ą
czeniem transakcji pakietowych i transakcji negocjowanych.
ROZDZIAŁ VII
UPOWSZECHNIANIE INFORMACJI RYNKOWYCH
§ 68
1. Spółka upowszechnia informacje dotycz
ą
ce zlece
ń
, transakcji i obrotów na rynku, a w
szczególno
ś
ci nast
ę
puj
ą
ce dane:
1) pi
ę
ciu najlepszych poziomów cenowych w stosunku do ofert kupna i ofert sprzeda
ż
y
zamieszczonych na rynku – z wyszczególnieniem liczby zlece
ń
i ł
ą
cznego wolumenu zlece
ń
dla ka
ż
dego z tych poziomów cenowych,
2) wielko
ść
obrotów w uj
ę
ciu ilo
ś
ciowym oraz cen
ę
i czas zawarcia transakcji – dla ka
ż
dej
transakcji zawartej w systemie notowa
ń
ci
ą
głych,
3) wielko
ść
obrotów w uj
ę
ciu ilo
ś
ciowym oraz cen
ę
zawarcia transakcji – dla ka
ż
dej transakcji
zawartej poza systemem notowa
ń
ci
ą
głych,
4) kursy minimalny i maksymalny transakcji oraz wielko
ść
obrotów w uj
ę
ciu warto
ś
ciowym i
ilo
ś
ciowym w systemie notowa
ń
ci
ą
głych.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
25
2. Upowszechnianie informacji, o których mowa:
1) w ust. 1 pkt 1 – nast
ę
puje w czasie rzeczywistym,
2) w ust. 1 pkt 2 – nast
ę
puje niezwłocznie po zawarciu transakcji,
3) w ust. 1 pkt 3 – nast
ę
puje najpó
ź
niej przed rozpocz
ę
ciem nast
ę
pnego dnia obrotu,
4) w ust. 1 pkt 4 – nast
ę
puje niezwłocznie po zako
ń
czeniu dnia obrotu.
3. Informacje, o których mowa w ust. 1, s
ą
upowszechnianie w formie przekazu elektronicznego.
4. W szczególnie uzasadnionych przypadkach, je
ż
eli wymaga tego bezpiecze
ń
stwo obrotu lub
interes jego uczestników, Spółka mo
ż
e podj
ąć
decyzj
ę
o opó
ź
nieniu lub zawieszeniu
upowszechniania informacji, podaj
ą
c do publicznej wiadomo
ś
ci przyczyn
ę
tego opó
ź
nienia lub
zawieszenia oraz, w miar
ę
mo
ż
liwo
ś
ci, informacje o planowanym wznowieniu upowszechniania
informacji.
ROZDZIAŁ VIII
PLATFORMA TRANSAKCYJNA RYNKU
§ 69
1. Prawo dost
ę
pu do platformy transakcyjnej rynku maj
ą
wył
ą
cznie osoby upowa
ż
nione przez
członków oraz KDPW_CCP.
2. Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e wyrazi
ć
zgod
ę
na dost
ę
p do platformy transakcyjnej rynku, na okre
ś
lonych
przez siebie zasadach, innych osób ni
ż
okre
ś
lone w ust. 1.
3. Osoby, które otrzymały prawo dost
ę
pu do platformy transakcyjnej rynku, mog
ą
z niego korzysta
ć
tylko w takim czasie i w takim zakresie oraz miejscu, w jakim jest to niezb
ę
dne do wykonywania
ich zada
ń
zgodnie z porz
ą
dkiem obrotu na rynku.
4. Członkowie, KDPW_CCP i osoby, o których mowa w ust. 1, zobowi
ą
zane s
ą
doło
ż
y
ć
nale
ż
ytej
staranno
ś
ci w celu uniemo
ż
liwienia uzyskania dost
ę
pu do platformy transakcyjnej rynku przez
osoby nieuprawnione.
§ 70
Dost
ę
p do platformy transakcyjnej rynku realizowany jest wył
ą
cznie poprzez udost
ę
pnione przez
Spółk
ę
terminale.
§ 71
1. Członkowie s
ą
zobowi
ą
zani do utrzymania w nale
ż
ytym stanie infrastruktury teleinformatycznej
niezb
ę
dnej do prawidłowego dost
ę
pu do platformy transakcyjnej rynku.
2. Członkowie zobowi
ą
zani s
ą
umo
ż
liwi
ć
dost
ę
p do swoich poł
ą
cze
ń
z platform
ą
transakcyjn
ą
rynku
upowa
ż
nionym pracownikom Spółki, celem dokonania kontroli stanu poł
ą
czenia i prawidłowo
ś
ci
ich wykorzystywania.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
26
§ 72
Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach zasady i warunki techniczne dost
ę
pu do platformy
transakcyjnej rynku.
ROZDZIAŁ IX
ROZSTRZYGANIE SPORÓW
§ 73
1. Spory o prawa maj
ą
tkowe pomi
ę
dzy stronami transakcji zawieranych na rynku wynikaj
ą
ce z
przebiegu lub porz
ą
dku obrotu na rynku rozstrzyga s
ą
d polubowny, o którym mowa w § 25
statutu Spółki, powoływany do rozstrzygni
ę
cia poszczególnego sporu.
2. S
ą
d, o którym mowa w ust. 1, rozstrzyga tak
ż
e spory o prawa maj
ą
tkowe pomi
ę
dzy Spółk
ą
a
stronami transakcji jakie mog
ą
wynikn
ąć
z tytułu wykonywania czynno
ś
ci w ramach obrotu na
rynku.
3. W sprawach nieuregulowanych w niniejszym Regulaminie do s
ą
du, o którym mowa w ust. 1,
maj
ą
zastosowanie odpowiednie przepisy ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. Kodeks
post
ę
powania cywilnego (Dz. U. Nr 43, poz 296, z pó
ź
n. zm.).
ROZDZIAŁ X
KARY REGULAMINOWE
§ 74
1. W przypadku naruszenia przez emitenta lub członka obowi
ą
zków wynikaj
ą
cych z przepisów
obowi
ą
zuj
ą
cych na rynku, mo
ż
e zosta
ć
nało
ż
ona przez Zarz
ą
d Spółki kara regulaminowa.
2. Karami regulaminowymi s
ą
:
1) upomnienie,
2) kara pieni
ęż
na w wysoko
ś
ci od 2.000 do 100.000 zł.
3. Post
ę
powanie o nało
ż
enie kary regulaminowej mo
ż
e by
ć
wszcz
ę
te w ci
ą
gu 3 miesi
ę
cy od dnia
powzi
ę
cia przez Spółk
ę
informacji o zdarzeniu, o którym mowa w ust. 1, nie pó
ź
niej jednak ni
ż
po
upływie 1 roku od dnia naruszenia tych obowi
ą
zków.
§ 75
1. Emitent lub członek mo
ż
e w terminie 14 dni od daty dor
ę
czenia uchwały Zarz
ą
du Spółki o
nało
ż
eniu kary regulaminowej wnie
ść
odwołanie od tej uchwały do s
ą
du polubownego, o którym
mowa w § 25 statutu Spółki.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
27
2. Przed upływem terminu do wniesienia odwołania uchwała Zarz
ą
du Spółki nie podlega wykonaniu.
3. Wniesienie odwołania w terminie wstrzymuje wykonanie uchwały.
4. S
ą
d polubowny rozpoznaje odwołanie, o którym mowa w ust. 1, w terminie dwóch miesi
ę
cy od
dnia jego zło
ż
enia.
5. W przypadku, gdy konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji bieg terminu, o którym mowa
w ust. 4, rozpoczyna si
ę
w momencie przekazania dodatkowych informacji.
6. S
ą
d polubowny mo
ż
e:
1) utrzyma
ć
w mocy uchwał
ę
Zarz
ą
du Spółki, albo
2) uchyli
ć
uchwał
ę
Zarz
ą
du Spółki i umorzy
ć
spraw
ę
, albo
3) zmieni
ć
uchwał
ę
Zarz
ą
du Spółki i orzec co do istoty sprawy, albo
4) stwierdzi
ć
niedopuszczalno
ść
odwołania lub uchybienie terminu do wniesienia odwołania.
7. Postanowienie s
ą
du polubownego, o którym mowa w ust. 6, jest ostateczne i podlega wykonaniu.
8. Informacja o nało
ż
eniu kary regulaminowej mo
ż
e zosta
ć
podana przez Spółk
ę
do publicznej
wiadomo
ś
ci, nie wcze
ś
niej jednak ni
ż
po upływie terminu do wniesienia odwołania, o którym
mowa w ust. 1.
§ 76
W terminie 14 dni od daty dor
ę
czenia podlegaj
ą
cej wykonaniu uchwały Zarz
ą
du Spółki lub
postanowienia s
ą
du polubownego, emitent lub członek powinien wpłaci
ć
pieni
ą
dze z tytułu nało
ż
onej
kary na rzecz wybranej przez siebie organizacji po
ż
ytku publicznego. Kopi
ę
dowodu wpłaty kwoty, o
której mowa w zdaniu pierwszym, emitent lub członek zobowi
ą
zany jest niezwłocznie przekaza
ć
Spółce.
§ 77
Je
ż
eli pomimo wezwania do zapłaty kary regulaminowej emitent lub członek uchyla si
ę
od jej
zapłacenia, Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e zawiesi
ć
obrót instrumentami dłu
ż
nymi danego emitenta lub
zawiesi
ć
prawo członka do działania na rynku, nie dłu
ż
ej jednak ni
ż
na okres okre
ś
lony odpowiednio
w § 22 ust. 1 lub § 48 ust. 1.
ROZDZIAŁ XI
OPŁATY
§ 78
1. Wykaz stałych opłat za korzystanie z urz
ą
dze
ń
Spółki oraz opłat transakcyjnych, a tak
ż
e zasady
ustalania ich wysoko
ś
ci zostały okre
ś
lone w zał
ą
czniku nr 2 do Regulaminu.
2. Rada Nadzorcza Spółki mo
ż
e ustanowi
ć
, inne ni
ż
okre
ś
lone w ust. 1, opłaty oraz zasady ustalania
ich wysoko
ś
ci.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
28
3. Członkowie s
ą
zobowi
ą
zani do uiszczania opłat na rzecz Spółki okre
ś
lonych w zał
ą
czniku do
Regulaminu oraz w przepisach wydanych na podstawie ust. 2.
4. Emitenci instrumentów dłu
ż
nych s
ą
zobowi
ą
zani do uiszczania opłat na rzecz Spółki okre
ś
lonych
w przepisach wydanych na podstawie ust. 2.
§ 79
Zarz
ą
d Spółki mo
ż
e obni
ż
y
ć
wysoko
ść
lub zwolni
ć
z opłat okre
ś
lonych zgodnie z § 78 ust. 1 i 2.
§ 80
Spółka okre
ś
la w Szczegółowych Zasadach zasady obliczania i pobierania opłat, z zastrze
ż
eniem §
78 ust. 1.
ROZDZIAŁ XII
POSTANOWIENIA KO
Ń
COWE
§ 81
Spółka mo
ż
e okre
ś
li
ć
w Szczegółowych Zasadach szczegółowe zasady przeliczania warto
ś
ci
okre
ś
lonych w Regulaminie wyra
ż
onych w złotych i w walutach obcych, na podstawie kursów
ustalanych przez NBP.
§ 82
1. Zmiany w Regulaminie wchodz
ą
w
ż
ycie nie wcze
ś
niej ni
ż
po upływie dwóch tygodni od dnia
udost
ę
pnienia uczestnikom obrotu tych zmian, na dokonanie, których zgody udzieliła KNF.
2. W przypadku, gdy zmiany w Regulaminie nie wchodz
ą
w
ż
ycie z pocz
ą
tkiem kwartału
kalendarzowego, postanowienia w zakresie opłat obowi
ą
zuj
ą
od pierwszego dnia nast
ę
pnego
kwartału kalendarzowego.
§ 83
1. W celu wykonania delegacji zawartych w Regulaminie, Zarz
ą
d Spółki uchwala Szczegółowe
Zasady.
2. Uchwała w tej sprawie, jak równie
ż
jej zmiany s
ą
podawane do wiadomo
ś
ci uczestników obrotu
co najmniej na dwa tygodnie przed dniem ich wej
ś
cia w
ż
ycie.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
29
Zał
ą
cznik nr 1 do Regulaminu obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
PONOWNE ROZPATRZENIE SPRAWY
1. W przypadkach przewidzianych w Regulaminie podmiotom, których dotyczy uchwała Zarz
ą
du,
przysługuje prawo do zło
ż
enia wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy.
2. Wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy mo
ż
e by
ć
zło
ż
ony w terminie 7 dni od dor
ę
czenia
podmiotom, o których mowa w ust. 1, odpowiedniej uchwały z uzasadnieniem.
3. Zarz
ą
d Spółki zobowi
ą
zany jest rozpatrzy
ć
wniosek, o którym mowa ust. 1, w terminie miesi
ą
ca
od dnia jego zło
ż
enia.
4. W przypadku, gdy konieczne jest uzyskanie dodatkowych informacji, bieg terminu, o którym
mowa w ust. 3, rozpoczyna si
ę
w momencie przekazania odpowiednich informacji.
5. Je
ż
eli wniosek, o którym mowa w ust. 1, został zło
ż
ony po terminie albo nie został uzupełniony o
dodatkowe informacje w terminie wyznaczonym przez Spółk
ę
, Zarz
ą
d Spółki odrzuca wniosek.
6. Przed podj
ę
ciem ponownej decyzji Zarz
ą
d Spółki zwraca si
ę
do Rady Nadzorczej Spółki
o wydanie opinii w przedmiocie zło
ż
onego wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
30
Zał
ą
cznik nr 2 do Regulaminu obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
OPŁATY POBIERANE OD CZŁONKÓW RYNKU
1. Opłaty kwartalne za korzystanie z terminala
1.1.
Opłaty pobierane od członków uprawnionych do działania na rynku na
rachunek klienta:
1.1.1. za korzystanie z pierwszego terminala
4 000 zł
1.1.2. za korzystanie z ka
ż
dego nast
ę
pnego terminala
1 000 zł
1.2.
Opłaty pobierane od członków uprawnionych do działania na rynku
wył
ą
cznie na rachunek własny:
1.2.1.
za korzystanie z ka
ż
dego terminala
1 000 zł
2. Opłaty transakcyjne
2.1.
Opłata od warto
ś
ci zrealizowanych transakcji, z wył
ą
czeniem
transakcji pakietowych i negocjowanych, z zastrze
ż
eniem pkt 2.3.:
2.1.1.
w cz
ęś
ci od ł
ą
cznej warto
ś
ci transakcji do 5 mln zł
0,01%
2.1.2.
w cz
ęś
ci od ł
ą
cznej warto
ś
ci transakcji stanowi
ą
cej nadwy
ż
k
ę
ponad 5 mln zł
0,005%
2.2.
Opłaty od transakcji pakietowych i negocjowanych, z zastrze
ż
eniem
pkt 2.3.:
2.2.1. od ka
ż
dej transakcji o warto
ś
ci nie wi
ę
kszej ni
ż
10 mln zł
0,005%
2.2.2. od ka
ż
dej transakcji o warto
ś
ci powy
ż
ej 10 mln zł
500 zł + 0,0025 %
od nadwy
ż
ki ponad
10
mln zł
2.3.
Opłata od transakcji, w tym transakcji negocjowanych, zawartych
w zakresie wykonywania funkcji animatora
0,0017%
3.
Inne opłaty
3.1.
Opłata za anulowanie transakcji na wniosek członka, pobierana od
strony transakcji wyst
ę
puj
ą
cej o dokonanie anulowania transakcji
5 000 zł
Zasady ustalania wysoko
ś
ci opłat transakcyjnych:
1) Opłaty transakcyjne pobierane s
ą
od warto
ś
ci transakcji zawartych w danym miesi
ą
cu
kalendarzowym.
2) Opłaty transakcyjne pobierane s
ą
od ka
ż
dej strony transakcji.
Regulamin obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego
31
3) Opłaty transakcyjne nie s
ą
pobierane za transakcje anulowane.
4) Opłata, o której mowa w pkt 2.1., pobierana jest w wysoko
ś
ci nie mniejszej ni
ż
500 zł
miesi
ę
cznie.
5) W przypadku instrumentów dłu
ż
nych w walucie obcej, dla potrzeb obliczania opłat
transakcyjnych, dokonuje si
ę
przeliczenia miesi
ę
cznej warto
ś
ci transakcji na złote, według
ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski kursu
ś
redniego danej waluty obcej z dnia wystawienia
faktury. W przypadku, gdy w danym dniu kurs
ś
redni waluty obcej nie został ogłoszony, do
przeliczenia stosuje si
ę
ostatni kurs
ś
redni tej waluty ogłoszony przez Narodowy Bank Polski.