Zasady posługiwania się pieniądzem: 1) złotówka dzisiaj jest warta więcej niż jutro; 2) bezpieczna złotówka jest warta więcej niż złotówka obarczona ryzykiem; 3) alternatywa ryzyka i dochodu (albo wysokie ryzyko i niski dochód; albo niskie ryzyko i niski dochód) 4) alternatywa dochodu i płynności (albo wyższy dochód i mniejsza płynność; albo mniejszy dochód i większa płynność) 5) każda wolna złotówka może być różnie zastosowana; 6) konieczne jest zbadanie alternatywnego kosztu kapitału; 7) dla wartości pieniądza w czasie istotna jest metoda kapitalizacji odsetek (% prosty i złożony); 8) inwestowanie rozpoczyna się od momentu, w którym oczekiwana stopa rentowności jest większa niż stopa oprocentowania depozytów terminowych oferowanych przez banki; 9) ograniczenie ryzyka można osiągnąć poprzez dywersyfikację lokat, maksymalizując zyski i minimalizując ryzyka ||| Piramida finansowa: struktura finansowa, w której zysk konkretnego uczestnika jest bezpośrednio uzależniony od wpłat późniejszych uczestników, stojących niejako niżej w tej strukturze ||| Źródła finansowania działalności gospodarczej: kapitał własny [wewnętrzny (wkład właścicieli, zysk netto, amortyzacja); zewnętrzny (pozyskanie nowego udziałowca, emisja akcji, dopłaty wspólników)]; kapitał obcy [długoterminowe (kredyty, leasing, emisja obligacji); krótkoterminowe (kredyty handlowe, pożyczki, krótkoterminowe papiery wartościowe)] ||| Rodzaje lokat bankowych: terminowa (depozyt dokonywany na określony w umowie czas); rentierska (odsetki, jakie przynosi, nie są kapitalizowane ale na bieżąco wypłacane posiadaczowi, lub wskazanej przez niego osobie); walutowa (prowadzona w walucie obcej); inwestycyjna (lokata bankowa zapewniająca pewien minimalny próg oprocentowania, ale jednocześnie dające możliwość znaczącego wzrostu oprocentowania w zależności od zmian cen instrumentów pochodnych, w jakie bank inwestuje część środków pochodzących z lokaty); negocjowana (z możliwością negocjowania warunków umowy); nocna (codzienna); progresywna (przewiduje wzrost oprocentowania środków w kolejnych okresach oszczędzania); strukturyzowana ||| Fundusz inwestycyjny: forma wspólnego inwestowania polegająca na zbiorowym lokowaniu środków wpłaconych przez uczestników funduszu. Uczestnikami mogą być zarówno osoby indywidualne, jak i osoby prawne oraz podmioty nie posiadające osobowości prawnej ||| Zarządzanie finansami Jednostek Służb Z: polityka cenowa; cena oparta o przeciętny koszt+zysk; cena rozliczeniowa; cna oparta o koszt jednostkowy+zysk; cena z wkalkulowaną amortyzacją; cena bez amortyzacji; zarządzanie należnościami JSZ; zarządzanie zobowiązaniami JSZ; możliwość wykorzystania kredytu kupieckiego na podstawie umowy względnie przepisów prawa; zarządzanie zadłużeniem średnio i długoterminowym ||| Instrumenty zarządzania JSZ: ceny, podatki; kurs walutowy; stopa procentowa; stawka i metoda amortyzacji; stawka płac; kredyt bankowy; instrumenty rozliczeniowe (inkaso, czek, weksel, akredytywa); instrumenty dłużne (kredyt, pożyczka, obligacje, leasing) ||| Ocena zdolności kredytowej: wzór (zdolność kredytowa = dochód kredytobiorcy – rada kapitałowa – rata odsetkowa – płatności miesięczne) ||| LEASING: to szczególna forma finansowania inwestycji, umożliwiająca inwestorowi dostęp do dób inwestycyjnych bez konieczności ich zakupu. Oznacza upoważnienie udzielone podmiotowi gospodarczemu przez właściciela składników majątkowych, do użytkowania tych składników w ustalonym okresie w zamian za uzgodnione płatności ||| Przedmiot leasingu: rzecz ruchoma lub nieruchoma służąca celom zarobkowym użytkownika ||| Uczestnicy transakcji leasingowej: finansujący (właściciel majątku przekazywanego do użytkowania podmiotowi gospodarczemu); korzystający (podmiot wynajmujący od leasingodawcy rzeczowe składniki majątkowe z zamian za opłaty wnoszone na jego rzecz); dostawca (producent, firma handlowa, importer, podmiot od którego finansujący kupuje przedmiot leasingu) |||Elementy umowy leasingu: opłata wstępna; prowizja (koszty manipulacyjne); rata leasingowa (czynsz leasingowy); opłata końcowa (przy opcji wykupu); depozyt gwarancyjny ||| Rodzaje leasingu: kryterium drogi przedmiotu leasingu pomiędzy producentem a użytkownikiem [pośredni (finansujący, korzystający, dostawca), bezpośredni (finansujący, korzystający)]; kryterium okresu i sposobu egzekwowania prawa własności po zakończeniu umowy leasingowej i możliwości jej wypowiedzenia [finansowy – kapitałowy, inwestycyjny (stanowi formę długoterminowego źródła kapitału, ponieważ zakłada, że wraz z upływem terminu umowy tytuł własności przechodzi na leasingobiorcę automatycznie lub w ramach opcji zakupu); operacyjny – usługowy (polega na korzystaniu z obcych środków trwałych. Leasingobiorca korzysta z nich przez okres zwykle krótszy od ich przewidywanej żywotności, nie ponosząc żadnego ryzyka związanego z posiadaniem czy starzeniem się bazy majątkowej)]; leasing zwrotny (podmiot posiadający nieruchomości, maszyny, urządzenia itp. odsprzedaje je firmie leasingowej za gotówkę, zawierając jednocześnie umowę o użytkowaniu nabytych przez leasingodawcę obiektów) ||| Leasing operacyjny & leasing finansowy: okres umowy (krótszy od okresu ekonomicznego zużycia obiektu \ zbliżony do okresu ekonomicznego obiektu); koszty utrzymania i remontów (ponosi leasingodawca \ ponosi leasingobiorca, a jeśli pokrywa leasingodawca to za dodatkową opłatą); opłaty leasingowe (nie pokrywają ceny obiektu \ pokrywają pełną amortyzację obiektu); odstąpienie od umowy (możliwe przed wygaśnięciem umowy \ wymaga zapłaty odszkodowania leasingodawcy) ||| Zalety leasingu: umożliwia zmniejszenie ryzyka demodernizacji; pozwala na uniknięcie kosztów bezczynności (leasing operacyjny); możliwość zaliczania opłat leasingowych do kosztów uzyskania przychodu; łatwy dostęp do pozyskania dóbr inwestycyjnych bez angażowania na ich nabycie własnych kapitałów i bez zaciągania kredytów; niewiele formalności przy zawarciu umowy leasingu; istnieje możliwość dostosowania struktury rat leasingowych do indywidualnych potrzeb korzystających ||| Kredyt & leasing: leasing posiada przewagę nad kredytem bankowym jeśli chodzi o tarcze podatkową, przy czym skala korzyści jest uzależniona od rodzaju leasingu. Różnica wynika z zasad zaliczania poszczególnych elementów umowy leasingowej do kosztów uzyskania przychodu ||| Tarcza podatkowa – leasing operacyjny: obniżenie podstawy opodatkowania poprzez zaliczenie do kosztów uzyskania przychodu następujących wydatków: czynsz inicjalny, rata leasingowa, opłaty manipulacyjne; prowizje; koszty użytkowania przedmiotu leasingu ||| ||| Tarcza podatkowa – leasing finansowy: obniżenie podstawy opodatkowania poprzez zaliczenie do kosztów uzyskania przychodu następujących wydatków: odpisy amortyzacyjne, ratę leasingową jedynie w części odsetkowej; koszty użytkowanie przedmiotu leasingu ||| Akcje:  papier wartościowy łączący w sobie prawa o charakterze majątkowym i niemajątkowym, wynikające z uczestnictwa akcjonariusza w spółce akcyjnej ||| Obligacje: papier wartościowy emitowany w serii, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia. Są to papiery masowego obrotu ||| Akcje & Obligacje: W przeciwieństwie do akcji, obligacje nie dają posiadaczowi żadnych uprawnień względem emitenta typu współwłasność, dywidenda czy też uczestnictwo w walnych zgromadzeniach; Właściciel akcji posiada jednocześnie kapitał spółki akcyjnej – ma prawo uczestniczyć w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, czy głosować w sprawach przedsiębiorstwa, jednak jego starta lub zysk jest całkowicie uzależniona od notowań akcji spółki na giełdzie papierów wartościowych (nie ma tu mowy o zyskach z oprocentowania); Właściciel obligacji zyskuje pieniądze już z oprocentowania, jakie nałożone jest na pożyczkę, a jego poziom uzależniony jest stanu finansowego danej spółki; Akcja daje prawo udziałowe, natomiast obligacja daje prawo wierzytelności pieniężnej.