Temat II:

Przeprowadź skróconą analizę wskaźnikową bilansu wybranego przedmiotu.

Skrócona analiza wskaźnikowa bilansu spółki

„MK Travel”

Spis treści:

1. Przedstawienie przedsiębiorstwa.

2. Bilans.

3. Rachunek zysków i strat.

4. Skrócona analiza wskaźnikowa.

1. Przedstawienie przedsiębiorstwa.

Biuro podróży ,,MK Travel” (spółka jawna) jest pośrednikiem między klientem chcącym wypocząć w kraju czy w najodleglejszym zakątku świata a placówkami oferującymi taki wypoczynek. Nasze biuro zajmuje się także swoistym „przeszkoleniem” wędrowców do wędrowania, przekazywaniem pożytecznych informacji dotyczących wyjazdów, aby każdy wyjeżdżający był w pełni przygotowany do drogi, wystarczająco poinformowany, ciekawy tego, co zobaczy, chętny do nawiązywania kontaktów tam, dokąd się wybiera. Firma jest w posiadaniu własnych obiektów szkoleniowych i rekreacyjnych.

2. Bilans.

Lp.	AKTYWA	wartość w zł
1	Budynki i budowle	100 000
2	Maszyny i urządzenia	130 000
3	Razem majątek trwały	230 000
4	Należności	63 600
5	Środki pieniężne	12 000
6	Płynne papiery wartościowe	2 000
7	Razem majątek obrotowy	77 600
8	Razem aktywa (poz. 3 + 7)	307 600
	PASYWA	wartość w zł
9	Kapitał akcyjny uprzywilejowany	2 000
10	Kapitał akcyjny zwykły	10 000
11	Kapitał zapasowy	18 000
12	Zakumulowane zyski	139 650
13	Razem kapitał własny	169 650
14	Zobowiązania wobec dostawców	24 000
15	Zobowiązania wobec pracowników	10 000
16	Zobowiązania wobec budżetu	1 300
17	Krótkoterminowy kredyt bankowy	10 650
18	Razem zobowiązania krótkoterminowe	45 950
19	Długoterminowy kredyt bankowy	40 000
20	Razem zobowiązania długoterminowe	40 000
21	Razem pasywa	307 600

Tabela 2.1. Bilans spółki MK Travel na dzień 31.12.2009

3. Rachunek zysków i strat.

Lp.	Wyszczególnienie	Wartość w zł
1	Przychody ze sprzedaży netto	636 000
2	Koszt uzyskania przychodów, w tym: Koszt materiałów bezpośrednich Amortyzacja Koszty sprzedaży Koszty ogólne	584 000 352 200 20 000 17 000 195 600
3	Zysk operacyjny (poz. 1- poz. 2)	52 000
4	Przychody finansowe	3 740
5	Koszty finansowe, w tym: Koszty oprocentowania kredytu	18 000 18 000
6	Zysk brutto	37 740
7	Podatek dochodowy (18%)	6 237
8	Zysk netto	31 503

Tabela 3.1. rachunek zysków i strat spółki MK Travel za rok 2009

4. Skrócona analiza wskaźnikowa.

1. Wskaźnik wykorzystania aktywów trwałych

Sprzedaż / wartość aktywów trwałych netto = 636000 zł / 230000 zł ≈ 2,8 zł

Wynik 2,8 oznacza, że 1 zł majątku trwałego przynosi 2,8 wartości sprzedaży. Im wyższy wynik, tym wyższa efektywność posiadanego przez firmę majątku trwałego.

2. Wskaźnik rotacji aktywów ogółem

Sprzedaż / aktywa ogółem = 636000 zł / 307600 zł ≈ 2,1 zł

Wynik 2,1 oznacza, że zaangażowanie 1 zł aktywów przyniosło 1,8 zł sprzedaży. Im większa wartość sprzedaży, tym efektywność firmy jest wyższa.

3. Wskaźnik ogólnego zadłużenia

Zadłużenie ogółem / aktywa ogółem x 100 = 85950 / 307600 x 100 ≈ 28%

Optymalna relacja między kapitałem własnym, a obcym wynosi 67% : 33% co oznacza, że kapitał obcy powinien być dwa razy wyższy niż obcy. Dopuszcza się także relację 50%: 50%

4. Wskaźniki rentowności sprzedaży

• Brutto

Zysk brutto / wartość sprzedaży x 100 = 37740 / 636000 x100 ≈ 5,93%

• Netto

Zysk netto / wartość sprzedaży x 100 = 31503 / 636000 x 100 ≈ 4,95%

Wyniki te oznaczają, że firma na każde 1 zł sprzedaży osiągnęła zysk brutto w wysokości ok. 5,93 gr, a zysk netto ok. 4,95 gr.

5. Wskaźnik siły zarobkowej aktywów

Zysk operacyjny / aktywa ogółem x 100 = 52000 / 307600 x 100 ≈ 17%

Zgodnie z wynikiem aktywa zaangażowane w spółce przynoszą efekty w postaci zysku przed spłatą odsetek od kredytu i opodatkowaniem w wysokości 17% rocznie.

6. Wskaźnik zyskowności aktywów

Zysk netto / aktywa ogółem x 100 = 31503 / 307600 x 100 ≈ 10 %

W analizowanym okresie aktywa zaangażowane w spółce przyniosły efekty w postaci zysku netto stanowiące 10% ich wartości. Zysk netto stanowi kwotę korzyści, jaką w danym roku osiągnęli jej właściciele, więc miernik ten jest szczególnie przydatny do oceny efektywności spółki mierzonej korzyściami osiągniętymi prze jej właścicieli.

7. Wskaźnik zyskowności kapitału własnego (stopa zwrotu)

Zysk netto / kapitał własny x 100 = 31503 / 169650 x 100 ≈ 19%

Wynik ten oznacza, że fundusze zaangażowane w spółce przez jej właścicieli przyniosły dochód w wysokości 19% w skali rocznej. Dla właścicieli kapitału jest to ważna informacja, gdyż poprzez porównanie z innymi możliwymi sposobami zainwestowania kapitału mogą m.in. ocenić, czy takie zainwestowanie kapitału było trafne.

Aby w pełni ocenić sytuację finansową firmy, oprócz omawianych wskaźników niezbędne jest znalezienie punktu odniesienia. Zazwyczaj są to wyniki otrzymane w okresach wcześniejszych, wyniki firm o zbliżonej działalności oraz normy, które przyjmuje się w danym okresie.

Źródła:

1. Olchowicz I.: Podstawy Rachunkowości. Wykład. Warszawa: Delfin 2001.

2. Czekaj J., Dresler Z.: Zarządzanie Finansami Przedsiębiorstw. Podstawy Teorii. Warszawa: PWN 1999

4

---