676

676 Testowanie i optymalizowanie systemów transakcyjnych

Parametr stały lub niezoptymalizowany. Zazwyczaj parametr (dowolnego rodzaju) może przybierać w testach różne wartości. Jednakże w systemach o dużej liczbie parametrów może okazać się konieczne ustalenie kilku parametrów, aby nie powstała zbyt duża liczba ich zestawów. Takie parametry nazywa się niezoptymalizowanymi. Na przykład w wolnym systemie podążającym za trendem możemy chcieć włączyć regułę obronną chroniącą przed katastrofalnymi stratami. Reguła taka byłaby uruchamiana siłą rzeczy tylko w szczególnych okazjach. A zatem można dla niej ustalić dowolne parametry, ponieważ zmiany ich wartości nie wpłyną w istotny sposób na rezultaty systemu.

WYBÓR SZEREGÓW CENOWYCH

Traderzy z rynków terminowych muszą, testując system, najpierw wybrać odpowiedni szereg cenowy. Kwestie związane z tym wyborem omówione zostały szczegółowo w rozdziale dziewiętnastym. Najlepsze będą szeregi kontynuacyjne, choć dla systemów krótkoterminowych można wziąć dane aktualnego kontraktu.

WYBÓR OKRESU

Im dłuższy testowany okres, tym wiarygodniej sze wyniki. Jeśli okres ten jest zbyt krótki, test nie pokaże zachowania systemu w różnych sytuacjach rynkowych. Na przykład test systemu podążającego za trendem na rynku bawełny obejmujący tylko dwa ostatnie lata (kwiecień 1993-marzec 1995) - okres zdominowany przez silny trend wzrostowy (diagram 20.1) - dałby bardzo mylącą ocenę skuteczności systemu w dłuższej perspektywie.

Z drugiej strony, jeśli testuje się zbyt długi okres, wcześniejsze lata mogą być bardzo niereprezentatywne dla aktualnych warunków rynkowych. Na przykład lepiej byłoby chyba nie sięgać testami rynków towarowych do lat 1973-1976, kiedy doszło tam do bezprecedensowych wzrostów, ,a następnie ostrych spadków. Włączenie tego bardzo niereprezentatywnego okresu zbytnio sprzyjałoby systemom podążającym za trendem. Inaczej mówiąc, trudno byłoby powtórzyć w przyszłości ogromne zyski, jakie systemy te wówczas osiągały.

Nie można wprawdzie jednoznacznie powiedzieć, ile wynosi optymalna liczba lat uwzględnianych w testach, ale wydaje się, że sensowny zakres to 10 do 20 lat. Dla systemów krótkoterminowych (pozycja zajmowana przez najwyżej kilka tygodni) wystarczyłby chyba nawet krótszy przedział czasu, na przykład 5 do 10 lat. Wyniki testów oparte na krótszych okresach, niż tu zalecane, nie mogą raczej budzić zaufania.