578

578 Analiza cykli na rynkach terminowych

Diagram 16.11

Eliminacja wpływu trendu z danych metodą odchyleń od średniej.

ponieważ potrzebne są jeszcze testy statystyczne, by stwierdzić wiarygodność tych cykli. Wyniki takich testów omówione są bardziej szczegółowo w dalszej części rozdziału.

Wprawdzie analiza spektralna danych o częściowo wyeliminowanym trendzie (przekształconych logarytmicznie) prawidłowo określi fazę możliwych cykli, ale amplituda tych cykli może być zniekształcona przez pozostałości trendu w danych. To zniekształcenie amplitudy poważnie obciąży wszelkie testy statystyczne, a zatem należy wcześniej całkowicie wyeliminować z danych wpływ trendu.

Etap 6: Pełna eliminacja wpływu trendu dzięki odchyleniom od średniej kroczącej

Przekształcenie pierwotnych danych w postać logarytmiczną (etap 3.), tylko częściowo eliminuje z danych wpływ trendu, a wszelkie jego pozostałości mogą w poważny sposób obciążać wyniki testów. Odchylenia od średniej kroczącej pozwalają najpełniej wyeliminować z danych wpływ trendu. Odchylenia oblicza się, odejmując średnią z danych od danych. Ponieważ średnia odzwierciedla trend, odjęcie jej od danych eliminuje trend z szeregu (diagram 16.11).

Kiedy centrowana średnia krocząca odejmowana jest od pierwotnych danych, powstaje nowy szereg złożony z odchyleń średniej kroczącej. Dla