ZF Bień 8

208 Zarządzanie majątkiem obrotowym

16(1-0,3) = 11,2%

= 2,02%

(11,2-9)100

109

Jeżeli zatem firma mogłaby zmniejszyć przeciętne stany gotówki na rachunku bieżącym dzięki dostępności do kredytu otwartego na tymże rachunku, to zmniejszałaby straty z tytułu deprecjacji środków pieniężnych w wysokości 5,05% w skali rocznej, plącąc efektywne odsetki od zaciąganego kredytu bankowego wynoszące zaledwie 2,02% rocznie.

Ryzyko lokat    Lokowanie zasobów pieniężnych w bankach nie jest pozba-

hankowych wionę ryzyka zamrożenia ich lub straty, jakie występuje w skutek możliwości upadłości banku lub nawet okresowej utraty jego płynności finansowej. Firma powinna zatem zwracać uwagę na solidność płatniczą banku, w którym lokuje środki pieniężne, stawiając ją na pierwszym miejscu przed wysokością oferowanych przez bank odsetek, tj. przed zyskownością lokat.

Jedną z form zmniejszenia ryzyka lokat jest ich zróżnicowanie dotyczące rodzajów lokat, czasu ich trwania a także banków, w których lokaty są umieszczane.

Zarządzanie należnościami

Należności

rezultatem

udzielania

kredytu

handlowego

Kredyt

manipulacyjny

Należności firmy stanowią głównie rezultat sprzedaży produktów i towarów, jeżeli zaplata dokonywana jest przez odbiorcę w okresie późniejszym niż data odbioru świadczenia i dostarczenia rachunku klientowi. Odroczenie zapłaty oznacza udzielenie odbiorcy kredytu, który może mieć charakter:

— manipulacyjny, jeżeli data płatności wyznaczana jest w krótkim, kilkudniowym okresie po wykonaniu świadczenia, przy czym okres ten jest przeznaczony w zasadzie na przyjęcie dostawy przez odbiorcę i dokonanie czynności technicznych związanych z przeka-