Warszawa, 17/01/2004 r.
Warszawa, 17/01/2004 r.
Schemat prezentacji :
Schemat prezentacji :
1. Różne postawy inwestorów względem zmian zachodzących na rynkach walutowych
1. Różne postawy inwestorów względem zmian zachodzących na rynkach walutowych
2. Jakie są główne podejścia do inwestycji na rynku ?
2. Jakie są główne podejścia do inwestycji na rynku ?
3. Jak można zdefiniować rynek trendowy ?
3. Jak można zdefiniować rynek trendowy ?
4. Czynniki decydujące o zyskowności transakcji zawieranych zgodnie z trendem
4. Czynniki decydujące o zyskowności transakcji zawieranych zgodnie z trendem
Metody otwierania pozycji 5. Metody określenia kierunku panującego trendu
Metody otwierania pozycji 5. Metody określenia kierunku panującego trendu
6. Czym zatem jest gra z trendem ?
6. Czym zatem jest gra z trendem ?
7. Powiązanie metod otwierania pozycji z ryzykiem początkowym transakcji.
7. Powiązanie metod otwierania pozycji z ryzykiem początkowym transakcji.
w czasie trwania trendu
w czasie trwania trendu
8. Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
8. Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
formacje
formacje
wypełnienie struktur korekcyjnych innych niż formacje
wypełnienie struktur korekcyjnych innych niż formacje
metody mechaniczne
metody mechaniczne
8. Podsumowanie i wnioski
8. Podsumowanie i wnioski
Różne postawy inwestorów względem zmian zachodzących Różne postawy inwestorów względem zmian zachodzących
Różne postawy inwestorów względem zmian zachodzących Różne postawy inwestorów względem zmian zachodzących
na rynkach walutowych na rynkach walutowych
na rynkach walutowych na rynkach walutowych
Stochastic Oscillator MACD
0.02
a) tzw. łapanie szczytów lub b) ciągłe poszukiwanie
a) tzw. łapanie szczytów lub b) ciągłe poszukiwanie
0.01
dołków czyli zawieranie sygnałów odwrócenia 0.00
dołków czyli zawieranie sygnałów odwrócenia
50
-0.01
transakcji przeciwnej do dotychczasowego trendu
transakcji przeciwnej do dotychczasowego trendu
Stochastic Oscillator
100
j j j j jj j
panującego trendu i zamiast korzystania z jego
panującego trendu i zamiast korzystania z jego
Relative Strength Index
80
traktowanie jej jako potencjału
traktowanie jej jako potencjału
50
70
pozycji długoterminowej
pozycji długoterminowej
( inwestor zajmuje się
( inwestor zajmuje się
60
(rynek rośnie a inwestor
(rynek rośnie a inwestor
wyłącznie sygnałami końca
wyłącznie sygnałami końca
50
GBP/USD (1:1)
zajmujemy pozycję krótką
zajmujemy pozycję krótką
40
obecnego trendu zamiast
obecnego trendu zamiast
bo np. wskaz
niki impetu są 30
bo np. wskaz
niki impetu są
próbować wykorzystać
próbować wykorzystać
mocno wykupione) GBP/USD (1:1)
mocno wykupione)
potencjał dotychczasowego)
potencjał dotychczasowego)
1.80
1.80
1.75
1.75
1.70
1.70
1.65
1.65
1.60
1.60
1.55 1.55
0 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19 2
FebruaryMarch April May June July August September November uly August September October November December 2004
October December2004
Różne postawy inwestorów względem zmian zachodzących
Różne postawy inwestorów względem zmian zachodzących
na rynkach walutowych
na rynkach walutowych
Jakie są główne podejścia do inwestycji na rynku ?
Jakie są główne podejścia do inwestycji na rynku ?
MACD
0.020
0.015
0.010
0.005
c) rezygnacja z transakcji
c) rezygnacja z transakcji
0.000
* gra na zmienność
-0.005 * gra na zmienność
kiedy inwestor przeoczył
kiedy inwestor przeoczył
-0.010
zmianę trendu czyli Stochastic Oscillator 100 * gra z trendem
zmianę trendu czyli
PP P * gra z trendem
P 90
P
postępowanie w myśl
postępowanie w myśl
80
70
 zasady - zajmuje pozycję
 zasady - zajmuje pozycję 60
50
tylko w punkcie zwrotnym
tylko w punkcie zwrotnym
40 Gra na zmienność może mieć dwa oblicza:
Gra na zmienność może mieć dwa oblicza:
30
20
10
EUR/USD (1:1)
* gra w konsolidacjach ( która jest czysto teoretyczna z tego względu, że
* gra w konsolidacjach ( która jest czysto teoretyczna z tego względu, że
1.19
1.18
1.17 nie wiemy wcześniej iż na wykresie analizowanego instrumentu będzie się
nie wiemy wcześniej iż na wykresie analizowanego instrumentu będzie się
1.16
1.15
tworzyć konsolidacja)
tworzyć konsolidacja)
1.14
1.13
* gra w trendach o dużej wewnętrznej zmienności, które wskaz
nikowo
* gra w trendach o dużej wewnętrznej zmienności, które wskaz
nikowo
1.12
1.11
upodabniają się do konsolidacji
upodabniają się do konsolidacji
1.10
1.09
1.08
1.07
1.06
1.05
1.04
27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4
February March April May June July A
GBP/USD - wykres dzienny  w czasie trendu o dużej zmienności GBP/USD - wykres dzienny  w czasie gładkiego trendu o dużej silne
GBP/USD (1.84660, 1.85760, 1.84480, 1.84530, -0.00230) GBP/USD (1.84660, 1.85760, 1.84480, 1.84530, -0.00230)
1.615
1.705
1.610
1.700
1.605
1.695 1.600
1.690 1.595
1.685 1.590
1.585
1.680
1.580
k 1.675
k 1.575
1.670
1.570
k 1.665 1.565
1.660 1.560
1.655 1.555
1.550
1.650
1.545
1.645
k
k 1.540
1.640
1.535
k
1.635
k 1.530
1.630 1.525
O 1.625 1.520
1.515
k k 1.620
1.510
k
1.615
k
1.505
k
1.610
k 1.500
1.605
1.495
1.600 k
1.490
k 1.595 1.485
k 1.480
O 1.590
k 1.475
O 1.585
k 1.470
k
1.580
1.465
1.575 k
1.460
1.570
O 1.455
1.565 1.450
k
1.445
1.560
k
1.440
1.555
1.435
1.550
O 1.430
1.545
1.425
1.540 1.420
O
1.535 1.415
1.530 1.410
1.405
1.525
1.400
1.520
1.395
7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 4 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19
ctober November December 2003 February March April May June July August March April May June July August
Jakie są główne podejścia do inwestycji na rynku ? Jak można zdefiniować rynek trendowy ?
Jakie są główne podejścia do inwestycji na rynku ? Jak można zdefiniować rynek trendowy ?
Rynek trendowy to taki rynek, który przez większość czasu
Rynek trendowy to taki rynek, który przez większość czasu
Obrazowo - gra z trendem to jak jazda pociągiem  jak porusza się w jednym kierunku tworząc co raz to niższe
Obrazowo - gra z trendem to jak jazda pociągiem  jak porusza się w jednym kierunku tworząc co raz to niższe
ruszy trudno go zatrzymać nie mówiąc już o zmianie szczyty ( trend spadkowy) lub co raz wyższe dołki ( trend
ruszy trudno go zatrzymać nie mówiąc już o zmianie szczyty ( trend spadkowy) lub co raz wyższe dołki ( trend
kierunku jazdy. Gra z trendem jest zatem najlepszym i wzrostowy) a wszelkiego rodzaju konsolidacje stanowią
kierunku jazdy. Gra z trendem jest zatem najlepszym i wzrostowy) a wszelkiego rodzaju konsolidacje stanowią
najbardziej naturalnym rozwiązaniem na rynkach, które tylko marginalną część występujących na nim ruchów.
najbardziej naturalnym rozwiązaniem na rynkach, które tylko marginalną część występujących na nim ruchów.
takie trendy tworzą.
takie trendy tworzą.
Gładki trend spadkowy na przykładzie USD/NZD  wykres dzienny
Gładki trend spadkowy na przykładzie USD/NZD  wykres dzienny
USD/NZD (1:1) (1.63100, 1.63500, 1.61710, 1.62190, -0.00880)
2.30
2.25
2.20
2.15
2.10
2.05
Jak wyglądają i czym różnią się między sobą trendy ?
Jak wyglądają i czym różnią się między sobą trendy ?
2.00
1.95
1.90
1.85
1.80
1.75
1.70
1.65
June July August September November 2003 FebruaryMarch April May June July August September No
Trend o dużej wewnętrznej zmienności mający z technicznego punktu Przykład dwóch diametralnie różnych występujących po sobie trendów
Trend o dużej wewnętrznej zmienności mający z technicznego punktu Przykład dwóch diametralnie różnych występujących po sobie trendów
widzenia znamiona trendu bocznego EUR/NZD  wykres dzienny
widzenia znamiona trendu bocznego EUR/NZD  wykres dzienny
EUR/CAD  wykres dzienny
EUR/CAD  wykres dzienny
EUR/NZD (1:1) (1.86060, 1.87090, 1.85180, 1.86790, +0.00690)
2.22 EUR/CAD (1:1) (1.52910, 1.53860, 1.51080, 1.52190, -0.00630)
1.68
2.21
2.20 1.67
2.19 1.66
2.18 1.65
2.17
1.64
2.16
1.63
2.15
1.62
2.14
1.61
2.13
2.12 1.60
2.11 1.59
2.10 1.58
2.09
1.57
2.08
1.56
2.07
1.55
2.06
1.54
2.05
1.53
2.04
2.03 1.52
2.02 1.51
2.01 1.50
2.00
1.49
1.99
1.48
1.98
1.47
1.97
1.46
1.96
1.45
1.95
1.94 1.44
1.93 1.43
1.92
1.42
1.91
1.41
1.90
1.40
1.89
1.39
1.88
1.38
1.87
1.37
1.86
1.85 1.36
1.84 1.35
1.83
1.34
1.82
ct Nov Dec 2002 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov
Dec 2002 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov
Czynniki decydujące o zyskowności transakcji zawieranych
Czynniki decydujące o zyskowności transakcji zawieranych
Jak można zdefiniować rynek trendowy ?
Jak można zdefiniować rynek trendowy ?
zgodnie z trendem
zgodnie z trendem
* zmienność w obrębie trendu
* zmienność w obrębie trendu
* wielkość używanej dz
wigni finansowej oraz związany z nią poziom
* wielkość używanej dz
wigni finansowej oraz związany z nią poziom
Jak zatem widać trendy mogą się między sobą znacząco różnić :
Jak zatem widać trendy mogą się między sobą znacząco różnić :
zleceń obronnych
zleceń obronnych
* siłą
* siłą
* w pewnych określonych sytuacjach istotny wpływ ma stopień wykupienia lub
* w pewnych określonych sytuacjach istotny wpływ ma stopień wykupienia lub
* kątem nachylenia
* kątem nachylenia
wyprzedania rynku
wyprzedania rynku
* wewnętrzną zmiennością
* wewnętrzną zmiennością
Jak zatem pogodzić wielkość lewarowania oraz zmienność rynku ?
Jak zatem pogodzić wielkość lewarowania oraz zmienność rynku ?
Uwzględniając powyższe czynniki można stwierdzić, że nie ma jednej
Uwzględniając powyższe czynniki można stwierdzić, że nie ma jednej
Metoda gry z trendem przy dość ciasno postawionych zleceniach
Metoda gry z trendem przy dość ciasno postawionych zleceniach
metody (jednego narzędzia) , która pozwoliłaby odnosić sukcesy na znacznie
metody (jednego narzędzia) , która pozwoliłaby odnosić sukcesy na znacznie
realizujących osiągnięte zyski lub zleceniach obronnych jest jednym z
realizujących osiągnięte zyski lub zleceniach obronnych jest jednym z
różniących się trendach w szczególności jeśli trendy te różnią się
różniących się trendach w szczególności jeśli trendy te różnią się
możliwych kompromisów kontroli ryzyka na wysoko lewrowanych
możliwych kompromisów kontroli ryzyka na wysoko lewrowanych
wewnętrzną zmiennością.
wewnętrzną zmiennością.
rynkach przy ograniczonych zasobach finansowych inwestora.
rynkach przy ograniczonych zasobach finansowych inwestora.
Z ciasno postawionymi zleceniami  stop i grą z trendem wiązać się
Z ciasno postawionymi zleceniami  stop i grą z trendem wiązać się
muszą zasady odnawiania pozycji, które nazwać można również
muszą zasady odnawiania pozycji, które nazwać można również
metodami otwierania pozycji w czasie trwania trendu.
metodami otwierania pozycji w czasie trwania trendu.
Metody określania kierunku panującego obecnie trendu Na czym polega gra z trendem ?
Metody określania kierunku panującego obecnie trendu Na czym polega gra z trendem ?
Metoda gry z trendem polega na szukaniu sygnałów
Metoda gry z trendem polega na szukaniu sygnałów
Generalnie metody te można podzielić na trzy grupy :
Generalnie metody te można podzielić na trzy grupy :
kontynuacji panującego trendu i otwieraniu pozycji
kontynuacji panującego trendu i otwieraniu pozycji
* metody  wizualne - np. linie trendu, kanały
* metody  wizualne - np. linie trendu, kanały
wyłącznie w jego kierunku.
wyłącznie w jego kierunku.
* subiektywne np. ustalanie porządku fal Elliotta
* subiektywne np. ustalanie porządku fal Elliotta
* metody obiektywne (wskaz
nikowe) np. MACD, DMI, Parabolic SAR
* metody obiektywne (wskaz
nikowe) np. MACD, DMI, Parabolic SAR
W czasie gry z trendem nie otwiera się pozycji
W czasie gry z trendem nie otwiera się pozycji
Generalnie nie ma większego znaczenia, której metody się używa  każda przeciwstawnych do panującego trendu ( krótkich w czasie
Generalnie nie ma większego znaczenia, której metody się używa  każda przeciwstawnych do panującego trendu ( krótkich w czasie
ma swoje wady i zalety. Mechaniczne są proste ale używa je większość trendu wzrostowego czy długich w czasie trendu
ma swoje wady i zalety. Mechaniczne są proste ale używa je większość trendu wzrostowego czy długich w czasie trendu
inwestorów dlatego też często w punktach zmiany trendu są zawodne. spadkowego) a sygnały zmiany krótkoterminowej tendencji
inwestorów dlatego też często w punktach zmiany trendu są zawodne. spadkowego) a sygnały zmiany krótkoterminowej tendencji
Jednak kiedy trend trwa już pewien okres czasu metody mechaniczne na rynku wykorzystuje się wyłącznie do zamknięcia obecnej
Jednak kiedy trend trwa już pewien okres czasu metody mechaniczne na rynku wykorzystuje się wyłącznie do zamknięcia obecnej
pozwalają ograniczyć emocje i w miarę poprawnie kontrolować trwający
pozwalają ograniczyć emocje i w miarę poprawnie kontrolować trwający
pozycji .
pozycji .
już ruch rynku.
już ruch rynku.
Określenie ryzyka początkowego oraz minimalnej wartości kapitału w zależności od historycznej amplitudy wahań w
różnych horyzontach czasowych
Maksymalna amplituda wahań *
PARA Wartość Wartość pipsa w $
Dane 5 min Dane 15 min Dane 30 min Dane 60 min Dane dzienne
Powiązanie metod otwierania pozycji z ryzykiem początkowym transakcji.
Powiązanie metod otwierania pozycji z ryzykiem początkowym transakcji.
max 0,0100 0,0134 0,0147 0,0150 0,0257
śr.max st.dev. 0,0035 0,0045 0,0060 0,0080 0,0230
1 000 1 340 1 470 1 500 2 570
EUR/USD Ryzyko w $ 10,00
350 450 600 800 2 300
Min wartosć 50 000 67 000 73 500 75 000 128 500
amplituda wahań w różnych okresach czasowych kapitału w $
amplituda wahań w różnych okresach czasowych
** 17 500 22 500 30 000 40 000 115 000
max 0,0120 0,0130 0,0150 0,0260 0,0334
jako najprostsza miara ryzyka początkowego transakcj
jako najprostsza miara ryzyka początkowego transakcj
śr.max st.dev. 0,0060 0,0070 0,0100 0,0140 0,0250
wielkość ryzyka początkowego jako czynnik wyboru horyzontu
wielkość ryzyka początkowego jako czynnik wyboru horyzontu
1 200 1 300 1 500 2 600 3 340
GBP/USD Ryzyko w $ 10,00
600 700 1000 1400 2500
inwestycyjnego
inwestycyjnego
60 000 65 000 75 000 130 000 167 000
Min wartosć
kapitału w $
30 000 35 000 50 000 70 000 125 000
wybicia z konsolidacji a ryzyko początkowe pozycji
wybicia z konsolidacji a ryzyko początkowe pozycji
max 0,0120 0,0130 0,0260 0,0260 0,0520
śr.max st.dev. 0,0060 0,0080 0,0110 0,0140 0,0370
972 1 053 2 106 2 106 4 212
GBP/CHF Ryzyko w $ 8,10
486 648 891 1 134 2 997
48 599 52 649 105 297 105 297 210 595
Min wartosć
kapitału w $
24 299 32 399 44 549 56 699 149 846
max 1,20 1,60 1,80 1,80 2,37
śr.max st.dev. 0,30 0,70 0,75 0,80 2,00
1 130 1 507 1 696 1 696 2 233
USD/JPY Ryzyko w $ 9,42
283 659 707 754 1 884
56 520 75 360 84 780 84 780 111 627
Min wartosć
kapitału w $
14 130 32 970 35 325 37 680 94 200
* badano okres od 03/03/2003 do 13/01/2004
** przy założeniu że w jednej transakcji ryzykujemy 2 % kapitału
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
Formacje
Formacje
- gra na wybicie z konsolidacji jest bardzo dobrą i popularna metodą
- gra na wybicie z konsolidacji jest bardzo dobrą i popularna metodą
gry z trendem
gry z trendem
Formacje (konsolidacje)
Formacje (konsolidacje)
- typowe formacje korekcyjne pojawiające się na rynkach walutowych
- typowe formacje korekcyjne pojawiające się na rynkach walutowych
to :
to :
Wypełnienie struktur korekcyjnych innych niż formacje
Wypełnienie struktur korekcyjnych innych niż formacje
* trójkąty
* trójkąty
* kliny
* kliny
* flagi
* flagi
Metody mechaniczne
Metody mechaniczne
* konsolidacje nieokreślone
* konsolidacje nieokreślone
Flaga & trójkąt & klin Konsolidacja nieokreślona &Flaga & Trójkąt
Flaga & trójkąt & klin Konsolidacja nieokreślona &Flaga & Trójkąt
EUR/USD - wykres dzienny EUR/CHF - wykres 60-cio minutowy
EUR/USD - wykres dzienny EUR/CHF - wykres 60-cio minutowy
EUR/USD (1:1) (1.141000, 1.154000, 1.138200, 1.151700, +0.010500)
EUR/CHF-i (1.569700, 1.570700, 1.569600, 1.570200)
1.574
1.295
1.573
1.290 1.572
1.571
1.285
1.570
1.280
1.569
1.568
1.275
k
1.567
1.270
1.566
Q
1.565
1.265
1.564
1.260
1.563
1.562
1.255
k 1.561
1.250
k 1.560
i
1.559
1.245
1.558
1.240
1.557
1.556
1.235
1.555
1.230
1.554
k
1.553
1.225
1.552
1.220
1.551
1.550
1.215
1.549
1.210
1.548
0
1.547
12 19 26 4 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 30 31 2 4 5 6 7 8
uary March April May June July August September October November Decem November
Konsolidacje nieokreślone Konsolidacje nieokreślone
Konsolidacje nieokreślone Konsolidacje nieokreślone
GBP/USD - wykres dzienny EUR/GBP - wykres 60-cio minutowy
GBP/USD - wykres dzienny EUR/GBP - wykres 60-cio minutowy
GBP/USD (1:1) (1.66890, 1.67780, 1.65740, 1.67670, +0.00750)
EUR/GBP-i (0.689300, 0.689500, 0.689000, 0.689400) 0.713
1.685
0.712
1.680
0.711
1.675
0.710
1.670
0.709
1.665
k 0.708
1.660
1.655 0.707
1.650 0.706
1.645 0.705
1.640
0.704
1.635
0.703
1.630
0.702
X
1.625
0.701
j
1.620
j
0.700
1.615
0.699
1.610
i
0.698
1.605
0.697
1.600
Q
1.595 0.696
1.590 0.695
1.585 0.694
1.580 0.693
1.575
0.692
1.570
0.691
1.565
0.690
1.560
0.689
1.555
0.688
1.550
0.687
1.545
0.686
1.540
0.685
14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 24 31 7 14 21 28 6 13 20 27 3 1 512 19 26
July August September October November December 2000 February March April
Konsolidacje nieokreślone
Konsolidacje nieokreślone
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
EUR/USD - wykres 60-cio minutowy
EUR/USD - wykres 60-cio minutowy
EUR/USD-i (1.165200, 1.165400, 1.164400, 1.164500, -0.000700)
Formacje - podsumowanie
Formacje - podsumowanie
1.185
* miarodajne wybicia są dokonywane silnym ruchem, który przekłada się na wykształcenie
*
wyrazistej świecy, w której zamknięcie wypada blisko jej poziomów ekstremalnych
1.180
1.175
* wybicia nieokreślone  świeczkami o małych korpusach mogą być fałszywe lub stanowić
i
mogą część konsolidacji, która po prostu jeszcze nie została wykończona
1.170
i 1.165
* szczególnie miarodajne są wybicia z konsolidacji złożonych ze świeczek o wielu małych
i 1.160 korpusach
* im dłuższe konsolidacje tym wzrasta skala wybicia ale też szybciej rynek osiąga poziomy
i
1.155
krótkoterminowego wykupienia lub wyprzedania o czym należy pamiętać grając na
1.150
wybicia
* silne krótkoterminowe wykupienie lub wyprzedanie podczas wybicia z konsolidacji
1.145
i
powoduje często ruchy powrotne, które zwykle sa okazją do powiększenia pozycji
i X 1.140
* pozycje otwiera się wyłącznie jeśli kierunek wybicia z konsolidacji jest ten sam co ruch
1.135
19 26 2 916 16 poprzedzający jej utworzenie  w innym przypadku rezygnuje się z zawarcia transakcji
November
Model zajmowania długiej pozycji po zakończeniu
Model zajmowania długiej pozycji po zakończeniu
zygzaka w trendzie wzrostowym
zygzaka w trendzie wzrostowym
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
1.2
1.1
1.0
Wypełnienie struktur korekcyjnych innych niż formacje
Wypełnienie struktur korekcyjnych innych niż formacje
0.9
potwierdzenie sygnalu kupna
0.8
- jest to metoda trudna i wysoce subiektywna
- jest to metoda trudna i wysoce subiektywna
0.7
k
- wymaga bardzo dobrej znajomości wewnętrznych wzorów korekt 0.6
- wymaga bardzo dobrej znajomości wewnętrznych wzorów korekt
0.5
- w rękach doświadczonego analityka lub inwestora może być bardzo
- w rękach doświadczonego analityka lub inwestora może być bardzo h 0.4
sygnal kupna
0.3
dobrym narzędziem wczesnego wchodzenia na rynek już po
dobrym narzędziem wczesnego wchodzenia na rynek już po
0.2
i
0.1
pierwszych sygnałach zakończenia korekty
pierwszych sygnałach zakończenia korekty
0.0
poczatkowy poziom obrony
-0.1
-0.2
W metodzie tej główne znaczenie mają :
W metodzie tej główne znaczenie mają : -0.3
-0.4
* zygzaki
* zygzaki
-0.5
-0.6
* korekty płaskie
* korekty płaskie
-0.7
-0.8
-0.9
-1.0
-1.1
1997 1998 1999 2000 2001 2002
Rzeczywisty sygnał kupna na przykładzie EUR/CHF Rzeczywisty sygnał kupna na przykładzie EUR/CHF
Rzeczywisty sygnał kupna na przykładzie EUR/CHF Rzeczywisty sygnał kupna na przykładzie EUR/CHF
wykres 5-cio minutowy wykres 5-cio minutowy
wykres 5-cio minutowy wykres 5-cio minutowy
EUR/CHF-i (1.570400, 1.570400, 1.570100, 1.570200)
EUR/CHF-i (1.570400, 1.570400, 1.570100, 1.570200, -0.000200)
1.5550
1.5655
1.5650 1.5545
1.5645 1.5540
1.5640 1.5535
1.5635 1.5530
1.5630
1.5525
1.5625
1.5520
1.5620
1.5515
1.5615
1.5510
a
1.5610 B
1.5505
1.5605 c
1.5500
1.5600 e
1.5495
1.5595
1.5590 1.5490
1.5585 1.5485
1.5580 1.5480
1.5575 1.5475
1.5570
1.5470
1.5565
b d 1.5465
1.5560
1.5460
1.5555
1.5455
1.5550
A
1.5450
1.5545 h
1.5445
1.5540
1.5440
1.5535
1.5530 1.5435
k
1.5525 1.5430
1.5520 1.5425
1.5515 1.5420
1.5510 C O
1.5415
1.5505
1.5410
h
1.5500
1.5405
1.5495
1.5400
1.5490
1.5395
1.5485
1.5390
1.5480
1.5385
1.5475
1.5470 1.5380
1.5465 1.5375
1.5460 1.5370
1.5455 1.5365
1.5450
1.5360
1.5445
1.5355
1.5440
1.5350
1.5435
22 23 26 28 29 30 31 November 4 5 6 7 2003 October 2 3 5 7 8 9 10 12 14 15 16 17 19 21
Model zajmowania krótkiej pozycji po zakończeniu
Model zajmowania krótkiej pozycji po zakończeniu
Rzeczywisty sygnał kupna na przykładzie USD/CHF
Rzeczywisty sygnał kupna na przykładzie USD/CHF
korekty płaskiej w trendzie spadkowym
korekty płaskiej w trendzie spadkowym
wykres 15-to minutowy
wykres 15-to minutowy
1.3
USD/CHF-i (1.362100, 1.362700, 1.361700, 1.362000) 1.349
1.348
1.2
1.347
1.346
1.1
1.345
1.344
1.0
1.343
0.9 1.342
1.341
0.8 1.340
1.339
0.7 1.338
1.337
poczatkowy poziom obrony
A 0.6
1.336
C
1.335
P 0.5
B 1.334
1.333
0.4 c
2 1.332
1.331
0.3
1.330
a
1.329
sygnal sprzedazy 0.2 b
1 1.328
j 0.1 1.327
1.326
4
0.0 1.325
a
b h 1.324
-0.1 3
1.323
1.322
-0.2
1.321
c
1.320
-0.3
A 1.319
h
1.318
-0.4
B
potwierdzenie kontynuacji trendu spadkowego 5 1.317
O
-0.5 1.316
C 1.315
-0.6 1.314
1.313
-0.7 1.312
1.311
-0.8 1.310
1.309
-0.9
1.308
1.307
-1.0
1.306
1.305
-1.1
1.304
-1.2 1.303
1.302
-1.3 1.301
1.300
-1.4 1.299
24 26 28 29 30 31 November
2001 Nov Dec 2002 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2004
Rzeczywisty sygnał sprzedaży na przykładzie EUR/JPY
Rzeczywisty sygnał sprzedaży na przykładzie EUR/JPY
wykres 5-cio minutowy
wykres 5-cio minutowy
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
EUR/JPY-i (125.9400, 125.9400, 125.9000, 125.9200, -0.02000)
140.90
140.80
140.70
140.60
140.50 Metody mechaniczne ( wskaz
nikowe)
Metody mechaniczne ( wskaz
nikowe)
A C 140.40
140.30
c 140.20
- metoda ta będąca bardzo często używana w systemach mechanicznych
5 - metoda ta będąca bardzo często używana w systemach mechanicznych
140.10
140.00
3
139.90
- generalnie polega na synchronizacji sygnałów wskaz
nika trendowego
- generalnie polega na synchronizacji sygnałów wskaz
nika trendowego
139.80
a 139.70
139.60
139.50 (mniej czułego) z sygnałami wskaz
nika czułego , którym najczęściej
(mniej czułego) z sygnałami wskaz
nika czułego , którym najczęściej
139.40
139.30
4 139.20
jest jeden ze wskaz
ników impetu
jest jeden ze wskaz
ników impetu
139.10
b
139.00
138.90
- pozycję otwiera się kiedy wskaz
nik trendowy utrzymuje sygnał
b - pozycję otwiera się kiedy wskaz
nik trendowy utrzymuje sygnał
i 138.80
138.70
138.60
trwania trendu a krótkoterminowy wskaz
nik impetu właśnie generuje
138.50 trwania trendu a krótkoterminowy wskaz
nik impetu właśnie generuje
a
1
138.40
138.30
138.20 zgodny z nim sygnał zajęcia pozycji ( np. pozycję długą otwieramy gdy MACD
zgodny z nim sygnał zajęcia pozycji (
138.10
138.00
137.90 znajduje się ponad linią sygnalną a oscylator stochastyczy wygenerował sygnał kupna poniżej
2
137.80
137.70
c
137.60 strefy rynku wykupionego)
137.50
B
137.40
137.30
- metoda ta jest szczególnie użyteczna w czasie trwania silnych , gładkich
137.20
137.10
137.00
trendów
136.90
136.80
136.70
28 29 30 June 3 4 5 6 8 10 11 1
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
Metody mechaniczne ( wskaz
nikowe)
Metody mechaniczne ( wskaz
nikowe)
Metoda kombinacji MACD i szybkiego oscylatora stochastycznego
Metoda kombinacji MACD i szybkiego oscylatora stochastycznego
* metoda kombinacji MACD i szybkiego oscylatora stochastycznego (dane dzienne) polega na :
* metoda kombinacji MACD i szybkiego oscylatora stochastycznego (dane dzienne) polega na :
na przykładzie wykresów dziennych EUR/USD , GBP/USD i - określeniu panującego trendu na podstawie dziennego MACD
na przykładzie wykresów dziennych EUR/USD , GBP/USD i - określeniu panującego trendu na podstawie dziennego MACD
EUR/JPY ( metoda użyteczna dla inwestorów pozycyjnych) - zajęciu pozycji długiej jeśli wystąpił sygnał kupna na oscylatorze
EUR/JPY ( metoda użyteczna dla inwestorów pozycyjnych) - zajęciu pozycji długiej jeśli wystąpił sygnał kupna na oscylatorze
stochastycznym (poniżej poziomów skrajnego wykupienia) zgodny z
stochastycznym (poniżej poziomów skrajnego wykupienia) zgodny z
* metoda kombinacji dwóch pęków średnich ( krótko i średnioterminowych ) kierunkiem określonym na podstawie MACD
* metoda kombinacji dwóch pęków średnich ( krótko i średnioterminowych ) kierunkiem określonym na podstawie MACD
oraz szybkiego oscylatora stochastycznego - zajęciu pozycji krótkiej jeśli wystąpił sygnał sprzedaży na oscylatorze
oraz szybkiego oscylatora stochastycznego - zajęciu pozycji krótkiej jeśli wystąpił sygnał sprzedaży na oscylatorze
( metoda użyteczna dla daytraderów) stochastycznym (poniżej poziomów skrajnego wyprzedania ) zgodny z
( metoda użyteczna dla daytraderów) stochastycznym (poniżej poziomów skrajnego wyprzedania ) zgodny z
kierunkiem określonym na podstawie MACD
kierunkiem określonym na podstawie MACD
Sygnały zajęcia pozycji w strategii kombinacji MACD z szybkim Sygnały zajęcia pozycji w strategii kombinacji MACD z szybkim
Sygnały zajęcia pozycji w strategii kombinacji MACD z szybkim Sygnały zajęcia pozycji w strategii kombinacji MACD z szybkim
oscylatorem stochastycznym oscylatorem stochastycznym
oscylatorem stochastycznym oscylatorem stochastycznym
EUR/USD  dane dzienne GBP/USD  dane dzienne
EUR/USD  dane dzienne GBP/USD  dane dzienne
Stochastic Oscillator (21.3602)
Stochastic Oscillator (25.9640)
90 90
90 90
80 80
80 80
70 70
70 70
60 60
60 60
50 50
50 50
40 40
40 40
30 30
30 30
20 20
20 20
10 10
10 10
EUR/USD (1:1) (1.14100, 1.15400, 1.13820, 1.15170, +0.01050), MACD (-0.001841)
GBP/USD (1:1) (1.66890, 1.67780, 1.65740, 1.67670, +0.00750), MACD (0.006632)
P 0.020
0.020 1.71
P 1.19
1.70
1.18
1.69
0.015
0.015 P
1.17
1.68
P O
1.16 1.67
O 0.010
1.15 1.66
0.010 P
1.65
1.14
O
O P
0.005 1.64
1.13
0.005
1.63
1.12
1.62
O
O 0.000 O
P 1.11
1.61
0.000
1.10 1.60
P
O
-0.005
1.09 1.59
O
-0.005
O 1.58
1.08
O
1.57
-0.010
1.07
1.56
-0.010
O
O 1.06 O
1.55
O
-0.015
1.05
1.54
-0.015
1.04
24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 2
24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8 15 22 29 6 13 20 27 3 10 17 2
April May June July August September October November
April May June July August September October November
Sygnały zajęcia pozycji w strategii kombinacji MACD z szybkim
Sygnały zajęcia pozycji w strategii kombinacji MACD z szybkim
oscylatorem stochastycznym
oscylatorem stochastycznym
EUR/USD  dane dzienne Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
EUR/USD  dane dzienne Metody otwierania pozycji podczas trwania trendu
100 Stochastic Oscillator (15.0852) 100
90 90
80 80
Metoda kombinacji dwóch pęków średnich oraz szybkiego oscylatora
Metoda kombinacji dwóch pęków średnich oraz szybkiego oscylatora
70 70
60 60
stochastycznego ( dane 60-cio lub 30-to minutowe) polega na :
stochastycznego ( dane 60-cio lub 30-to minutowe) polega na :
50 50
40 40
- określeniu pozycji pęku średnich krótkoterminowych (EMA 3,5,8,10,12,15) względem
30 30 - określeniu pozycji pęku średnich krótkoterminowych (EMA 3,5,8,10,12,15) względem
20 20
pęku średnich średnioterminowych (EMA 30,35,40,45,50,60)
pęku średnich średnioterminowych (EMA 30,35,40,45,50,60)
10 10
0 0 - w przypadku gdy pęk średnich krótkoterminowych znajduje się pod pękiem średnich
- w przypadku gdy pęk średnich krótkoterminowych znajduje się pod pękiem średnich
EUR/JPY (1:1) (125.700, 126.140, 125.520, 125.940, +0.22000), MACD (-0.76316)
5.5 142
średnioterminowych otwieramy pozycje krótkie gdy wystąpi sygnał sprzedaży ze strony
średnioterminowych otwieramy pozycje krótkie gdy wystąpi sygnał sprzedaży ze strony
141
P
5.0 140
P oscylatora stochastycznego wygenerowany powyżej poziomu 50 a kurs instrumentu
oscylatora stochastycznego wygenerowany powyżej poziomu 50 a kurs instrumentu
139
4.5
138
znajdować się będzie wówczas poniżej średniej krótkoterminowej o najdłuższym kroku (
znajdować się będzie wówczas poniżej średniej krótkoterminowej o najdłuższym kroku (
137
4.0
P 136
EMA 15)
3.5 135 EMA 15)
134
O
3.0
133
- w przypadku gdy pęk średnich krótkoterminowych znajduje się nad pękiem średnich
- w przypadku gdy pęk średnich krótkoterminowych znajduje się nad pękiem średnich
132
2.5
131
O O
średnioterminowych otwieramy pozycje długie gdy wystąpi sygnał kupna ze strony
średnioterminowych otwieramy pozycje długie gdy wystąpi sygnał kupna ze strony
2.0 130
P
129
oscylatora stochastycznego wygenerowany poniżej poziomu 50 a kurs instrumentu
1.5 O oscylatora stochastycznego wygenerowany poniżej poziomu 50 a kurs instrumentu
P 128
1.0 O O 127
O znajdować się będzie wówczas ponad średnią krótkoterminową o najdłuższym kroku
znajdować się będzie wówczas ponad średnią krótkoterminową o najdłuższym kroku
126
0.5
125
( EMA 15)
( EMA 15)
124
0.0
123
-0.5 122 - pozycja krótka zamykana jest w momencie kiedy oscylator stochastyczny wejdzie w strefę
- pozycja krótka zamykana jest w momencie kiedy oscylator stochastyczny wejdzie w strefę
121
-1.0
120 wyprzedania lub lub jeśli sygnał taki nastąpi wcześniej - analogicznie postępuję się w
wyprzedania lub lub jeśli sygnał taki nastąpi wcześniej - analogicznie postępuję się w
-1.5
119
przypadku długich pozycji
118 przypadku długich pozycji
-2.0
March April May June July August September October November
Modelowe sygnały zajęcia i zamknięcia pozycji w strategii kombinacji Sygnały zajęcia pozycji w strategii kombinacji pęku średnich z szybkim
Modelowe sygnały zajęcia i zamknięcia pozycji w strategii kombinacji Sygnały zajęcia pozycji w strategii kombinacji pęku średnich z szybkim
pęku średnich z szybkim oscylatorem stochastycznym oscylatorem stochastycznym
pęku średnich z szybkim oscylatorem stochastycznym oscylatorem stochastycznym
GBP/JPY  dane 60-cio minutowe EUR/USD  dane 60-cio minutowe
GBP/JPY  dane 60-cio minutowe EUR/USD  dane 60-cio minutowe
380 EUR/USD-i (1.174500, 1.176700, 1.174400, 1.175700, +0.001200), Stochastic Oscillator (36.1496)
210 GBP/JPY-i (182.2000, 182.2100, 182.1700, 182.2100, -0.00999), Stochastic Oscillator (84.3486)
370
205 X
360
200 P
P 187.0
350
195
P
340
190
330 1.175
185 186.5
180 320
175 O
310
170 186.0
300
O 1.170
165
290
160
280
185.5
155
270 O
150 1.165
145 P P 260
P
185.0
140 250
X
135 240
1.160
O
130 230
184.5
125 220
120
210
O O
115 1.155
184.0
200
110 O
190 O
105
180
100 183.5
O 170 1.150
95
90 160
O
O
85 183.0 150
80 140 1.145
O
75
130
182.5
70
120
65
110
1.140
60
182.0 100
55
90
50
45 80
181.5 1.135
40 70
35 60
30 181.0 50
25 1.130
40
20
30
15 180.5
20
10
1.125
10
5
180.0 0
0
7 9 11 12 13 14 15 16
30 31 2 4
November
Podsumowanie i wnioski :
Podsumowanie i wnioski :
* gra z trendem jest najlepszym i najbardziej naturalnym rozwiązaniem
* gra z trendem jest najlepszym i najbardziej naturalnym rozwiązaniem
na rynkach, które takie trendy tworzą
na rynkach, które takie trendy tworzą
* metoda gry z trendem przy wysokiej dz
wigni finansowej nie musi
* metoda gry z trendem przy wysokiej dz
wigni finansowej nie musi
polegać na ciągłym utrzymywaniu danej pozycji ale na szukaniu rynków
polegać na ciągłym utrzymywaniu danej pozycji ale na szukaniu rynków
znajdujących się w ewidentnych trendach oraz odnajdowaniu sygnałów
znajdujących się w ewidentnych trendach oraz odnajdowaniu sygnałów
ich kontynuacji
ich kontynuacji
* w czasie gry z trendem unika się otwierania pozycji przeciwstawnych do
* w czasie gry z trendem unika się otwierania pozycji przeciwstawnych do
panującego trendu ( krótkich w czasie trendu wzrostowego czy długich w
panującego trendu ( krótkich w czasie trendu wzrostowego czy długich w
czasie trendu spadkowego) a sygnały zmiany krótkoterminowej tendencji
czasie trendu spadkowego) a sygnały zmiany krótkoterminowej tendencji
na rynku wykorzystuje się wyłącznie do zamknięcia obecnej pozycji.
na rynku wykorzystuje się wyłącznie do zamknięcia obecnej pozycji.