4544140508

Edward Radosiński

Następnie przystępuje się do analiz wskaźnikowych, których celem jest określenie, czy efektywność zarządzania firmą, zwłaszcza uzyskiwane wyniki ekonomiczne, są właściwe w relacji do intensywności strumieni oraz wielkości zasobów, jakim dysponuje przedsiębiorstwo. Wyniki analiz porównawczych i wskaźnikowych umożliwiają podjęcie badań przyczynowo - skutkowych. Zadaniem tych badań jest identyfikacja i ocena podstawowych czynników, które mogą mieć wpływ na wielkość i dynamikę badanych kategorii oraz określenie relacji pomiędzy zmianą danej kategorii a kierunkiem i siłą oddziaływania danego czynnika. Na tym etapie analizy możliwe jest także określenie czynników zależnych i niezależnych od decyzji kierownictwa firmy. Podział ten jest o tyle istotny, iż badania analityczne powinny dać racjonalne podstawy do przygotowywania decyzji, których zadaniem będzie usunięcie nieprawidłowości wykrytych w trakcie prac analitycznych. Podsumowaniem analizy są wnioski syntetyczne oraz ewentualnie propozycje działań naprawczych. Natomiast w ujęciu czasowym wyróżniamy następujące etapy analizy finansowej:

•    analiza retrospektywna,

•    badania prospektywne.

Analiza retrospektywna jest analizą typu ex post i dotyczy okresów minionych, a opiera się na dostępnych, archiwalnych sprawozdaniach finansowych. Na podstawie wyników analizy retrospektywnej wyprowadzane są wnioski dotyczące przeszłej i bieżącej sytuacji finansowej firmy, jak również identyfikowane są te trendy w zmianach podstawowych kategorii ekonomicznych, które mogą w sposób znaczący wpłynąć na perspektywiczną sytuację gospodarczą firmy. Analiza retrospektywna może także służyć celom kontrolnym i ma za zadanie zbadanie poprawności dotychczasowego sterowania procesami gospodarczymi w przedsiębiorstwie, a zwłaszcza zgodności rzeczywistego przebiegu procesów gospodarczych z założeniami ujętymi w planach gospodarczych uprzednio przyjętymi przez kierownictwo firmy. W badaniach retrospektywnych podejmowana jest też próba oceny, w jakim stopniu zastana struktura przedsiębiorstwa (zwłaszcza struktura majątkowo-kapitałowa) oraz dotychczasowe efekty ekonomiczne wpływają na ryzyko kontynuacji działalności gospodarczej.

Analiza prospektywna jest analizą ex antę, dotyczy okresów przyszłych działalności firmy. Analizę tę dzielimy na badania prospektywne w ujęciu krótkoterminowym (do 12 miesięcy) oraz w ujęciu długoterminowym dla okresów wieloletnim. Podstawa analizy prospektywnej jest przekonanie, że pewne zdarzenia z przeszłości, zwłaszcza trendy tych zjawisk, mogą wpłynąć na przyszłe wyniki przedsiębiorstwa. Głównym zatem zadaniem tej formy analizy jest pogłębienie badań trendów rozwoju sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa, wstępnie zidentyfikowanych w fazie analizy retrospektywnej. Analiza prospektywna powinna także dostarczyć racjonalnych podstaw informacyjnych do podejmowania krótkoterminowych decyzji finansowych.

2010-10-26