5083323945

Różnice kursowe dotyczące inwestycji długoterminowych wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień ich wyceny powodują wzrost lub spadek kapitału / funduszu z aktualizacji wyceny (art. 35)

Zarządzanie ryzykiem walutowym:

1)    identyfikacja formy ryzyka walutowego;

2)    pomiar ryzyka walutowego;

3)    określenie tzw. ekspozycji na ryzyko kursów walutowych;

4)    wybór strategii zabezpieczającej

Zarządzanie ryzykiem walutowym dzieli się na:

1)    pasywne tzn. brak podejmowania jakichkolwiek działań zabezpieczających; powody: a. nieświadomość, b. brak potrzeby, c. zbyt wysokie koszta;

2)    aktywne, typy: a. strategie defensywne - pełne zaangażowanie, eliminacja zarówno strat jak również i zysków; b. strategie ofensywne /ograniczenie bądź eliminacja strat, pozostawienie możliwości realizacji zysków/

Formy ryzyka walutowego:

1)    ryzyko konwersji /inaczej: księgowe/ - pojawia się w związku z koniecznością wyceny bilansowej aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych, wymaga to przeliczenia wartości tych pozycji bilansu na walutę (krajową), w której sporządzane są sprawozdania finansowe;

2)    ryzyko transakcyjne /inaczej: operacyjne/ - wynikające z zawartych ale jeszcze nie rozliczonych transakcji, różnice kursowe powstają przy regulowaniu istniejących zobowiązań i należności;

3)    ryzyko ekonomiczne /inaczej: majątkowe bądź strukturalne/ - wrażliwość rynkowej wartości przedsiębiorstwa i jego aktywów na przyszłe zmiany kursów walut w długim okresie /skala aprecjacji/deprecjacji w długim okresie nie jest możliwa do przewidzenia/.

Ekspozycja na ryzyko walutowe zależy od:

1)    wielkości otwartej pozycji walutowej;

2)    przewidywanej zmiany kursu walutowego /skali aprecjacji lub deprecjacji walut obcych/.

Pozycja walutowa - zestawienie należności i zobowiązań danego podmiotu w poszczególnych walutach obcych; pozycje walutowe są efektem transakcji zawieranych w walutach obcych.