17765

Poza wprowadzeniem szeregu zasad jakościowych określających dobre praktyki z zakresu zarządzania płynnością. Bazylea III wprowadza dwie normy ilościowe określające minimalny poziom płynności krótkoterminowej oraz długoterminowego finansowania

Współczynnik pokrycia płynności nakłada na banki zapewnienie, że posiadają wystarczające wysokiej jakości aktywa płynne, aby przetrzymać dotkliwy scenariusz warunków skrajnych trwający przez jeden miesiąc. Współczynnik finansowania stabilnego netto ma na celu zobligowanie banków do finansowania prowadzonej działalności z wykorzystaniem bardziej stabilnych źródeł finansowania.

Przewidywany wpływ regulacji

Według analiz Komitetu Bazylejskiego, Europejskiego Banku Centralnego oraz Komisji Europejskiej, wprowadzenie surowszych standardów kapitałowych i płynnościowych będzie miało ograniczony wpływ na światową gospodarkę. Z kolei analizy Instytutu Międzynarodowych Finansów wskazują na ismienie znaczącego wpływu na gospodarkę. Regulacje Bazylea III będą miały również istotny wpływ na europejski sektor bankowy.

Skutki makroekonomiczne

Według przewidywali Komisji Europejskiej wdrożenie nowych regulacji w długim terminie spowoduje osiągnięcie korzyści ekonomicznych w formie wzrostu PKB w zakresie od 0.3 do 20% na skutek ograniczenia przewidywanej częstotliwości i prawdopodobieństwa wystąpienia w przyszłości kryzysów systemowych.. KE przewiduje, że regulacje Bazylea III ograniczą prawdopodobieństwo wystąpienia systemowego kryzysu bankowego w siedmiu krajach członkowskich w zakresie od 29 do 89%. w przypadku, gdy instytucje kredytowe poduosą współczynniki kapitałowe do poziomu co najmniej 10.5%

Ograniczona amplimda cykli gospodarczych, ma szczególne znaczenie dla małych i średnich przedsiębiorstw, które są w większym stopniu zależne od finansowania przez banki w ciągu całego cyklu gospodarczego niż duże firmy.

Z kolei wg szacunków OECDi^wdrożenie regulacji Bazylea III spowoduje w średnim okresie spadek PKB największych gospodarek OECD (Stany Zjednoczone, strefa euro. Japonia) w przedziale od 0.05 do 0.15% rocznie (sama strefa euro od 0.08 do 0.23% rocznie).

Spadek dynamiki wzrostu PKB wynika przede wszystkim z podniesienia oprocentowania kredytów (marż kredytowych), ponieważ banki przeniosą na kredytobiorców wzrost kosztów finansowania wynikający z wyższych wymogów kapitałowych W cehi spełnienia wymogów kapitałowych w 2015 r. (4.5% dla minimalnych funduszy w formie kapitału akcyjnego.

6% dla minimalnych wymogów fiaiduszy podstawowych) szacunki OECD wskazują, że oprocentowanie kredytów (marż kredytowych) wzrośnie średnio o 15 pkt bazowych. W celu spełnienia wymogów kapitałowych w 2019r. szacunki OECD wskazująna wzrost marż kredytowych średnio o 50 pkt bazowychu>.

Prawie zbieżny rezultat przyniosła

analiza przeprowadzona przez MAGni(Macroeconomic Assessment Group) działającą przy FSB (Financial Stability Board) i Komitecie Bazylejskim. Według tej analizywwzrost współczynnika wypłacalności o 1 pkt proc. skutkować będzie podniesieniem marż kredytowych w analizowanych gospodarkach o blisko 15 pkt bazowego (medianaX co doprowadzi do przeciętnego spadku PKB o 0,22% po 35 kwartałach od momenm rozpoczęcia dostosowania do nowych regulacji. Oznacza to ograniczenie rocznego tempa wzrostu PKB o 0,03 pkt proc. Ponadto z badań MAG wynika, że wzrost współczynnika wypłacalności o 1 pkt proc. może prowadzić do spadku efektywnego popytu na kredyt w gospodarce o 1.89%.

Z badali Komitetu Bazylejskiegotuwynika, że zwiększenie współczynnika wypłacalności o 1 pkt proc. (nie zmieniając struktury aktywów) spowodowałoby wzrost stop procentowych o 15 pkt bazowych, przy założeniu stałości stopy zwrotu z kapitału (ROE) oraz struktury kosztów banku. Ponadto, wprowadzenie normy płynnościowej (współczynnika stabilnego finansowania netto) przy stałości ROE i współczynnika wypłacalności spowodowałoby wzrost stóp procentowych o 24 pkt bazowe. Należy jednak zauważyć, że surowsze normy płynnościowe zwiększają potrzebę dodatkowej akumulacji fimduszy podstawowych, zwiększania okresu zapadalności długu oraz zwiększania w portfelu udziału płynnych aktywów.

To wpływa na obniżenie dochodu poprzez wyższe koszty obsługi zadłużenia i niższą

stopę zwrotu z bardziej płynnych aktywów. Zatem w konsekwencji zarówno wzrost współczynnika

wypłacalności, jak i wprowadzenie współczynnika stabilnego finansowania netto zapotrzebowanie