30111

CECHY INWESTOWANIA W FUNDUSZE INWESTYCYJNE

UWARUNKOWANIA WEWNĘTRZNE

a)    dywersyfikacja portfela obniżenie ryzyka inwestycyjnego związanego z lokowaniem:

-    bank - lokata,

-    inwestycje bezpośrednie (akcje, obligacje),

-    asset management,

-    Fundusze Inwestycyjne (jednostki uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym).

b)    profesjonalne zarządzanie (konieczna praktyka zawodowa - głównie pracownicy Funduszy Inwestycyjnych, którzy są pracownikami z mocy prawa),

c)    niższe koszty transakcji,

d)    płynność środków.

e)    możliwość wyboru funduszu (w Polsce około 125),

f)    elastyczność inwestycyjna.

g)    regulacje prawne.

h)    dostępność (możliwość zakupu w banku -> obecnie w supermarketach Funduszy Inwestycyjnych),

i)    stopa zwrotu - czy można zarobić, wygenerować zyski,

j)    plany emerytalne - związane z ulgami podatkowymi, tworzone w 4 formach:

IKE - Indywidualne Konto Emerytalne,

PPE - Pracowniczy Program Emerytalny,

FI - Fundusze Inwestycyjne (które weszły w system ubezpieczeń dodatkowych)

k)    polityka marketingowo-informacyjna - elementy, które powinny się pojawiać

l)    metody sprzedaży (sieć dystrybucji),

m)    aktywa funduszy (decydują o tym, że ludzie powierzają im pieniądze).

UWARUNKOWANIA ZEWNĘTRZNE

a)    uwarunkowania ekonomiczne: poziom rozwoju gospodarczego, koniunktura gospodarcza, polityka gospodarcza rządu, rozwój rynku kapitałowego, oszczędność i inwestycje. działalność naukowo-badawcza, globalizacja gospodarki.

b)    uwarunkowania prawne: normy prawne obowiązujące w danym państwie, prawo podatkowe, prawo handlowe, prawo administracyjne, itp.

c)    uwarunkowania kulturowo-socjalne: jakość życia, kwalifikacje i poziom wykształcenia obywateli, przedsiębiorczość, skłonność do oszczędzania, poziom świadomości społecznej.

d)    uwarunkowania techniczne: postęp techniczny, infrastruktura techniczna, otoczenie biznesu.

Roczna stopa zwrotu funduszy akcji i funduszy rynku pieniężnego w latach 1984-1994 CPI 3,62%

Taxable Money Market Funds 6,30%

S & P 500 * 14,34%

Equity Funds 12,85%

Na rynku akcji można zarobić więcej niż na rynku instrumentów „bezpiecznych" (im większe ryzyko, tym większy zysk).

Na rynku akcji trzeba być cierpliwym i lokować długoterminowo. Szybkie zmiany portfela mogą być powodem strat.

2