119454

•    Przy analizie zagadnień i informacji, które powinny być w prospekcie - zwrócić uwagę na to, że można w prospekcie emisyjnym zamieszczać informacje poprzez odwołanie do innego dokumentu:

o W jaki sposób formalnie zamieszcza się informacje poprzez odesłanie o Procedura administracyjna o Co trzeba dostarczyć komisji

•    Są pewne ograniczenia:

0 Odesłań nie może zawierać w przypadku:

^ Prospektu jednolitego - podsumowanie S Prospektu trzyczęściowego - część podsumowująca

4.    (2) Procedury:

•    Przeanalizowanie procedur, harmonogramu procedur zatwierdzania prospektów, w zależności czy jest to prospekt jednolity czy 3 częściowy

•    i częściowy:

o Jakie dokumenty musza być zamieszczone - to wiemy z projektu I o Nowe szczegóły - informacje zawierane w prospekcie poprzez odniesienie

•    III częściowy

0    2 ścieżki administracyjne:

ć I - zatwierdzany jest najpierw dokument rejestracyjny

❖    Jeżeli występuje oferta publiczna to zatwierdzenie dokumentu rejestracyjnego musi się odbyć na długo przed dematerializacją, w kolejnych etapach są zatwierdzane dokumenty: ofertowy i podsumowujący

s II - dokumenty są składane jednocześnie, ale nie musza być wszystkie 3 od razu zatwierdzone

❖    Prospekt jest zatwierdzony, jeżeli wszystkie 3 części są zatwierdzone

o Oprócz wniosku musza być zatwierdzone dodatkowe dokumenty

5.    (3) Publikacja prospektu:

•    Co oznacza z formalnego punktu widzenia:

o Udostępnienie do wiadomości publicznej treści prospektu 0 Prawo przewiduje, że prospekt musi być opublikowany, na co najmniej 1 z 3 sposobów:

S I - zamieszczenie prospektu emisyjnego w gazecie ogólnopolskiej (jeden lub kilku) - nie wiadomo czy jeszcze obowiązuje S II - udostępnienie bezpłatnie w formie drukowanej w siedzibie giełdy lub w siedzibie spółki oraz firmy inwestycyjnej:

*> nie ma oferty publicznej -> siedziba giełdy,

*> jest oferta publiczna -> w siedzibie firmy i spółce S III - publikacja prospektu w formie elektronicznej w sieci Internet

❖    Jest oferta publiczna - na stronach

■    Spółki

■    Firmy inwestycyjnej, która jest oferującym

❖    Nie ma oferty publicznej:

■    Na stronie giełdy

S Dodatkowo KNF zamieszcza na własnej stronie tylko informacje o zatwierdzonym prospekcie i wskazuje odnośniki do stron (spółki lub giełdy)

•    Zwrócić uwagę, że na żądanie inwestora o dostarczenie w formie drukowanej -spółka musi wydrukować i dostarczyć inwestorowi prospekt

6.    (4) Aktualizacja prospektu:

•    Jeżeli po zatwierdzeniu prospektu przez komisję zaistnieją zdarzenia wpływające na sytuację finansową lub gospodarczą to trzeba aktualizować prospekt

•    Aktualizacja w formie aneksu - zatwierdzonego przez KNF

2