2588001630

Analiza przepływów pieniężnych na przykładzie KRUK SA

2. Wskaźnikowa analiza rachunku przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa

Na podstawie informacji zawartych w rachunku przepływów pieniężnych można tworzyć wachlarz wskaźników służących ocenie przedsiębiorstwa. Najczęściej podaje się następujące rodzaje wskaźników służących do analizy przepływów pieniężnych¹:

wskaźniki wystarczalności gotówkowej; wskaźniki wydajności gotówkowej; wskaźniki struktury przepływów pieniężnych.

W tabeli 2. zostały przedstawione wskaźniki wystarczalności gotówkowej.

Tabela 2. Wskaźniki wystarczalności gotówkowej

Nazwa wskaźnika	Konstrukcja
Wskaźnik ogólnej wystarczalności gotówki operacyjnej	przepływy netto z dz. operacyjnej spłata zobowiązań + spłata odsetek + wypłata dywidend + inwestycje w WNiP oraz rzeczowe aktywa trwałe
Wskaźnik wystarczalności gotówki operacyjnej na spłatę zobowiązań ogółem	przepływy netto zdz. operacyjnej spłata zadłużenia
Wskaźnik wystarczalności gotówki operacyjnej na wydatki inwestycyjne	przepływy netto z dz. operacyjnej wydatki inwestycyjne
Wskaźnik wystarczalności gotówki operacyjnej na wypłatę dywidend	przepływy netto zdz. operacyjnej wypłaty dywidend

Źródło: opracowanie wiosnę na podstawie: E. Nowak: Analiza sprawozdań finansowych, PWE, Warszawa 2008, s. 148-150.

Wskaźniki wystarczalności gotówkowej są wykorzystywane do oceny stopnia zaspokojenia potrzeb płatniczych przedsiębiorstwa wygospodarowaną nadwyżką pieniężną. Ogólna formuła tej grupy wskaźników stanowi relację przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej do wybranych wielkości wydatków i zobowiązań przedsiębiorstwa.

Najważniejszym wskaźnikiem służącym ocenie wystarczalności środków pieniężnych przedsiębiorstwa jest wskaźnik ogólnej wystarczalności gotówki operacyjnej. Wskaźnik ten jest wskaźnikiem syntetycznym- pozostałe wskaźniki wystarczalności gotówkowej stanowią jego uszczegółowienie.

48

1

Nowak E., Analiza sprawozdań finansowych, PWE, Warszawa 2008, s. 146-147.