0. Informacje wstępne......................................... 6
0.1. Cele modelowania matematycznego w finansach ....................... 6
0.2. Ogólny schemat wykładu.................................... 6
0.3. Zalecana literatura........................................ 6
1. Rynek kapitałowy, wiadomości wstępne............................ 7
1.1. Rynek finansowy......................................... 7
1.2. Giełdy............................................... 9
1.2.1. Akcje........................................... 9
1.2.2. Obligacje......................................... 9
1.3. Ćwiczenia - Plany spłaty długów: metoda amortyzacji.................... 10
2. Pieniądz................................................ 16
2.1. Opis inwestycji finansowych................................... 16
2.1.1. Ujęcie „globalne” .................................... 16
2.1.2. Ujęcie „lokalne”..................................... 17
2.2. Przykłady procesów akumulacji................................. 18
2.2.1. Odsetki proste (procent prosty) ............................ 18
2.2.2. Odsetki złożone (procent złożony)........................... 18
2.2.3. Okresowa kapitalizacja odsetek............................. 19
2.2.4. Kapitalizacja ciągła................................... 19
2.2.5. Roczna skala czasowa.................................. 20
2.2.6. Nominalna i efektywna stopa procentowa....................... 20
2.2.7. Porównanie stopy nominalnej i stopy efektywnej................... 23
2.2.8. Rachunek czasu w matematyce finansowej ...................... 24
2.2.9. Dyskonto......................................... 24
2.3. Inflacja i realna stopa zwrotu.................................. 26
2.4. Ćwiczenia............................................. 26
3. Struktura terminowa stóp procentowych ........................... 31
3.1. Wprowadzenie.......................................... 31
3.2. Interpretacja R(t) i <S(t)..................................... 32
3.3. Przykłady struktur terminowych................................ 33
3.3.1. Struktura terminowa płaska.............................. 34
3.3.2. Struktura terminowa kawałkami płaska........................ 35
3.3.3. Wzór Stoodleya..................................... 35
3.3.4. Wzór Nelsona-Siegela.................................. 35
3.3.5. Wzór Vasićka...................................... 37
3.3.6. Wzór CIR........................................ 38
3.4. Instrumenty pochodne...................................... 39
3.4.1. Kontrakty FRA..................................... 39
3.4.2. Kontrakty IRS...................................... 40
3.4.3. Opcje na stopę procentową............................... 41
3.5. Ćwiczenia............................................. 41
4. Podstawowe instrumenty dłużne na przykładzie Polski.................. 43
4.1. Ogólna charakterystyka instrumentów dłużnych ....................... 43
4.2. Referencyjne stopy rynku międzybankowego.......................... 46
4.2.1. WIBOR - WIBID.................................... 46