7133531402

W publikacjach dotyczących funduszy inwestycyjnych wśród mocnych stron tego typu inwestycji wymienia się:

•    bezpieczeństwo lokowanego kapitału,

•dywersyfikację portfela,

•zarządzanie oszczędnościami przez specjalistów,

•    różnorodność oferty,

•    niskie wymogi kapitałowe,

•    korzyści skali,

•płynność inwestycji,

•dodatkowe usługi dla uczestników funduszy.

Bezpieczeństwo inwestycji jest zagwarantowane przede wszystkim na poziomie regulacji prawnych, które wymagają, by majątek funduszu był niezależny od środków należących do towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Wówczas w przypadku bankructwa

zarządzającego. Ponadto ustawa przewiduje rozdzielenie funkcji zarządcy oraz depozytariusza, przechowującego zgromadzony kapitał. Jako niezależny podmiot może

inwestorów w przypadku stwierdzenia nieprawidłowości²⁷. Fundusze inwestycyjne są również prawnie zobowiązane do udostępniania wyczerpujących informacji o aktywności

odpowiednie wpisy; a okresowe publikacje raportów streszczających wyniki inwestycji oraz codzienna wycena jednostek uczestnictwa są dostępne zarówno w prasie, jak i w inter-

reakcję na niepokojące dane.

kapitału, wpływają również limity inwestycyjne dotyczące różnych kategorii aktywów, a także związana z nimi dywersyfikacja portfela lokat. Duża skala zgromadzonych przez fundusz

Prowadzi to do rozproszenia ryzyka związanego z pojedynczą inwestycją w stopniu większym niż w przypadku pojedynczego inwestora. Możliwość urozmaicenia zawartości

finansowym, z których część byłaby niedostępna dla drobnych inwestorów bezpośrednio na lynku ze względu na ich wysokie ceny nominalne²⁸.

Ważny wkład w bezpieczeństwo inwestycji w fundusze wnosi wykwalifikowana kadra zarządzająca. Jako profesjonalny podmiot dysponuje ona odpowiednim rozeznaniem

wspomnieć o środkach na przeprowadzanie tej analizy, na które indywidualny inwestor nie mógłby sobie pozwolić. Ma to tym większe znaczenie, im bardziej obszerny i złożony

się na szerokich informacjach o przedsiębiorstwach, branżach lub gospodarkach oraz stosując dostępne narzędzia analityczne, wybierają do portfela funduszu walory, które

²⁷Por. W. Przybylska-Kapuścińska. K. Gabtyelczyfc, Czynniki determinujące decyzje inwestorów indywidualnych o wyborze funduszy inwestycyjnych jako formy alokacji kapitału w Polsce. [w:l red. D. Oziawgo. Indywidu-alni inwestorzy na rynku finansowym. Toruń 2004, s. 346-347.

MATERIAŁY I