6295504422

16 Joanna Żabińska

blikacjach funkcjonują pod nazwą Bazylea III. Propozycje te zawarte zostały w 2 pakietach konsultacyjnych. Pierwszy z nich ogłoszony został w lipcu 2009 r. Zawarte w nim przedsięwzięcia zaostrzają m.in. uregulowania dotyczące instrumentów pochodnych, gdyż te stanowiły podstawowe źródło pierwszej fali kryzysowej. Jednocześnie wypracowane zostały wytyczne dla lepszego zarządzania ryzykiem, jak również rozszerzenie przepisów' dotyczących operacji handlowych i ryzyk wynikających z pozabilansowego angażowania się instytucji finansowych.

Drugi pakiet Komitetu Bazylejskiego ogłoszony w listopadzie roku 2009 ukierunkowany został na wzmocnienie zdolności przeciwstaw ienia się systemu finansowego załamaniom na poszczególnych rynkach finansowych. W tym celu zaproponowano podniesienie wielkości i jakości kapitału podstawowego, który posiadać powinien każdy bank. Kryzys pokazał bowiem, że oparte na Bazylei II wielkości kapitału podstawowego są niewystarczające do absorpcji strat. W celu zmniejszenia procykliczności działania regulacji zawartych w Bazylei II przewidziano antycykliczne bufory kapitałowe. Jednocześnie zalecono obowiązkowe wprowadzenie przepisów dotyczących rozbudowy buforów płynnościowych. Zaproponowano także w prow adzenie współczynnika dźwigni ograniczającego wielkość zaciąganego kapitału obcego¹. Warunkiem koniecznym dla wprowadzenia współczynnika dźwigni uczyniono wyeliminowanie różnic w przepisach bilansowych².

Celem tych przedsięwzięć jest zwiększenie stabilności pojedynczej instytucji kredytowej. Nie można jednak wykluczyć bankructwa pojedynczego banku. Dlatego, aby zmniejszyć negaty wne skutki pojedynczych upadłości bankowych na cały system finansowy, regulacje na poziomie mikro pow inny być uzupełnione o regulacje i nadzór ostrożnościowy na poziomie makro.

4. Makroostrożnościowe podejście - ryzyko systemowe związane z funkcjonowaniem wielkich, silnie powiązanych instytucji finansowych

Jedną z głównych przyczyn kryzysu w sektorze finansowym było niedostateczne rozpoznanie i niedocenianie ..ryzyka systemowego”. Przez ryzyko sy stemowe rozumieć należy prawdopodobieństwo wystąpienia specyficznego, systemowego zdarzenia, które zaburzyć może funkcjonowanie znacznej części

1

   J. Caruana. szef BIS, w wywiadzie dla „Borsen Zeitung” stwierdził: „Dążymy do systemu z mniejszym udziałem obcego finansowania i z lepszymi standardami |... |“, „Borsen Zeitung" z 2.07.2009.

2

   A. Weber, Eckpunkte der neuen Finanzniarklordnung, Deutsche Bundesbank, „Auszuge aus Presseartkeln" 2010, nr 26.