PRZYKŁADY UBEZPIECZEŃ

OSOBOWYCH ZE SZCZEGÓLNYM

UWZGLĘDNIENIEM UBEZPIECZEŃ

OSZCZĘDNOŚCIOWYCH (POLISY

OSZCZĘDNOŚCIOWE, INWESTYCJE

W FUNDUSZE KAPITAŁOWE) I ICH

OPŁACALNOŚĆ NA POLSKIM RYNKU

NA TLE INNYCH PRODUKTÓW

FINANSOWYCH

Michał Nowakowski

Jan Teresiński

Ubezpieczenia substytutem innych
instrumentów finansowych



Instrumenty ubezpieczeniowe jako alternatywa
dla instrumentów lokacyjnych



Przepisy podatkowe preferują polisy
ubezpieczeniowe w stosunku do tradycyjnych
instrumentów finansowych



Polisy osobowe mogą stanowić przedmiot
zastawu

– przy pożyczkach od towarzystwa

ubezpieczeniowego lub banku

Podział ubezpieczeń osobowych

Ubezpieczenia osobowe

Od następstw
nieszczęśliwych
wypadków

Na życie

Chorobowe

Ochronne-
oszczędnościowe

Na całe
życie

Terminowe
na życie

Ochronne

Oszczędnościowe

Posagowe Uniwersalne

Z inwestycją w
ubezpieczeniowy
fundusz
kapitałowy

Kapitałowe

Źródło: money.pl

Polisolokaty

– zalety



Ubezpieczenie na życie – w przypadku śmierci
właściciela polisy środki trafią do wskazanych
beneficjentów



Uniknięcie podatku od zysków kapitałowych
(tzw. podatku Belki)



Zwolnienie beneficjentów od podatku od
spadków i darowizn w przypadku śmierci
posiadacza polisy oszczędnościowej

mPolisolokata w

mBanku



Środki nie na lokacie, ale jako składka ubezpieczeniowa



Suma ubezpieczenia na wypadek śmierci jest równa sumie

ubezpieczenia z tytułu dożycia



Po zakończeniu ubezpieczenia klient otrzymuje środki z tytułu

dożycia (wkład + odsetki od wkładu)



Okres ubezpieczenia: 6, 12 lub 24 miesiące



Minimalna kwota wkładu: 3000 zł, trzeba mieć eKonto w
mBanku



Możliwość otwarcia nieograniczonej liczby mPolisolokat oraz

wskazania do 5 osób uposażonych do środków w przypadku

śmierci posiadacza mPolisolokaty

mPolisolokata na 6

miesięcy - parametry



Dożycie ubezpieczonego do końca okresu ubezpieczenia (procent
wpłaconej składki, jaki otrzyma ubezpieczony na zakończenie
mPolisolokaty): 102,25%



Śmierć ubezpieczonego (procent wpłaconej składki, jaki otrzymają
uposażeni w przypadku śmierci posiadacza mPolisolokaty):
102,25%



Śmierć ubezpieczonego w wypadku komunikacyjnym (procent
wpłaconej składki, jaki otrzymają uposażeni w przypadku śmierci
posiadacza mPolisolokaty w wypadku komunikacyjnym): 106%



Współczynnik świadczenia z tytułu dożycia, w skali roku
(oprocentowanie mPolisolokaty w skali roku): 4,50%



Odpowiednik oprocentowania na lokacie standardowej z podatkiem:
5,55%

Polisa oszczędnościowa

Antidotum PRO w Cr

édit Agricole



Okres ubezpieczenia: 12 miesięcy



Minimalna kwota wkładu 1000 zł, trzeba mieć konto w

Crédit Agricole



Można założyć maksymalnie 3 polisy Antidotum PRO



Oprocentowanie składki w skali roku: 5%



Odpowiednik oprocentowania na lokacie
standardowej z podatkiem: 6,17%



Dochód z polisy nie podlega opodatkowaniu od

zysków kapitałowych



Zwolnienie od podatku Belki i podatku od spadków i
darowizn

Lokata ubezpieczeniowa

w Kredyt Banku



Okres ubezpieczenia: 6 lub 12 miesięcy



Minimalna kwota wkładu: 1000 zł



Oprocentowanie składki w skali roku: 4,05%



Odpowiednik oprocentowania na lokacie
standardowej z podatkiem: 5%



Zwolnienie z podatku od dochodów
kapitałowych

Polisa Nordea Ekstra Profit w

Banku Nordea



Okres ubezpieczenia: 6 lub 12 miesięcy



Minimalny wkład: 10000 zł (6 miesięcy) lub
5000 zł (12 miesięcy)



Oprocentowanie składki w skali roku: 4,86% (6
miesięcy) lub 5,27% (12 miesięcy)



Odpowiednik oprocentowania na lokacie
standardowej z podatkiem: 6% (6

miesięcy),

6,5% (12 miesięcy)

Ubezpieczenia posagowe

Warta



Cel

– zapewnienie dziecku bezpiecznego startu w

dorosłe życie (18-25 lat)



Można rozszerzyć zakres mając na uwadze ryzyko jak
np. zgon ubezpieczonego w wyniku wypadku (100%
sumy ubezpieczenia), ubezpieczenie renty posagowej
(miesięczna renta w przypadku zgonu dziecka 2%-4%
sumy ubezpieczenia)



Polisa nabiera mocy po wpłaceniu pierwszej składki



Można inwestować w ramach ubezpieczenia
posagowego w fundusze inwestycyjne lub plany
inwestycyjne

Możliwości inwestowania

Warta



WARTA Bezpieczny



WARTA Stabilnego Wzrostu



WARTA Aktywny



KBC Papierów Dłużnych



KBC Stabilny



KBC Aktywny



KBC Pieniężny



KBC Dynamiczny



KBC Akcyjny



KBC Akcji Małych i Średnich

Spółek



Defensywny



Stabilny



Zrównoważony



Dynamiczny

Fundusze

Plany

Korzyści polisy posagowej



Wypłata świadczenia dziecku na koniec okresu

ubezpieczenia niezależnie od wahań
koniunktury na rynkach finansowych.



Prawne odroczenie podatku od zysków

kapitałowych i zwolnienie z podatku
spadkowego



Trwanie umowy w przypadku śmierci

ubezpieczonego aż do momentu jaki został

wyznaczony do odebrania świadczenia przez
dziecko

Ubezpieczenia posagowe

Liczymy posag 1/3



Zakładamy, że wpłacamy 500 zł miesięcznie
(6000zł rocznie) od rozpoczęcia przez dziecko
nauki (7 lat) do ukończenia (24 lata) tak żeby
po studiach skorzystało z polisy



Przyjmujemy optymistyczne (ale realne)
oprocentowanie 8% w skali roku



Uwzględniamy 19% podatek, który płacimy na
koniec inwestycji

Liczymy posag 2/3

Liczymy posag 3/3



Dostajemy kwotę 177 148,18 zł, którą wypłacą
dziecku w postaci renty miesięcznej przez
umówiony czas



Kwota nie uwzględnia inflacji ani waloryzacji



Co jeśli chcemy płacić dziecku 1000 zł
miesięcznej renty przez 5 lat?



Możemy wybrać jeden z funduszy…

A może posag z użyciem
funduszu?

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe a
fundusze inwestycyjne



Korzyści kapitałowe pojawiają

się wcześniej



Generalnie wyższa

rentowność



Brak ochrony
ubezpieczeniowej



Jednostki uczestnictwa

umarzane na życzenie, a
certyfikaty inwestycyjne
zbywalne



Brak opłat dla
ubezpieczyciela



Korzyści kapitałowe pojawiają się
później



Generalnie niższa rentowność



Ochrona ubezpieczeniowa



Brak możliwości zbywania i
dziedziczenia jednostek
ubezpieczeniowych, umorzenie tylko
przy wypłacie środków z umowy
ubezpieczenia lub transferze środków
między UFK



Możliwość transferu środków między
różnymi UFK z oferty



Podobne do funduszy z
subfunduszami

– brak podatku przy

przenoszeniu środków między
funduszami

Fundusze inwestycyjne

Ubezpieczeniowe Fundusze

Kapitałowe

Rodzaje Ubezpieczeniowych
Funduszy Kapitałowych



Fundusze gwarantowane



Fundusze zrównoważone



Fundusze akcyjne



Fundusze dłużne



Fundusze dynamiczne



Fundusze hedgingowe



Fundusze zagraniczne

Ubezpieczenie na życie z Ubezpieczeniowym

Funduszem Kapitałowym w mBanku



Połączenie ochrony życia i inwestowania środków w fundusze

kapitałowe



Dwie części ubezpieczenia – ochronna i inwestycyjna



Część ochronna – zapewniająca wypłatę świadczenia w razie

śmierci osoby ubezpieczonej, a po wykupieniu dodatkowych klauzul

także w razie odniesienia uszczerbku na zdrowiu



Część inwestycyjna – zapewniająca gromadzenie i pomnażanie

kapitału w ramach funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez
Generali

Życie

T.U. S.A.



Trzeba mieć konto w mBanku



Brak opłaty za zawarcie ubezpieczenia



Suma ubezpieczenia określona na podstawie wieku, zawodu i

wysokości składki

Ubezpieczenie na życie z UFK w

mBanku

– część inwestycyjna

Do wyboru fundusze:



obligacji - ograniczony poziom ryzyka

inwestycyjnego, głównie dzięki gwarantowanym przez

Skarb Państwa obligacjom i bonom skarbowym



mieszany -

różnorodne aktywa o różnym stopniu

ryzyka, dla oczekujących stabilnego wzrostu wartości

zainwestowanych pieniędzy, bez nadmiernego ryzyka



agresywny -

fundusz inwestycyjny akcji, głównie

spółek giełdowych posiadających najwyższy potencjał

wzrostu, dla oczekujących ponadprzeciętnych zysków

w długim okresie i akceptujących wyższe ryzyko
inwestycyjne

Ubezpieczenie na życie „Sposób na

przyszłość” w ING Życie



Zabezpieczanie przyszłości na dwa sposoby:
ochrona życia i przyszłych potrzeb
finansowych



Ochrona dla ubezpieczonego i jego rodziny



Możliwość dokonywania zmian w polisie



Do wyboru aż 9 różnych Ubezpieczeniowych
Funduszy Kapitałowych

UFK w ING Życie - przykłady



UFK Pieniężny – niski poziom ryzyka, inwestycje w

krótkoterminowe papiery dłużne, głównie bony skarbowe



UFK Klik

– umiarkowane ryzyko, część środków inwestowana

jest w instrumenty pochodne pozwalające korzystać ze
wzrostu cen akcji na rynkach europejskich



Międzynarodowy UFK obligacji – niewielkie ryzyko,

inwestycje na zagranicznym i krajowym rynku papierów

dłużnych, zabezpieczanie przed dewaluacją złotego



UFK Dynamiczny

– podwyższone i zmienne ryzyko, głównie

inwestycje w akcje polskich publicznych spółek giełdowych, w

długim okresie zakładane większe zyski niż w przypadku
innych UFK

Nordea PSO

– Plan Systematycznego

Oszczędzania



Regularne nabywanie jednostek
Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych



Klient wybiera poziom ryzyka, wskazując
odpowiedni fundusz kapitałowy, istnieje
możliwość zmian



Brak wstępnych opłat



Podatek płaci się tylko raz, w momencie
wypłaty środków ulokowanych w ramach
Nordea PSO

UFK w Nordea PSO -

przykłady



Nordea Dalekowschodnich Akcji Plus

–

inwestowanie w akcje spółek azjatyckich, z
wyłączeniem japońskich, ryzyko ocenione na 6
w 7-stopniowej skali



Nordea Zrównoważony – inwestycje w papiery
dłużne Skarbu Państwa i przedsiębiorstw oraz
w akcje, ryzyko ocenione na 3 w 7-stopniowej
skali

Zalety i wady Ubezpieczeniowych
Funduszy Kapitałowych



Podatek od dochodów

kapitałowych jest naliczany
dopiero w momencie

ostatecznej wypłaty

środków, niezależnie od

przenoszenia środków

między funduszami



W przypadku śmierci

ubezpieczonego środki

otrzymuje uposażony, bez
podatku od spadku



Dwie opłaty: opłata
administracyjna dla
ubezpieczyciela i

opłata dla funduszu



Wysokie opłaty w
przypadku

wcześniejszej

wypłaty kapitału

Zalety

Wady

Ubezpieczenia strukturyzowane



Zabezpieczenie zainwestowanego kapitału



Gwarancja zwrotu całości lub określonej
części kapitału



Zysk uzależniony od zmiany wartości
określonego indeksu

Nordea Gwarant

– Polskie

Giganty



Szansa na osiągnięcie atrakcyjnego zysku,

wynikającego ze wzrostu wartości 6

dynamicznych spółek: KGHM, TP, PKN Orlen,
PGE, PKO BP, PEKAO



W przypadku dożycia klienta do ostatniego dnia
trwania umowy ubezpieczenia klient otrzymuje

zgromadzony kapitał i zysk w postaci kuponu,

stanowiącego określony procent zgromadzonego

kapitału



Np. w przypadku 100% ochrony kapitału i

założonego wzrostu cen akcji kupon może być
wart od 7 do 16 %

Najlepsze wyniki Ubezpieczeniowych Funduszy
Kapitałowych w ciągu ostatnich 7 lat, w proc.

Źródło: rp.pl

Stopy zwrotu dynamicznych Ubezpieczeniowych Funduszy
Kapitałowych za ostatnie 5/3/1 lat, w proc.

Źródło: rp.pl

Stopy zwrotu Ubezpieczeniowych Funduszy
Kapitałowych Akcji za ostatnie 5/3/1 lat, w proc.

Źródło: rp.pl

Stopy zwrotu Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych
Obligacji za ostatnie 5/3/1 lat, w proc.

Źródło: rp.pl

Wartość aktywów netto Ubezpieczeniowych
Funduszy Kapitałowych do końca 2010 r.

Wartość aktywów netto UFK w
2010 r. w podziale na segmenty

Struktura rynku UFK na koniec
2010 r.

Struktura aktywów UFK – 2010 r.

Indywidualne Ubezpieczenie
Oszczędnościowe w Kredyt Banku



Przykład ubezpieczenia kapitałowego



Ochrona życia i zdrowia + oszczędzanie



Każdy klient indywidualnie określa kwotę kapitału na zakończenie
okresu ochrony



Okres oszczędzania: 5, 10, 15, 20, 25 lub 30 lat



Składki opłacane miesięcznie, kwartalnie, półrocznie lub rocznie



Suma ubezpieczenia zwolniona z podatku od spadków i darowizn



Przykładowe warianty: 1:3 – kapitał wypłacony na koniec
ubezpieczenia będzie trzykrotnie wyższy niż kapitał wypłacony w
przypadku śmierci ubezpieczonego, 2:1 – kapitał wypłacony na
koniec ubezpieczenia będzie dwukrotnie niższy niż kapitał
wypłacony w przypadku śmierci ubezpieczonego

Opłacalność inwestowania w
instrumenty ubezpieczeniowe



Korzystne rozwiązania podatkowe



Ochrona ubezpieczeniowa

Dziękujemy za uwagę!