14.11 Ekonomia!
Polityka pieniężno-kredytowa !

!

Pieniądz - powszechnie akceptowany towar, za pomocą którego dokonywane są transakcje kupna
i sprzedaży. !

!

Funkcje pieniądze:

a) cyrkulacja - dzięki niej pieniądz wyeliminował wymianę barterową

b) miernik wartości dóbr i usług

c) środek płatniczy

d) środek przechowywania bogactwa!

!

Rodzaje pieniądza:

- gotówka

- depozyty bankowe (czyli pieniądz bezgotówkowy)

- inne wkłady bankowe (tzw. pieniądz potencjalny)!

!

Weksel - papier wartościowy, na którym dłużnik zobowiązuje się wobec wierzyciela do spłaty
pożyczonej spłaty pieniędzy, powiększonej o odsetki, w określonym czasie.!

!

Funkcje banków



a) Bank Centralny

- emitent pieniądza gotówkowego

- bank banków (nadzoruje działalność innych banków w danym kraju)

- bank rządowy (prowadzi rachunek dla budżetów państwa)

- prowadzenie międzynarodowych stosunków pieniężno-kredytowych (nadzorowanie przelewów
zagranicznych, przepływ kredytów zagranicznych, reguluje kurs własnej waluty, utrzymuje rezerwy
monetarne państwa)!

!

b) Banki komercyjne/ handlowe

-> funkcje pasywne

!

- gromadzenie rorów oszczędnościowych


!

- gromadzenie lokat!

-> funkcje aktywne

!

- dokonywanie rozliczeń swoich klientów


!

- udzielanie kredytów !



%kredytu - %lokat = zysk banku!

!

Formy udzielania kredytów:

- pożyczki udzielane na podstawie umowy kredytowej

- dyskonto weksli towarowych (sprzedaż weksla wcześniej wystawionego bankowi komercyjnemu)

- zakup obligacji!

!




Bank

Lokata

Rezerwa

obowiązkowa

Rezerwa

podobowiązkowa

Kredyt

A

1000

100

900

900

B

900

90

810

810

C!

810

81

729

729

m = 1/R !

D = E*m




m - mnożnik kreacji pieniądza

r - wskaźnik rezerwy obowiązkowej 

E - poziom pierwszej rezerwy nadobowiązkowej!




D- maksymalna wartość kredytu udzielona przez cały system bankowy ! !

!

m = 1/10% = 10

D = 900*10= 9000!

!

!

Polityka pieniężna banku centralnego



a) ustalanie kontyngentów kredytowych dla banku!
b) wyznaczanie minimalnego wkładu własnego w kwocie udzielanych kredytów

c) wyznaczanie maksymalnego oprocentowania lokat bankowych!

!

Pasywna polityka pieniężno-kredytowa

- zmiana stóp redyskontowych 

- zmiana wysokości rezerw obowiązkowych!

!

Polityka otwartego rynku - handel papierami wartościowymi


!

Narzędzia otwartego rynku:!
- stopa referencyjna

- kredyt lombardowy!




!

!

!

!

!

Bilans płatniczy


!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

bilans obrotów bieżących !

!

bilans obrotów kapitałowych!

!

!

!

- bilans handlowy !

!

!

!

!

- kapitałowy (IP, BIZ, inne kapitały)


!

- bilans procentowy i dywidend !

!

!

- rezerwy monetarne (złoto monetarne,


!

- bilans transferów nieodpłatnych !

!

!

- dewizy, SDR, rezerwa w MFW)


!

- bilans usług


!

!

!

Bilans płatniczy - zestawienie wszelkich transakcji między państwem, a zagranicą.

Bilans handlowy - export + import towarów

IP - inwestycje portfelowe

BIZ - bezpośrednie inwestycje zagraniczne 


!

!

Kursy walut a bilans płatniczy

dewaluacja - jednorazowa obniżka kursu

deprecjacja - proces obniżania kursu

rewaluacja - jednorazowe podwyższenie kursu

aprecjacja -