P O L I T E C H N I K A R Z E S Z O W S K A

im. Ignacego Łukasiewicza

Wydział Zarządzania

Zakład Finansów i Bankowości

Rurka S.A.

Projekt 2. Ubezpieczenia finansowe

Prowadzący: dr Robert Dankiewicz

Rzeszów 2011

1. Opis analizowanego przedsięwzięcia.

Przedsiębiorstwo Rurka S.A. powstało w 2006 roku i jest jednym z większych w Polsce producentów stalowych i miedzianych rur zgrzewanych. Podstawowym produktem firmy są rury o średnicach Ø 21 - 168 mm i grubości ścianki s=1,0 ÷ 8,0 mm. Większość produkcji (około 90%) wytwarzana jest na konkretne zamówienia klientów. Średnio rocznie wytwarzane jest 600 tys. ton rur. Przedsiębiorstwo zatrudnia 100 pracowników, przy czym produkcja odbywa się w systemie trzyzmianowym.

Poniżej przedstawiono niektóre z produktów spółki Rurka:

2. Schemat organizacyjny głównego procesu, w obrębie którego prowadzona jest działalność:

Proces produkcyjny odbywa się na dwóch bardzo podobnych liniach produkcyjnych. Ich różnica polega jedynie na tym, iż produkty jednej linii są pakowane automatycznie, a drugiej ręcznie. Jak widać na poniższym schemacie produkcja rozpoczyna się od dostarczenia materiałów czyli taśm miedzianych lub stalowych, które w agregacie zostają przycinane do odpowiedniego rozmiaru i składane w kręgach. Dokładny proces przedstawia poniższy schemat:

1

2

3. Identyfikacja czynników ryzyka, szczegółowa charakterystyka jednego z nich.

Produkcja odbywa się według powyższego procesu. Wsad stanowią taśmy walcowane na zimno i gorąco gromadzone w kręgach. Taśmy cięte są na pasma o szerokości wynikającej z planu produkcji 1200 mm i składowane w magazynie międzyoperacyjnym. Kręgi kierowane są na jedną z dwóch zgrzewarek. Po zgrzaniu otrzymane rury są cięte na wymiar zgodny z zamówieniem i pakowane (automatycznie lub ręcznie). Gotowe wyroby kierowane są do magazynu, skąd są wysyłane do odbiorców.

W przedsiębiorstwie występuje ryzyko zatrzymania się jednej z dwóch linii produkcyjnych. Największemu zużyciu poddawane zostają maszyny zgrzewające. W tym wypadku następuje duże ryzyko, że Zgrzewarka 1 lub Zgrzewarka 2 może ulec zepsuciu lub całkowitemu zużyciu. Zdarzenie takie jest całkowicie nie do przewidzenia czasowo, dlatego też przedsiębiorstwo nie jest w stanie przygotować się na ewentualne problemy.

Można założyć, że Zgrzewarka 1 ulega zepsuciu i linia produkcyjna 1 zostaje zatrzymana. Na linię 2 zostaje nałożone większe obciążenie i maszyny pracują ze zdwojoną możliwością produkcyjną. Wadą linii produkcyjnych jest to, że nie można ich połączyć. Istnieje jedynie możliwość działania każdej z osobna. Poprzez awarię przedsiębiorstwo może stracić 40% przychodów.

4. Analiza rentowności przedsięwzięcia przed realizacją ryzyka.

Wskaźniki rentowności (zyskowności) odzwierciedlają nam efektywność funkcjonowania przedsiębiorstwa na rynku mierzoną w kategoriach zysku. Poniżej przedstawiono tabele 1. i 2., w których zawarto wskaźniki rentowności za lata 2008-2010.

Tabela 1. Kształtowanie się wskaźników rentowności sprzedaży w przedsiębiorstwie Rurka S.A. w latach 2008-2010

Rodzaj wskaźnika	Sposób ustalenia wskaźnika	2008	2009	2010
				w %
Rentowność sprzedaży (działalność podstawowa)	Zysk ze sprzedaży = _____________ sprzedaż netto	27,27	31,81	25,00
Rentowność operacyjna sprzedaży	Zysk na działalności operacyjnej = ____________________________________ Sprzedaż netto + pozostałe przychody operacyjne	12,50	16,67	11,54
Rentowność sprzedaży brutto	Zysk brutto = __________________ Sprzedaż netto	31,81	34,09	29,17
Rentowność sprzedaży netto (ROS)	Zysk netto = ________________ sprzedaż netto	29,77	30,90	27,29

Źródło: Opracowanie własne.

Tabela 2. Kształtowanie się wskaźników rentowności finansowej w przedsiębiorstwie Rurka S.A. w latach 2008-2010

Rodzaj wskaźnika	Sposób ustalenia wskaźnika	2008	2009	2010
				w %
Rentowność kapitału własnego (ROE)	Zysk netto = _______________ Kapitał własny	0,3	-1,9	0,1
Rentowność kapitału stałego	Zysk netto = _________________ Kapitał stały	0,28	2,6	0,2

Źródło: Opracowanie własne.

5. Analiza rentowności przedsięwzięcia po realizacji ryzyka.

Tabela 3. Kształtowanie się wskaźników rentowności sprzedaży w przedsiębiorstwie Rurka S.A. w latach 2008-2010

Rodzaj wskaźnika	Sposób ustalenia wskaźnika	2008	2009	2010
				w %
Rentowność sprzedaży (działalność podstawowa)	Zysk ze sprzedaży = _____________ sprzedaż netto	10,92	12,73	10,00
Rentowność operacyjna sprzedaży	Zysk na działalności operacyjnej = ____________________________________ Sprzedaż netto + pozostałe przychody operacyjne	12,50	16,67	11,54
Rentowność sprzedaży brutto	Zysk brutto = __________________ Sprzedaż netto	31,81	34,09	29,17
Rentowność sprzedaży netto (ROS)	Zysk netto = ________________ sprzedaż netto	29,77	30,90	27,29

Źródło: Opracowanie własne.

Tabela 4. Kształtowanie się wskaźników rentowności finansowej w przedsiębiorstwie Rurka S.A. w latach 2008-2010

Rodzaj wskaźnika	Sposób ustalenia wskaźnika	2008	2009	2010
				w %
Rentowność kapitału własnego (ROE)	Zysk netto = _______________ Kapitał własny	0,26	-2,0	0,09
Rentowność kapitału stałego	Zysk netto = _________________ Kapitał stały	0,21	2,1	0,001

Źródło: Opracowanie własne.

6. Oszacowanie skutków realizacji ryzyka w ujęciu finansowym i czasowym.

Poprzez wkroczenie w fazę produkcyjną ryzyka, jakim było uszkodzenie maszyny Zgrzewarka 1 nastąpiło widoczne osłabienie sytuacji firmy i spadek rentowności. Jest to widoczne poprzez porównanie tabel 1 i 2 z tabelami 3 i 4.

Okres trwania wyrządzonej szkody był na tyle krótki, by nie miała ona zbytniego wpływu na stan zyskowności przedsiębiorstwa. Naprawa została w całości pokryta z ubezpieczenia, dlatego, że franszyza była sumą niższą niż kwota szkody.

7. Wyznaczenie akceptowalnego poziomu franszyzy integralnej wraz z jego uzasadnieniem.

W porozumieniu z Towarzystwem Ubezpieczeniowym poziom franszyzy integralnej ustalony został na poziomie 45 000, - PLN. Jest to suma, do której Towarzystwo ubezpieczeniowe nie odpowiada. Jeśli jednak suma ta zostaje przekroczona to Towarzystwo wypłaca całą sumę odszkodowania.

Dla naszego przypadku naprawa uszkodzenia maszyny używanej w procesie produkcji wyniosła 54 000,- PLN, więc kwota ta w całości została wypłacona Podmiotowi ubezpieczanemu.

8. Wyliczenie sumy ubezpieczenia BI jedną z metod: sumy lub różnicy zgodnie z przyjętą metodologią w oparciu o
    posiadane dokumenty finansowe.

Metoda różnicy używana jest w wyliczaniu zysku brutto dla potrzeb ubezpieczeniowych. Brzmi ona następująco:

zysk brutto to kwota, o jaką wartość obrotu, zapasów i produkcji w toku według stanu na koniec roku finansowego przewyższa wartość zapasów, produkcji w toku według stanu na początek roku finansowego oraz bezpośrednich kosztów zmiennych, tj nieubezpieczonych kosztów wytwarzania.

Wielkość obrotu	110 000 zł
Wartość stanu zapasów na koniec roku	12 000 zł
	122 000 zł
Wartość stanu zapasów na początek roku	13 000 zł
Wielkość kosztów zmiennych	27 000 zł
	40 000 zł
Zysk brutto (wartość ubezpieczenia)	122 000 zł - 40 000 zł	82 000 zł

9. Wnioski końcowe.

Sytuacja firmy pozostaje na dość dobrym poziomie. Przedsiębiorstwo radzi sobie z problemami. Zaistniała usterka została szybko naprawiona, ubezpieczenie objęło wartość szkody. Usterka wywołała również straty finansowe, jednak zostały one bardzo szybko skorygowane i sytuacja wróciła do stanu początkowego.

8

Agregat pakowania automatycznego

Nożyce 1

Zgrzewarka 1

Skład kręgów

Agregat cięcia wzdłużnego

Skład wsadu

Magazyn wyrobów gotowych

Zgrzewarka 2

Nożyce 2

Stanowisko pakowania ręcznego

Skład między -
operacyjny

---