76911 ZF Bień(2

282 Finansowanie obrotów z zagranicą

—    suma wydatkowana na uregulowanie faktury dostawcy włoskiego w terminie płatności:

50 000 000 x 0,2182:100 = 109 100 zł

—    ujemna różnica kursowa:

109 100-108 000 = 1 100 zł

—    równowartość faktury dla odbiorcy niemieckiego w dniu jej wystawienia:

52 000x2,1358 = 111 062 zł

—    suma zainkasowana za dostawę dla odbiorcy niemieckiego:

52 000x2,1998 = 114 390 zł

—    dodatnia różnica kursowa:

114 390-111 062=3 328 zł

—    różnice kursowe wpływające dodatnio na wynik finansowy:

3 328-1 100=2 228 zł.

Należności    Ograniczeniu ryzyka kursowego sprzyja sytuacja, w której

i zobowiązania firma dokonuje rozliczeń zarówno z tytułu należności jak i zobo-w jednakowych .    .    ......

walutach    wiązań zagranicznych w jednakowej walucie obcej, przy czym

zachowane są odpowiednie proporcje między wielkością inkasowanej w związku z tym gotówki i dokonywanych wydatków oraz odpowiednio zsynchronizowane są terminy płatności.

--    Przykład 72 ■

Przedsiębiorstwo zakupiło w styczniu za granicą na kredyt maszyny i urządzenia za 20 000 USD. Kredyt ma być spłacony w dwóch półrocznych ratach, obejmujących również odsetki, z których każda wynosi 10 000 USD. W dniu wykorzystania kredytu kurs 1 USD ukształtował się w wysokości 4,0275 zł.

Dzięki nabyciu maszyn firma uruchomiła produkcję, umożliwiającą eksport wyrobów wysyłanych w kwartalnych partiach: w I kwartale za 7.000 USD przy kursie 1 USD = 4,0412 zł, w II za 8 000 USD przy kursie 1 USD = 4,3004 zł, w III kwartale za 9 000 USD przy kursie 4,2931 zł i w IV kwartale za 9 000 USD przy kursie 4,3572 zł.

Pierwszą ratę kredytu firma spłaciła w końcu czerwca w dniu, w którym kurs wynosił 1 USD = = 4,2523 zł, a drugą w końcu grudnia przy kursie 1 USD = 4,4088 zł.

W stosunku zatem do kursu dolara USA, jaki występował w dniu wykorzystania kredytu, ujemne różnice kursowe w ciągu roku wynosiły: