Tablica 1. Rachunek zyskow i strat spółki X za rok 2004 i 2005 (w tys. zł)

Lp.	Wyszczególnienie	2004 r.	2005 r.
1. 2.	Przychody ze sprzedaży netto Koszty uzyskania przychodów, w tym: Koszty stałe, w tym: Amortyzacja koszty zmienne	125 460 99.368 42.644 13.066 56.534	173.496 121.458 44.800 14.044 76.658
3.	Zysk operacyjny (poz.1- poz. 2)	26.092	52.038
4. 5.	Przychody finansowe Koszty finansowe	5.728 2.696	6.116 3.028
6. 7.	Zysk brutto Podatek dochodowy	29.124 11.952	55.126 20.948
8.	Zysk netto	17.172	34.178

Tablica 2. Bilans spółki X na dzień 31.12. 2004 i 2005r. (w tys. zł)

Lp.	AKTYWA	2004	2005
1.	Majątek trwały	92.360	99.168
2. 3. 4. 5.	Zapasy Należności Środki pieniężne Płynne papiery wartościowe	16.084 44.016 23.368 -	10.048 42.570 21.476 4.000
6.	Razem majątek obrotowy	83.468	78.094
7.	Razem aktywa	175.828	177.262

	PASYWA
8. 9. 10.	Kapitał akcyjny Kapitał zapasowy Zysk z roku bieżącego	4.152 97.460 17.172	4.152 114.632 34.178
11.	Razem kapitał własny	118.784	152.962
12. 13. 14.	Zobowiązania z tyt.dostaw Kredytu bankowe krótkoterm. Zobowiązania długoterminowe	15.292 25 708 16.044	16.048 8.252 -
15.	Razem zobowiązania	57.044	24.300
16.	Razem pasywa	175.828	177.262

Zadanie1

Analiza wyniku operacyjnego przy wykorzystaniu dźwigni operacyjnej

Lp.	Wyszczególnienie	2004 r.	2005 r.	Zmiana (dynamika) w % rok poprzedni = 100
1	Przychody ze sprzedaży netto
2	Koszty operacyjne w tym :
		Koszty stałe
		Koszty zmienne
3	Zysk operacyjny
4.	Stopień dźwigni operacyjnej
5.	Rentowność sprzedaży

Sposób obliczania dźwigni operacyjnej : Plan działania

1. Wypisujesz po kolei dane do tabelki

2. Obliczasz dynamikę do każdej pozycji czyli 2005/2004 * 100% (oprócz dźwigni oper)

3. Stopień dźwigni obliczamy wzorem DOL= % zmiana wyniku zysku operacyjnego / % zmiana wyniku przychody ze sprzedaży ( Uwaga!!!! Jeśli wyjdzie ci zmiana zysku operacyjnego np. 109,8 i sprzedaży 164,9 do obliczenia dźwigni bierzesz np. 9,8 i 64,9 )

4. Obliczasz rentowność sprzedaży zysk operacyjny / sprzedaż * 100%

Zadanie 2

Oszacuj o ile wzrósł zysk netto w 2005 r. z powodu skrócenia okresu inkasowania należności. Przyjmij oprocentowanie kredytu w wys. 8%.

Sposób obliczania zadania :

1. Obliczamy wskaźnik długości cyklu należności za rok 2005

Wdcn. = Sr. Stan należności (bilans nalezności) 2005 * 360 / sprzedaż netto 2005

2. Obliczamy Nalezności i bierzemy wzór :

długości cyklu należności za rok 2005(wpisujemy wynik z 1.) = Nx * 360/ sprzedaż 2005 czyli Nx= długości cyklu należności za rok 2005 * sprzedaż / 360

3. Piszemy Należności rzeczywiste 2005 = wynik

Należności (Nx) = wynik odejmujemy

Wynik różnicy należności

4. Obliczamy kredyt czyli bierzemy różnice należności i mnożymy 8 %

5. Rysujemy tabelke

Dane rzeczywiste 2005	Dane bez skrócenia cyklu należności 2005
Zysk brutto = ( z rachunku zysków i strat)	Piszemy wynik kredytu Obliczamy zysk brutto(zysk brutto z danych rzeczywistych minus wynik kredytu)
Podatek dochodowy = ( z rachunku zysków i strat)	Podatek dochodowy obliczamy biorąc % podatek dochodowy mnożąc przez zysk brutto
Podatek dochodowy w % (podatek dochodowy * 100% / zysk brutto)	taki sam
Zysk netto = ( z rachunku zysków i strat)	Zysk netto = zysk brutto - podatek dochodowy

6. Obliczamy różnice w zysku netto

7. Koszt kredytu = Rn * (1-T)

T- podatek dochodowy Rn- kredyt

Zadanie 3

Jakie są skutki finansowe wydłużenia zapasów w roku 2004 i 2005. Przyjmij oprocentowanie kredytu w wys. 8%.

Sposób obliczania zadania :

1. Obliczamy cykl zapasów

Cykl zapasów 2004 = Zapasy2004 * 360/ sprzedaż2004

Cykl zapasów 2005 = Zapasy2005 * 360/ sprzedaż2005

2. Obliczamy średni stan zapasów w 2005

Z= Cykl zapasów 2004* sprzedaż 2005/ 360

3. Z= wynik

Z rzeczywiste(zapasy z bilansu 2005) = odejmujemy

Wynik różnicy zapasów

4. Obliczamy wartość kredytu

Wynik różnicy zapasów * 8%

Koszt kredytu = Rn * (1-T)

T- podatek dochodowy Rn- kredyt

Zadanie 4.

Wykonaj analizę czynnikową wyniku operacyjnego z 2005 r. Przyjmij

Następujące założenia:

1. firma produkuje jeden asortyment produktów.

2. Jednostką miary są sztuki

3. Jednostkowa cena sprzedaży w 2004 r. -230 zł, w 2005 r. -250 zł

2004 2005

ko k1

Koszt jednostkowy 230 zł 250 zł

Ilośc qo q1

432 485

Cena po p1

290 204

przychody q1 * po = 485*290 = 140650

koszty q1 * ko =485*230 = 111550

qo*po = 432*290 = 125280

qo*ko = 432 * 230 = 99360

q1 * p1 = 485 * 204 = 98940

q1 * po = 485 * 290 = 140650

Oq = (q1*po - q1*ko) - ( qo*po - q0 * ko) =

= (140650 - 111550) -

Op = (q1 * p1 - q1 * ko) - (q1*po - q1 * ko)

Qk= (k1*p1 - q1 *k1) - (q1*p1 - q1 *ko)

Oq =

Op =

Ok=

------------------

Oz=

Sposób Obliczania:

1. q0 i q1 obliczasz biorac koszty z rachunku zyskow i strat i dzilisz przez koszt jednostkowy

2. obliczamy po i p1 oblicza sie to tak bierzesz przychody z rachunku zyskow i strat dzielisz koszty i mnozysz razy 2004 ko a 2005 k1

3. Obliczamy przychody q1 * po i koszty q1 * ko

Tablica 3. Rachunek przepływów pieniężnych w 2005 r.

Lp.	Wyszczególnienie	Wartość
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej:
1.	Wynik finansowy netto
2.	Amortyzacja
3.	Zmiana stanu zapasów
4.	Zmiana stanu nalezności
5.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (pozabankowych)
I	Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej:
1.	Sprzedaż (nabycie) składników majątku trwałego
2.	Sprzedaż (nabycie) długoterminowych papierów wartościowych
II	Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
C.	Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej:
1	Zmiana stanu kredytów długoterminowych
2	Zmiana stanu kredytów krótkoterminowych
3	Zmiana stanu płynnych papierów wartościowych
III	Środki pieniężne netto z działalności finansowej
D.	Zmiana stanu środków pieniężnych netto
E.	Środki pieniężne na początek roku
F.	Środki pieniężne na koniec roku

2. Sporządź rachunek przepływów pieniężnych za 2007 r. wzór jak się robi

1. Wynik finansowy netto bierzemy z rachunku zysku i strat pozycja zysk netto i wówczas piszemy + jeżeli byłaby strata netto piszemy -

2. Amortyzacje bierzemy z rachunku zysku i strat

3. Zapasy róznica 2004 - 2005

4. Należności różnica 2004 - 2005

5. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (pozabankowych jest to Zobowiązania z tyt.dostaw 2005 - 2004

6. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej to suma 1+2+3+4+5

7. Sprzedaż (nabycie) składników majątku trwałego to majatek trwały - majatek obrotowy

8. Sprzedaż (nabycie) długoterminowych papierów wartościowych

9. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej jest to B1 +B2(jeśli wystepuje jak nie wpisujemy wynik z B1)

10. Zmiana stanu kredytów długoterminowych to zobowiazania długoterminowe w bilansie odejmujesz 2005-2004

11. Zmiana stanu kredytów krótkoterminowych w bilansie Kredyty bankowe krótkoterminowe odejmujesz 2005-2004

12. Zmiana stanu płynnych papierów wartościowych to w bilansie płynne papiery wartościowe ( jeśli w którymś roku nie ma nic wstawiamy minus i wynik tez jest na minusie)

13. Środki pieniężne netto z działalności finansowej to suma C1+C2+C3

14. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A.III+/-B.III+/-C.III)

15. Środki pieniężne na początek roku to Środki pieniężne na koniec roku 2004

16. Środki pieniężne na koniec roku to Środki pieniężne na koniec roku 2005

---