PREZENTACJA FIRMY „X

background image

ANALIZA

FIRMY „X”

background image

PREZENTACJA FIRMY

„X”

Firma „X” istnieje na rynku od 1992 roku.

Zakres jej działalności obejmuje handel

wyrobami hutniczymi, płytami

warstwowymi i pokryciami dachowymi.

Bazę obrotu towarowego stanowią umowy

partnerskie z producentami, gwarantujące

terminową realizację zamówienia oraz

możliwość oferowania korzystnych cen i

warunków płatności. Odbiorcami firmy są

producenci, firmy handlowe i usługowe

oraz osoby fizyczne. Wieloletnie

doświadczenie i kompetentna obsługa

klienta pozwoliły zbudować silną pozycję

firmy nie tylko na rynku lokalnym.

Bardzo cenioną usługą jest bezpłatny

dowóz i rozładunek wyrobów do miejsca

wskazanego przez kupującego. Firma „X”

posiada bardzo dobre warunki

magazynowe wraz z zapleczem i

wyposażeniem i nie ustaje w poprawie

warunków pracy i obsługi klienta. 

background image

Co to jest analiza

finansowa?

To źródło informacji o firmie. Zajmuje się badaniem stanu i rozwoju szeroko rozumianych
finansów firmy. Opracowuje się ją w celu oceny stanu finansów, efektywności gospodarki
finansowej oraz oceny przedsięwzięć gospodarczych i decyzji finansowych. Jest ona
najpowszechniej wykorzystywaną spośród analiz działalności przedsiębiorstwa - użyteczna
jest bowiem nie tylko dla kierownictwa samego przedsiębiorstwa, ale także dla innych
podmiotów z różnych powodów zainteresowanych jego stanem. Wykorzystują ją wszelkiego
rodzaju instytucje kredytujące, aby ocenić ryzyko związane z udzieleniem pożyczki danemu
przedsiębiorstwu i aby następnie monitorować jego wypłacalność. W gospodarkach
rynkowych, w których własność coraz częściej oddzielona jest od zarządzania
przedsiębiorstwem, analiza finansowa jest często podstawowym źródłem informacji dla
właścicieli o stanie posiadanej przez nich spółki. Jest to szczególnie widoczne w przypadku
spółek publicznych, których akcje notowane są na giełdach papierów wartościowych. Wielu
spośród inwestorów giełdowych, np. fundusze inwestycyjne, domy maklerskie i banki
rozporządzające portfelami swoich klientów, posiada akcje dziesiątek a nawet setek spółek,
które są kupowane i sprzedawane zależnie od koniunktury na rynkach finansowych lub w
danych sektorach gospodarki oraz od kondycji finansowych samych spółek. Znaczącym
plusem analizy finansowej jest to, iż często wykorzystuje ona wskaźniki finansowe
wyrażone

w

wielkościach

względnych.

Umożliwia

to

porównywanie

danego

przedsiębiorstwa do innych z danej branży, a także badanie zmian w obrębie danego
przedsiębiorstwa w czasie, co jest bardzo użyteczne z punktu widzenia potencjalnych
inwestorów, mających do wyboru kilka inwestycji. Wybiorą oni tą, która najlepiej rokuje na
przyszłość.

background image

Zastosowania analizy

finansowej

Rozbudowanie analizy finansowej oraz waga przywiązywana
do poszczególnych jej części są różne, zależnie od celu analizy
oraz podmiotu ją przeprowadzającego. Właściciele, tacy jak
akcjonariusze, koncentrują się na wskaźnikach rynku i
wartości firmy. Banki natomiast bacznie obserwują wskaźniki
wypłacalności, zdolności do obsługi długu oraz efektywności
inwestycji,

na

które

udzielają

kredytów.

Samo

przedsiębiorstwo z kolei interesuje się głównie płynnością
finansową i zdolnością obsługi długu, te wielkości są bowiem
kluczowe

w

codziennej

działalności.

Sporządzana

systematycznie, np. raz na kwartał, analiza finansowa jest
skutecznym narzędziem controllingu finansowego. Na jej
podstawie wykrywa się odchylenia wielkości finansowych od
planów, wykrywa się ich przyczyny oraz wprowadza korekty
mające na celu poprawę wyników w przyszłości.

background image

Struktura majątku

• Struktura majątku i jej analiza jest niezbędna

dla prawidłowego funkcjonowania

przedsiębiorstwa. W dużym stopniu sam

charakter jednostki kształtuje tą strukturę. Z

tej przyczyny wysoki udział majątku

trwałego występuje w przedsiębiorstwach

budowlanych, produkcyjnych i hotelarskich.

• Natomiast przedsiębiorstwa handlowe

charakteryzują się dużym udziałem majątku

obrotowego. Tak właśnie jest w naszym

przypadku.

background image

C.D. Struktura majątku

2004 r.

2005 r.

Aktywa trwałe

166972,3

98143,3

Aktywa obrotowe

6530993,

6

3520047,

7

Aktywa razem

6697965,

9

3618194

Struktura majątku w tys. złotych:

background image

Struktura majątku trwałego i

obrotowego

w latach 2004 - 2005

2004

2005

Aktywa trwałe

2

3

Aktywa

obrotowe

98

97

background image

Wskaźniki dynamiki w %

Taka wartość wskaźnika dynamiki (tj. poniżej

100%), oznacza zmniejszenie zasobów

przychodów w przedsiębiorstwie.

Majątek

2005 r.

a) trwały
b) obrotowy
c) całkowity

58,8
53,9

54

background image

Struktura przychodów

• Struktura przychodów pozwala ustalić udział poszczególnych rodzajów

przychodów ze sprzedaży w przychodach ogółem. Jak widać, w naszym

przedsiębiorstwie największą rolę odgrywają pozostałe przychody

operacyjne, następnie przychód netto ze sprzedaży. Przychody

finansowe natomiast mają wartość 0.

• Dynamika przychodów to relacja przychodów ze sprzedaży w danym

roku do przychodów z roku poprzedniego. W naszej firmie wynosi ona

70,27%.

2005 r.

Przychód netto ze sprzedaży

70,28

Pozostałe przychody

operacyjne

138,59

Przychody finansowe

0

Dynamika przychodów

70,27

background image

Struktura kosztów

Rodzaj kosztów

2005 r.

Koszty działalności

operacyjnej

71,55

Pozostałe koszty operacyjne

10,25

Koszty finansowe

96,63

Koszty ogółem

178,43

background image

C.D. Struktura kosztów

2005 r.

Koszty

działalności

operacyjnej

40,09

%

Pozostałe koszty

operacyjne

5,24%

Kosztu ogółem

54,16

%

=

100%

background image

Analiza zadłużenia

Celem jest ustalenie poziomu

zaangażowanych w przedsiębiorstwie

kapitałów obcych. Ma ona umożliwić

stwierdzenie czy wielkość kapitałów

obcych nie zagraża niezależności

finansowej przedsiębiorstwa.

background image

Wskaźnik ogólnego zadłużenia określa udział

zobowiązań w finansowaniu majątku
przedsiębiorstwa. Kiedy wartość rozpatrywanego
wskaźnika rośnie, to tym samym zwiększa się
udział kapitałów obcych w finansowaniu
przedsiębiorstwa, zmniejszeniu zaś ulega udział
kapitałów własnych.

Jak widać stopień zadłużenia w roku 2005 zmalał w
stosunku do roku poprzedniego a wskaźnik ogólnego
poziomu zadłużenia oznacza w tym przypadku wzrost jego
samodzielności finansowej-zwiększeniu więc uległ udział
kapitałów własnych w tym przedsiębiorstwie.

2004r.

2005r.

0,74

0,51

background image

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego to relacja zobowiązań

długoterminowych do majątku ogółem przedsiębiorstwa. Zadłużenie
długoterminowe jest zazwyczaj korzystniejsze dla sytuacji
finansowej przedsiębiorstwa od zobowiązań bieżących ze względu
na dłuższe terminy spłaty. Nie oznacza to jednak, że poziom tego
wskaźnika nie ma znaczenia dla płynności przedsiębiorstwa i
bezpieczeństwa wierzycieli. Wskaźnik wyższy od 1 oznacza, że
zadłużenia długoterminowe przewyższa kapitał własny, co może
powodować utrzymujące się zagrożenie płynności oraz utrudniać
pozyskiwanie nowych kredytów, Przyjmuje się, że wskaźnik ten nie
powinien przekraczać 0,5.

Zadłużenie długoterminowe w naszym przypadku nie gra dużej roli,
ale możemy odczytać z tabeli, że w roku 2005 spadło ono do zera.

2004r.

2005r.

0,00851

0

background image

Wskaźnik struktury zobowiązań to relacja

zobowiązań długoterminowych do ogółu
zobowiązań.

Wskaźnik struktury zobowiązań w 2005 roku spadł
do zera.

2004r.

2005r.

0,01

0

background image

Analiza sprawności

działania przedsiębiorstwa

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa jest

bezpośrednio zależna od sprawności jego

działania, czyli umiejętności efektywnego

wykorzystania posiadanych zasobów w

istniejących uwarunkowaniach zewnętrznych.

Do pomiaru sprawności działania służy wiele

wskaźników. Podstawową grupę tych

wskaźników tworzą wskaźniki obrotowości

majątku. Określają one zdolność majątku do

generowania przychodów.

background image

Wskaźnik obrotowości majątku informuje o

tym, jak przedsiębiorstwo efektywnie
wykorzystuje posiadany majątek, czyli inaczej, ile
jednostek przychodu generuje jedna jednostka
zaangażowana w majątek. Pożądane jest aby
wskaźnik obrotowości majątku był relatywnie
wysoki i wykazywał tendencję do wzrostu.

Wskaźnik ten wykazuje tendencje wzrostowe. Świadczy to o
coraz lepszym wykorzystaniu aktywów obrotowych przez
jednostkę.

2004r.

2005r.

4,15

5,4

background image

Wskaźnik obrotowości majątku trwałego to

relacja przychodów ogółem do zasobów majątku
trwałego. Informuje on o zdolności majątku
trwałego do generowania przychodów.

Obrotowość majątku trwałego wzrosła

2004r.

2005r.

166,4

198,9

background image

Wskaźnik obrotowości majątku obrotowego

określa obrotowość aktywnej części majątku, jaką
stanowi majątek obrotowy i jego wpływ na
generowanie przychodów. Jeżeli jest on wysoki, to
sytuacja finansowa przedsiębiorstwa powinna być
dobra, ponieważ bezpośrednio do kreowania
przychodów i osiągania zysku przyczynia się
majątek obrotowy.

Sytuacja finansowa firmy polepsza się, gdyż
wskaźnik od roku 2004 do 2005 wzrósł o 1,35.

2004r.

2005r.

4,25

5,6

background image

Wskaźnik rotacji zapasów

Zapasy to ta część majątku obrotowego, która
szybko wchodzi do produkcji i szybko ją opuszcza.
Wskaźniki rotacji określają ile razy w ciągu roku
rozpatrywanego okresu nastąpił obrót zapasami.

W przypadku tej firmy obliczono wskaźnik rotacji
ogółem i dla zapasów które ilościowo są
przeważające czyli dla towarów. W obu
przypadkach obrót zapasami ma tendencję
rosnącą.

2004r.

2005r.

Towary

11.02

13,01

Ogółem

10,09

12,5

background image

Analiza rentowności

Podstawowym miernikiem oceny

efektywności działalności każdego

przedsiębiorstwa jest stopień osiągniętej

rentowności. Rentowność jako ogólne

pojęcie obejmuje zyskowność lub

deficytowość. Zyskowność wiąże się z

osiąganiem dodatniego wyniku

finansowego, natomiast jej odwrotnością

jest deficytowość, występująca w razie

wystąpienia straty jako ujemnego

wyniku finansowego.

background image

Wskaźnik rentowności sprzedaży informuje o

opłacalności sprzedaży. Pożadane jest aby rentowność
sprzedaży była możliwie wysoka, Jeśli tak jest to sprzedaż
jest opłacalna ponieważ pozwala nie tylko pokryć koszty
bieżącej działalności przedsiębiorstwa, ale także
wygospodarować środki na dalszy rozwój. Należy podkreślić,
że niekiedy celowe może być obniżenie rentowności
sprzedaży, po to aby zwiększyć rozmiary sprzedaży. Wzrost
wielkości sprzedaży może wpłynąć na wzrost kwoty zysku.

Według wyliczeń wskaźnik rentowności znacząco zmalał a
więc sprzedaż w tej firmie jest coraz mniej opłacalna.
Spowodowane może to być zbyt wysokimi kosztami
produkcji, niską jakością lub za niskimi cenami wyrobów.

2004r.

2005r.

1,3

0,36

background image

Wskaźnik rentowności majątku ogółem

oznacza jego zdolność do generowania zysku.
Informuje on o wielkości zysku netto
przypadającego na jednostkę zaangażowanego w
przedsiębiorstwie majątku, obejmującego
zarówno majątek trwały jak i majątek obrotowy.
Informuje też czy efektywnie przedsiębiorstwo
zarządza swoim majątkiem

W tym przypadku mamy do czynienia z
pogorszeniem sytuacji finansowej
przedsiębiorstwa.

2004r.

2005r.

5,3

1,4

background image

Wskaźnik rentowności kapitału własnego jest

wyrazem efektywności nie całego kapitału
ulokowanego w majątku trwałym i obrotowym, a
jedynie w tej jego części, którą wnieśli właściciele.
Pomija on kapitały obce w postaci zobowiązań
bieżących i zobowiązań długoterminowych. Wskaźnik
ten określa zdolność przedsiębiorstwa od
wypracowywania zysku z każdej złotówki
zaangażowanego kapitału własnego, a więc tego,
który wnieśli właściciele, jak i tego, który został
wypracowany w trakcie działalności przedsiębiorstwa.

Efektywność wniesionych kapitałów w ciągu roku
spadła diametralnie o 17,4.

2004r.

2005r.

20,3

2,9

background image

Analiza płynności

finansowej

Płynność finansowa to zdolność

przedsiębiorstwa do terminowego

regulowania w wymaganej wysokości

zobowiązań bieżących.

background image

Wskaźnik bieżącej płynności finansowej-

przyjmuje się za poprawną jego wielkość w
przedziale od 1,5 do 2,0. Przedsiębiorstwo, które
osiąga wskaźnik bieżącej płynności finansowej w tym
przedziale nie powinno mieć problemów
finansowych. Jeżeli omawiany wskaźnik kształtuje się
poniżej 1,5 to może on wskazywać na trudności
płatnicze przedsiębiorstwa.

Można stwierdzić z wykonanych obliczeń że firma w 2004 roku
miała trochę problemów finansowych, które z upływem roku
minęły i sytuacja firmy w 2005 roku była już bezpieczna.

 

2004r.

2005r.

1,33

1,92

background image

Wskaźnik szybkiej płynności finansowej

informuje o stopniu pokrycia zobowiązań bieżących
aktywami o dużej płynności, czyli należnościami
krótkoterminowymi, papierami wartościowymi i
środkami pieniężnymi. Wartość wskaźnika powinna
utrzymywać się na poziomie od 1,0 do 1,2.

Wartość wskaźnika w roku 2004 była niższa od 1,0 więc
wielkość płynnych aktywów obrotowych była niższa od
zobowiązań bieżących i przedsiębiorstwo prawdopodobnie
miało trudności w terminowym regulowaniu wszystkich
zobowiązań bieżących. W 2005 roku sytuacja się
ustabilizowała .

2004r.

2005r.

0,81

1,07

background image

Źródła informacji wykorzystane w

analizie finansowej/ bibliografia

Podstawowym źródłem informacji
wykorzystywanym w analizie finansowej było
sprawozdanie finansowe, w szczególności:

• Bilans 2004r. i 2004r.

• Rachunek Zysków i Strat 2004r. i 2005r.

• Książka „Podstawy analizy finansowej” Wiktora

Gabrusewicza


Document Outline


Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Prezentacja firmy MARSTATE SERVICE BHP PPOZ PPT
INFRASTRUKTURA LOGISTYCZNA PREZENTACJA FIRMY ZBYSZKO
Prezentacja firmy PDF
SEAGATE TECHNOLOGY PREZENTACJA FIRMY
prezentacja firmy kompuerowej (14 str), Firmy i Przedsiębiorstwa
PREZENTACJA FIRMY
prezentacja firmy hp HB4WTQQPYR6PTUSY5VGRXBBWBAW7VUON5OI7LKQ
prezentacja firmy author U67FVQPTLUWENUPHCRLVUV2KH4QSQDV3N3MA6JA
PREZENTACJAfm, FM Group, Prezentacja Firmy
0 Prezentacja firmy
Prezentacja firmy MARSTATE SERVICE BHP PPOZ PPT
PREZENTACJA FIRMY ZBYSZKO
Prezentacja firmy
Znajdź własną drogę (prezentacja firmy)
BIOLOGICZNE TEORIE FIRMY prezentacja
Prezentacja zarzadzanie finansami firmy 2

więcej podobnych podstron