---

Overview

Arkusz1
Arkusz2
Arkusz3

---

Sheet 1: Arkusz1

Obligacja A
Okres (lata)	Przepływy gotówkowe	Wspólczynnik dyskonta	Obecna wartość przepływów gotówkowych	t x PVCF		1/(1,045)^(t+2)	t(t+1) x CF	(t(t+1) x CF)/(1,045)^(t+2)
1	41,04	0,956937799043062	39,2727272727273	39,2727272727273		0,876296604054909	82,08	71,926425260827
2	41,04	0,91572995123738	37,5815571987821	75,1631143975642		0,838561343593215	246,24	206,487345246393
3	1041,04	0,876296604054909	912,259816685323	2736,77945005597		0,802451046500684	12492,48	10024,6036493889
	Wartość bieżąca obligacji		989,114101156832	2851,21529172626				10303,0174198961
	Duracja (w latach) =		2,88
	Wypukłość (w skali rocznej) =		10,4164093989218
Obligacja B
Okres (półrocza)	Przepływy gotówkowe	Wspólczynnik dyskonta	Wartość obecna przepływów gotówkowych	t x PVCF		1/(1,0165)^(t+2)	t(t+1) x CF	(t(t+1) x CF)/(1,0165)^(t+2)
1	2	0,983767830791933	1,96753566158387	1,96753566158387		0,952089665421609	4	3,80835866168644
2	2	0,967799144901066	1,93559828980213	3,87119657960426		0,936635184871234	12	11,2396222184548
3	2	0,952089665421609	1,90417933084322	5,71253799252965		0,921431564064175	24	22,1143575375402
4	102	0,936635184871234	95,5367888568658	382,147155427463		0,906474731002631	2040	1849,20845124537
	Wartość bieżąca obligacji		101,344102139095	393,698425661181				1886,37078966305
	Duracja (w półroczach) =		3,88
	Duracja (w latach) =		1,94
	Wypukłość (w skali półrocznej) =		18,6135231340251
	Wypukłość (w skali rocznej) =		4,65338078350628
Obligacja C
Okres (półrocza)	Przepływy gotówkowe	Wspólczynnik dyskonta	Wartość obecna przepływów gotówkowych	t x PVCF		1/(1,015)^(t+2)	t(t+1) x CF	(t(t+1) x CF)/(1,015)^(t+2)
1	3,807	0,985221674876847	3,75073891625616	3,75073891625616		0,956316993741025	7,614	7,28139759034417
2	3,807	0,970661748647141	3,69530927709966	7,39061855419933		0,942184230286724	22,842	21,5213721882094
3	3,807	0,956316993741025	3,64069879517208	10,9220963855162		0,92826032540564	45,684	42,4066447058313
4	103,807	0,942184230286724	97,805318393374	391,221273573496		0,914542192517872	2076,14	1898,71762757405
	Wartość bieżąca obligacji		108,892065381902	413,284727429468				1969,92704205844
			Duracja (w półroczach) =		3,80
			Duracja (w latach) =		1,90
			Wypukłość (w skali półrocznej) =		18,0906389749298
			Wypukłość (w skali rocznej) =		4,52265974373245
	Zmiana ceny spowodowana wzrostem rentowności obligacji o 2% =				-0,034861093288924

---

Sheet 2: Arkusz2

Okres (lata)	Przepływy gotówkowe	Obecna wartość przepływów gotówkowych	1/(1,045)^(t+2)	t(t+1) x CF	(t(t+1) x CF)/(1,045)^(t+2)
1	42,04	40,22966	0,8762	84,08	73,679
2	42,04	38,497	0,8385	252,24	211,51
3	1042,04	913,136	0,8024	12504,48	10034,23
Wartość bieżąca obligacji		991,86		Suma	10319,43
Okres (lata)	Przepływy gotówkowe	Obecna wartość przepływów gotówkowych	1/(1,015)^(t+2)	t(t+1) x CF	(t(t+1) x CF)/(1,015)^(t+2)
1	3,867	3,809	0,9563	7,734	7,396
2	3,867	3,753	0,9421	23,202	21,86
3	3,867	3,698	0,9282	46,404	43,074
4	103,867	97,861	0,9145	2077,34	1899,81
Wartość bieżąca obligacji		109,123		Suma	1972,14
Okres (półrocza)	Przepływy gotówkowe	Obecna wartość przepływów gotówkowych	1/(1,0165)^(t+2)	t(t+1) x CF	(t(t+1) x CF)/(1,0165)^(t+2)
1	2	1,9675	0,9521	4	3,8083
2	2	1,9355	0,9366	12	11,23
3	2	1,9041	0,9214	24	22,114
4	102	95,5367	0,9064	2040	1849,2
Wartość bieżąca obligacji		101,344		Suma	1886,37

---

Sheet 3: Arkusz3

t	1	2	3	4	5	6
A		42,04		42,04		1042,04
B	2	2	2	102	brak	brak
C	3,867	3,867	3,867	103,867	brak	brak