| W dniu 26.02.07 inwestor posiada portfel 10000 akcji BIOTON ; cena jednostkowa 2,30 (23000zł) | ||||||||||
| 500 akcji KGHM cena jednostkowa 99,70 zł (49850 zł) | ||||||||||
| 460 akcji TVN ; cena jednostkowa 26,40 (12144 zł) | ||||||||||
| razem | ||||||||||
| 84994 | zł | |||||||||
| Inwestor obawial się spadku cen i postanowil zabezpieczyc portfel kontraktami marcowymi na indeks WIG20 (FW20H7) | ||||||||||
| 26.02 | 05.03 | wspolczynnik zabezpieczenia | ||||||||
| wartosc portfela | 84994 | 75195,4 | strata = | -9798,60000000001 | 2,445166858458 | < 3 | ||||
| kurs kontraktu (FW20H7) | 3476 pkt | 3130 | pozycja krotka (sprzedaz) 3 kontraktow | |||||||
| wartosc kontraktu | 3476*10 = 34760 | 31300 | ||||||||
| wartosc portfela kontraktow | 104280 | 93900 | zysk z | 10380 | ||||||
| portfela kontraktow | ||||||||||
| łaczny wynik strategii | zysk = | 581,399999999994 | ||||||||
| W dniu 05.03.07 inwestor posiada portfel 10000 akcji BIOTON ; cena jednostkowa 2,15 (21500zł) | ||||||||||
| 500 akcji KGHM cena jednostkowa 84,40 zł (42200 zł) | ||||||||||
| 460 akcji TVN ; cena jednostkowa 24,99 (11495,40 zł) | ||||||||||
| razem | ||||||||||
| 75195,4 | ||||||||||
| zad | ||||||||||
| 27.02.07 - 05.03.07 --> krach na gpw | ||||||||||
| Inwestor posiadal w 26.02.07 portfel 1000 akcji KGHM. Obawial się spadku cen akcji i postanowil zabezpieczyc portfel kontraktami futures KGHM (F, KGH , H7). | ||||||||||
| Strategie zabezpieczajaca zakonczyl 05.03.07. Dokonac analizy efektow strategii. | ||||||||||
| termin rozpoczecia | termin zakonczenia | |||||||||
| 26.02.07 | 05.03.07 | strata z portfela akcji | ||||||||
| wartosc portfela akcji | 99700 | 84400 | -15300 | |||||||
| kurs kontraktu FKGHH7 | 98,25 | 83,55 | ||||||||
| wartosc 1 kontraktu FKGHH7 | 49125 | 41775 | zysk z portfela kontaktow | |||||||
| wartosc portfela 3 kontraktow | 147375 | 125325 | 22050 | |||||||
| 6750 | ||||||||||
| zabezpieczanie przed spadkiem cen -> pozycja krotka (sprzedaz) | ||||||||||
| kontaktow FKGHH7 | ||||||||||
| wspolczynnik zabezpiecznia (ile kontraktow) | ||||||||||
| 2,0295165394402 | < 3 kontrakty | |||||||||
| Kontrakty walutowe cena spot = cena futures | ||||||||||
| P) Zabezpieczenie pozycji importera (do dnia wygasniecia kontraktu) - > zabezpieczenie przed wzrostem kursu walutowego ( w kontraktach pozycja dluga-> zakup) | ||||||||||
| Zad. | ||||||||||
| Przedsiebiorca importuje do Polski sprzet RTV. W dniu 23.06.2007 | ||||||||||
| będzie musial zaplacic za towar 50000 EUR. Spodziewa się wzrostu kursu PLN/EUR i zajmuje pozycje dluga w kontaktach FEURM7 | ||||||||||
| dokonac analizy efektow strategii zabezpieczajacej przy zalozeniu ze w dn. 22.06.07 kurs będzie rowny 3,95 PLN/EUR | ||||||||||
| termin rozpoczecia | termin zakonczenia | |||||||||
| 23.03.07 | 22.06.07 | strata z portfela walutowego | ||||||||
| wartosc portfela walutowego | 194 000 zł | 197 500 zł | -3 500 zł | |||||||
| kurs kontaktu FEURM7 | 3,8850 PLN/EUR | 3,95 PLN/EUR | ||||||||
| wartosc 1 kontraktu | 38 850 zł | 39 500 zł | zysk z portfela kontaktow | |||||||
| wartosc portfela kontraktow | 194 250 zł | 197 500 zł | 3 250 zł | |||||||
| wspolczynnik zabezpieczenia = | ||||||||||
| łaczny wynik strategii (niewielka strata) = | -250 zł | 5 | kontraktow | |||||||
| zakup |