ZADANIE 1

Za weksel terminowy płatności za 1 miesiąc otrzymano kwotę 2500zł. Na jaką kwotę wystawiony był weksel jeśli stopa dyskontowa w tym banku wynosi 5%

ZADANIE 2

Firma posiada kredyt inwestycyjny w Banku A na kwotę 100tys PLN o zmiennym oprocentowaniu opierającym się na WIBOR 6M. firma podpisała dwuletni kontrakt IRS z Bankiem B na 100tys PLN z kuponem swap 8% zamieniając zmienne oprocentowanie na stałe. Kontrakt został zawarty 1 stycznia 2009. Uzupełnij tabelę i zaznacz do kogo trafią dane przepływy pieniężne z kontraktu.

Data	Nominał	6M WIBOR	Swap kupon	Kupujący dostaje	Sprzedający dostaje	Przepływy netto
1.01.09	100tys	7,5%	8%	-	-	-
01.07.09	100tys	7,8%	8%	3750	4000	-250
01.01.10	100tys	8,6%	8%	3900	4000	-100
01.07.10	100tys	6,8%	8%	4300	4000	300
01.01.11	100tys	6,85%	8%	3400	400	-600

(100 000*0,08)/2=4000

(100 000*0,075)/2=3750

(100 000*0,078)/2=3900

(100 000*0,086)/2=4300

(100 000*0,068)/2=3400

WIBOR 6M WIBOR 6M

---------------- ------------

Bank A FIRMA Bank B

--------------

8%

ZADANIE 3

1. Strategia short straddle jest realizowana w zależności od miary zakresu wahań kursu w przyszłości P/F

2. Cena opcji zależy od kursu spot instrumentu bazowego P/F

3. Zabezpieczeniem przed spadkiem kursu walutowego jest nabycie opcji put P

4. Kupujący IRS otrzymuje płatności wg stawki referencyjnej P/F

5. Transakcjom forward towarzyszy wysokie ryzyko kredytowe P/F

6. Transakcje swap walutowy są oparte na wymianie odsetek F??

7. Wystawca opcji put jest narażony na ograniczone ryzyko F??

8. Właściwy depozyt zabezpieczający to poziom kwoty, która inwestor musi posiadać na rachunku w momencie składania zlecenia F

9. Punkty swapowe są ujemne, jeśli oprocentowanie waluty kwotowanej jest wyższe nić oprocentowanie waluty bazowej F

10. Strategia Cash and Carry zakłada kupno kontraktu i sprzedać instrumentu bazowego F

ZADANIE 4

1. Wskaż prawidłowe zdanie:

1. Zabezpieczeniem otwartej pozycji walutowej eksportera jesr wystawienie pocji put

2. Zabezpieczeniem otwartej pozycji walutowej importera jest sprzedaż kontraktu fx forward

3. Zabezpieczeniem otwartej opcji walutowej eksportera jest kupno kontraktu fx forward

4. Zabezpieczeniem otwartej pozycji walutowej importera jest kupno opcji call

2. Jeżeli rozkład stóp zwrotu jest normalny E ( R)=5% a S=3%

1. prawdopodobieństwo że stopa zwrotu będzie w przedziale (8%;11%) jest 13,5%

2. prawdopodobieństwo że stopa zwrotu będzie w przedziale (2%; 8%) jest 69,3%

3. prawdopodobieństwo że stopa zwrotu będzie w przedziale 15 jest równe 34%

4. to poziom E( R) =2% i mniejszy uzyskamy z prawdopodobieństwem 34%

3. firma A wystawiła europejską opcję put na 100 000USD za którą otrzymała premię 0,0500. Opcja jest z data realizacji 15 grudnia, kurs realizacji wynosi 3,2930. Jaki będzie wynik firmy w dacie realizacji kursu referencyjny wyniesie 3,275?

1. 3 200 100tys*0,0500= 5000 100tys*(3,293-3,275)=1800 5000-1800=3200

2. 329 300

3. ( - 1 800)

4. 324 300

4. Bank A kupił kontrakt na 100mln zł FRA3x9=4,5% od Banku B. po 3 miesiącach na rynku międzybankowym WIBOR 6M był notowany po 5,5%. Jak zostanie rozliczona ta transakcja?

1.  486 618- otrzyma Bank A 100mln(5,5%-4,5%)*2/(1+5,5%*180/360)

2. 500 000- otrzyma Bank A

3. 486 618- otrzyma Bank B

4. 500 000- otrzyma Bank B

5. Dla funduszu inwestycyjnego X β=0,6 tym okresie, stopa wolna od ryzyka na rynku wynosi 5%. Zwrot portfela rynkowego jest na poziomie 9%. Oblicz ile wyniesie oczekiwany zwrot z funduszu

1. 7,4% 0,05+0,6(0,09-0,05)

2. 6,6%

3. 8,76%

4. 5,5%

6. Sprzedający FRA 2x5=3%

1. Otrzymuje przepływy na bazie WIBOR 3M

2. Otrzymuje przepływ 3%

3. Wypłaca przepływ na bazie WIBOR 2M

4. Wypłaca przepływ na bazie 3%

---