Kim jest Warren Buffett?

Prawdopodobnie najbardziej rozpoznawalny inwestor, zwany mędrcem z
Omaha, prezes Berkshire Hathaway, jeden z najbogatszych ludzi świata –
mowa oczywiście o Warrenie Buffetcie, niewyczerpanym źródle błyskotliwych
cytatów dla dziennikarzy zajmujących się giełdą

W jaki sposób dorobił się swojego majątku?

Imię i nazwisko Warrena Buffetta powinni kojarzyć wszyscy, którzy choć trochę interesują się
giełdą i rynkiem akcyjnym. Ich posiadacz to słynny amerykański inwestor i miliarder, któremu
sławę przyniosły nie tylko udane inwestycje, ale także liczne publikacje. Wśród tych ostatnich
są pisane indywidualnym stylem raporty dla inwestorów, które stały się kopalnią cytatów dla
autorów piszących o giełdzie i finansach. Popularności przysparza mu też fakt, że jest
doskonałym mówcą.

Urodził się w zamożnej rodzinie, trudno więc mówić w jego przypadku o karierze od pucybuta
do milionera. Ojciec Warrena był maklerem giełdowym, co zapewne wpłynęło na
zainteresowanie syna inwestowaniem. Podobno pierwsze pieniądze przyszły miliarder zarobił
przed ukończeniem siedmiu lat, kupując sześciopak Coca-Coli za 25 centów i sprzedając po 5
centów za sztukę. Jako nastolatek inwestował w firmę swojego ojca, kupił też farmę
prowadzoną przez dzierżawcę. Dzięki tym i innym inwestyją, kończąc college, miał na koncie
90 000 dolarów.

Prezes Berkshire Hathaway

W latach sześćdziesiątych Buffett zaczął inwestować w firmę Berkshire Hathaway, zajmującą
się wtedy głównie produkcją tekstyliów. Zauważył, że kurs akcji tej firmy szedł w górę za
każdym razem, gdy zamykano jeden z jej zakładów produkcyjnych. W 1964 roku prezes
Berkshire Hathaway podczas rozmowy zaproponował Buffettowi odkupienie jego pakietu w
cenie 11,5 dolara za akcję. Buffett zgodził się, ale, ku jemu zaskoczeniu, oficjalna oferta
brzmiała 11 dolarów. Zirytowany, odrzucił ją i zamiast sprzedawać, dokupił kolejne udziały.

W ten sposób stał się kontrolnym udziałowcem przedsiębiorstwa działającego w schyłkowej
branży tekstylnej. Jak później przyznał, był to jego największy błąd inwestycyjny. Niemniej
stanął na czele firmy, doprowadził do całkowitego porzucenia przez nią produkcji tkanin i
przekształcił Berkshire Hathaway w holding inwestycyjny.

Pod przewodnictwem Warrena Buffetta Bershire Hathaway inwestuje w koleje, handel
detaliczny, produkcję ubrań, mebli, odkurzaczy i wiele innych dziedzin. W ciągu 44 lat akcje
firmy rosły o średnio ponad 20% rocznie, potwierdzając inwestycyjne talenty swojego
dyrektora generalnego.

Jak inwestuje Warren Buffett?

Miliarder z Omaha znany jest z długoterminowych inwestycji. Jak sam deklaruje, nie interesuje
go gra na giełdzie, w szczególności nie interesuje go tak zwany day trading, czyli nabywanie i
sprzedaż tych samych walorów w ciągu jednego dnia. Stwierdził nawet, że zawsze kupuje akcje
z założeniem, że następnego dnia mogą zamknąć giełdę nawet na pięć lat. „Najlepszym

przedziałem czasowym trzymania akcji jest wieczność” – głosi jeden z cytatów. Cierpliwość
odróżnia Buffetta od nerwowych inwestorów, dla których problemem jest nawet kilkudniowe
zamknięcie parkietów z powodu ważnych lub tragicznych wydarzeń.

Ponieważ Warren Buffett nie inwestuje na krótki termin, nie ma dla niego znaczenia analiza
techniczna. Wybierając akcje kieruje się rachunkiem wyników, ilością pieniędzy
generowanych dla akcjonariuszy, jakością kadry kierowniczej, rozsądnym zadłużeniem i
zrozumieniem działalności spółki. Kapitał i wpływy którymi dysponuje pozwalają mu
osobiście spotykać się z zarządzającymi przedsiębiorstwem, w które zamierza zainwestować.
Dzięki temu potrafi ocenić jakość kadry kierowniczej lepiej niż jakikolwiek drobny inwestor,
zapewne też lepiej niż traderzy z firm inwestycyjnych.

Ponad wartość menedżerów przedkłada wartość samych spółek. „Powinieneś inwestować w
biznes, który nawet idiota jest w stanie poprowadzić” – głosi jeden ze znanych cytatów Warrena
Buffeta – „bo któregoś dnia to idiota może rzeczywiście go poprowadzić”.

Zasada inwestowania w spółki, których działalność rozumie spowodowała, że Buffett bardzo
długo nie kupował udziałów w spółkach nowych technologii. Ominęły go przez to
spektakularne wzrosty akcji spółek internetowych, ale dzięki temu nie brał też udziału w krachu
wielu z nich.

Niechęć do nazbyt wyrafinowanych metod pomnażania pieniędzy powoduje też, że Warren
Buffett niezbyt chętnie inwestuje w kontrakty terminowe. Nie jest w tym jednak 100%
konsekwentny, zarówno jemu osobiście, jak i kontrolowanej przezeń Berkshire Hathaway
zdarzało się kupować lub wystawiać opcje.

Buffett nie jest zwolennikiem dywersyfikacji. „Szeroka dywersyfikacja jest konieczna wtedy,
gdy inwestorzy nie wiedzą co czynią” – twierdzi. Zamiast tego proponuje dokładne zbadanie
spółki, w które chce się inwestować i wybrać kilka najlepszych.

Guru z Omaha nie jest nieomylny. Nie ominęły go skutki kryzysu finansowego w latach 2008-
2009. W trzecim kwartale 2008 roku Berkshire Hathaway straciło 77% wartości. Nie
przeszkodziło to jednak Warrenowi Bufettowi stać się w tym samym roku najbogatszym
człowiekiem świata, detronizują Billa Gates’a, jeszcze ciężej doświadczonego przez kryzys.

Przez kilkadziesiąt lat działalności, Warren Buffett stał się ikoną amerykańskiego kapitalizmu.
Jego bon moty są powszechnie cytowane, napisano o nim dziesiątki książek. Od lat inspiruje
ludzi pragnących wzbogacić się na giełdzie.

Powszechna jest opinia, że o sukcesie na giełdzie decyduje łut szczęścia, że giełda jest jednym
wielkim kasynem. Przypadek Warrena Buffetta pokazuje, że giełda może być zaledwie
miejscem, gdzie kupuje się akcje. Za których starannym wyborem kryją się godziny ciężkiej
pracy przy analizie licznych czynników warunkujących przetrwanie i rozwój kupowanego
przedsiębiorstwa.