IDŹ DO:

KATALOG KSIĄŻEK:

CENNIK I INFORMACJE:

CZYTELNIA:















Spis treści

Przykładowy rozdział

Katalog online

Zamów drukowany

katalog

Zamów informacje

o nowościach

Zamów cennik

Fragmenty książek

online

Onepress.pl Helion SA

ul. Kościuszki 1c

44-100 Gliwice

tel. [phone]

e-mail:

[e-mail]

redakcja:

[e-mail]

informacje:

o księgarni onepress.pl

Do koszyka

Nowość

Promocja

Do przechowalni

PIENIĄDZE LUBIĄ ZARABIAĆ.

PODRĘCZNIK SKUTECZNEGO

INWESTORA

Autor: Mark Shipman
Tłumaczenie: Kamil Dadan
ISBN: 978-83-246-1741-8
Tytuł oryginału:

Big Money, Little Effort: A Winning

Strategy for Profitable Long-term Investment

Format: A5, stron: 216
Oprawa: twarda

Œwiat na indeksie

•

Co powinieneœ wiedzieć o grze giełdowej?

•

Jak pomnażać pieniądze w oparciu o system?

•

Ile pieniędzy zainwestować?

Shipman nie obiecuje gruszek na wierzbie... Jego zdaniem najważniejsze cechy
skutecznego inwestora to widzenie spraw takimi, jakie naprawdę są, oraz umiejętnoœć
pozbawionej emocji, chłodnej, logicznej oceny

„Sunday Times”

Siła pieniądza tkwi w systemie

W obliczu gwałtownych zmian, jakie w ciągu ostatnich lat zaszły na œwiatowych
giełdach, straciliœmy zaufanie do tego sposobu inwestowania — w obawie, że nasze
ciężko zarobione pieniądze nie będą czuły się tam bezpiecznie. Jednak powodem
paniki są często fałszywe lub mylące informacje. A przecież zrozumienie zasad
funkcjonowania pieniądza i rynków finansowych oraz nauczenie się tego, jak można
wykorzystać rynkowe trendy do pomnożenia swojego majątku, nie jest wcale takie
skomplikowane.
Jeœli zatem oczekujesz rady profesjonalisty, jeœli masz ochotę naprawdę pomnożyć
swoje pieniądze i wkroczyć w œwiat długoterminowych inwestycji, Mark Shipman
proponuje Ci prosty, skuteczny system transakcyjny, który uwolni Cię od stresu
związanego z grą na giełdzie. Odkryj tajemnice rynków finansowych i przetestuj
wypróbowaną strategię inwestycyjną, która będzie wymagała od Ciebie nie więcej
niż kilku minut pracy raz w tygodniu.

• Naucz się odróżniać wroga od przyjaciela.
• Poznaj dokładnie główne œwiatowe indeksy giełdowe.
• Dowiedz się, jak działa Długoterminowy System Inwestycyjny.
• Sprawdź, czym jest psychologia inwestowania w oparciu o system.

Spis treści

„

7

Spis treci

O autorze

11

Przedmowa

13

Podzikowania

17

Wstp

19

1

Po co zawraca sobie tym wszystkim gow?

27

2

Uwaaj, komu ufasz

31

Zarzdzajcy funduszami inwestycyjnymi 32; Maklerzy
i analitycy 34; Doradcy instytucji finansowych 35;
Niezaleni doradcy finansowi 36; Pozostali specjalici 37

3

Jak odróni wroga od przyjaciela?

39

4

Moesz pokona zawodowców

45

5

Ale…

51

Nieumiejtno ustalania celów 52; Nieumiejtno
planowania 54; Zaoenia 57; Zwlekanie 59; Denie
do perfekcji 60; Denie do kupowania w doku
i sprzedawania na szczycie 62; Pozwalanie, by emocje
wpyway na Twoje decyzje inwestycyjne 63

8

„

Spis treści

6

Inwestowanie w oparciu o system

65

7

Korzyci z testowania systemu

69

8

Systematyczne podanie za rynkiem

75

9

Podanie za rynkiem
kontra strategia „kup i trzymaj”

79

10

Psychologia inwestowania w oparciu o system

91

11

Czy to wszystko?

95

12

„ówie”

99

13

Dugoterminowy System Inwestycyjny

103

rednie kroczce 104

14

Reguy

107

15

Wskazówki techniczne

109

16

W co inwestowa? Alokacja aktywów

121

Naladowanie indeksu giedowego 126; Pojedyncze
spóki i sektory 131; Ile pienidzy zainwestowa? 133

17

Gówne indeksy giedowe

139

Standard & Poor’s 500 Composite Index
(Stany Zjednoczone) 140; Dow Jones Industrial Average
(Stany Zjednoczone) 149; NASDAQ-100 Index
(Stany Zjednoczone) 150; FTSE 100 Index
(Wielka Brytania) 153; DAX 30 Index (Niemcy) 155;
CAC 40 Index (Francja) 156; Nikkei 225 Index (Japonia) 157;
Hang Seng Index (Hongkong) 161

Spis treści

„

9

18

Dugoterminowy System Inwestycyjny
— wyniki historyczne

165

Historyczne stopy zwrotu z inwestycji w S&P 500
Composite Index 165; Podsumowanie wyników
historycznych inwestycji w S&P 500 Composite Index 187

19

Krach z roku 1987

191

20

Zakoczenie

195

Dodatek A: Przydatne adresy

199

Dodatek B: Produkty inwestycyjne naladujce zachowanie

indeksów

201

Dodatek C: 20 najwikszych gied papierów wartociowych

na wiecie

205

Zalecana literatura

207

Sowniczek terminów finansowych

207

4

Moesz pokona

zawodowców

Na szczcie jest inne wyjcie ni lepe powierzanie swoich
pienidzy innym, których wyniki pozostawiaj zwykle wiele
do yczenia. Niebawem zrozumiesz, dlaczego jestem przeko-
nany, e kompletny nowicjusz jest w stanie w dugim okresie
pokona fachowców w prkowanych garniturach. Jako inwe-
stor indywidualny masz du przewag nad menederami
funduszy inwestycyjnych, a z pomoc prostego i skutecznego
systemu, takiego jak prezentowany w niniejszej ksice, bdziesz
móg spokojnie osign lepsze wyniki od ogromnej wikszo-
ci aktywnie zarzdzanych funduszy.

Aby by w porzdku wobec niektórych zarzdzajcych,

musz powiedzie, e ich dziaalno inwestycyjna podlega
licznym restrykcjom, co w wielu przypadkach ma wpyw na
wyniki w dugim okresie. Znam ten problem z wasnego do-
wiadczenia, poniewa gdy zaczynaem prac jako trader
w londyskim City, kazano mi ograniczy si do instrumen-
tów opartych na oprocentowaniu funta szterlinga. Kiedy na

46

„

Pieniądze lubią zarabiać. Podręcznik skutecznego inwestora

rynkach panoway silne ruchy cenowe, wszystko szo dobrze
i osigaem zyski, ale gdy zapanowa spokój, zarabianie byo
jak wyciskanie wody z kamienia. Poniewa nie wolno mi byo
operowa na innych instrumentach finansowych, miaem zwi-
zane rce, na czym cierpiay moje wyniki.

Specjalizacja jest mieczem obosiecznym dla wielu zarz-

dzajcych, poniewa wyniki konkretnego sektora rynku albo
kraju, na którym si koncentruj, bd miay due przeoenie
na ich wasne rezultaty. Na przykad baka internetowa koca
lat dziewidziesitych ubiegego wieku przyniosa fantastyczne
wyniki wszystkim funduszom specjalizujcym si w spókach
technologicznych. Jednak kiedy ta baka pka, wyparoway
równie ich zyski. Zarzdzajcy funduszem spóek technolo-
gicznych musieli inwestowa w te, a nie inne akcje, a gdy na
rynku zagociy spadki, nawet dobre firmy traciy na wartoci.
Oczywicie meneder funduszu moe spieniy jego aktywa
(wycofa rodki z akcji i przela je na rachunek bankowy), ale
mao który si na to decyduje. Wielu z nich nie wolno zmniej-
sza zaangaowania rodków na rynku akcyjnym poniej pew-
nego poziomu, co oznacza, e musz utrzymywa otwarte
pozycje pomimo spadków.

Dokadnie z takim samym problemem borykaj si zarz-

dzajcy, którzy koncentruj si na jednym kraju lub konty-
nencie. Pod koniec lat osiemdziesitych ubiegego stulecia
menederowie specjalizujcy si w spókach japoskich byli
ulubiecami caej brany, jako e japoski rynek akcji urós
o kilkaset procent w cigu zaledwie paru lat. Jednak kiedy ten
sam rynek zawróci i wszed w dugotrway trend spadkowy,
ci sami bohaterowie stali si partaczami. Zarzdzajcy fundu-
szami rynku japoskiego nie mogli likwidowa pozycji na tym
rynku i przenosi rodków do Europy albo Stanów Zjedno-
czonych, poniewa byoby to dziaanie wbrew podstawowym
zaoeniom ich produktu.

Możesz pokonać zawodowców

„

47

Wiele lat temu, gdy prowadziem swój fundusz hedgin-

gowy, nauczyem si, e sukces zaley przede wszystkim od
marketingu. Podobnie jest dzisiaj, gdy towarzystwa funduszy
inwestycyjnych cay czas ubieraj stare produkty w atrakcyj-
niejsze opakowania, prezentujc je jako co nowego albo przed-
stawiajc ich wyniki z bardziej korzystnej perspektywy, tak by
dopasowa je do biecych wymaga inwestorów. Wielkie
firmy zarzdzajce funduszami wydaj fortun na promocje
„nowych” produktów finansowych, które bazuj na aktualnej
modzie. Dzisiaj mog to by fundusze inwestujce na wscho-
dzcych rynkach Azji, ze szczególnym uwzgldnieniem Chin
i Indii, natomiast jutro mog to by produkty oparte na surow-
cach. Sukces w brany polega na prowadzeniu skutecznego
marketingu i w wielu przypadkach faktyczne wyniki inwesty-
cyjne maj znaczenie drugorzdne. Niewane, jak sabo fun-
dusz by sobie nie radzi, dobry marketing jest zawsze w stanie
zatuszowa t wad. Jeeli w cigu ostatnich dwóch lat dany
fundusz osiga nie najlepsze wyniki, to zarzdzajca nim firma
albo cakowicie przestanie go promowa, albo w reklamach
zaprezentuje rezultaty w duszym okresie, na przykad dzie-
sicio- lub pitnastoletnim, o ile bd wyglday bardziej atrak-
cyjnie dla inwestora. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych
po prostu sprzedaj swoje produkty. Jeli ich wydajno jest
saba, tworzy si nowe produkty albo prezentuje wyniki starych
w lepszym wietle.

Tymi sposobami zawodowcy radz sobie z niekorzystn

sytuacj w danym sektorze, kraju albo na globalnym rynku,
ale Ty jako prywatny inwestor jeste w duo lepszej sytuacji.
Masz moliwo wycofania swoich pienidzy ze sabych akty-
wów i ulokowania ich w papierach, których ceny rosn. Gdy
spóki japoskie albo dziaajce w sektorze technologicznym
radz sobie dobrze, moesz w nie zainwestowa. Kiedy jednak
zaczn traci na wartoci, sprzedasz je, by rozejrze si za lepsz

48

„

Pieniądze lubią zarabiać. Podręcznik skutecznego inwestora

okazj. Jeli w danym momencie nie ma moliwoci poczynie-
nia adnej dobrej inwestycji, moesz trzyma wszystkie swoje
rodki na rachunku bankowym, zarabiajc na oprocentowaniu,
dopóki sytuacja na rynku nie ulegnie poprawie i nie pojawi si
kolejny sygna do zajcia pozycji.

Wszystko, czego potrzebujesz, to prosta i wypróbowana

metoda, która podpowie Ci, kiedy wej na rynek, a kiedy
trzyma si od niego z daleka. Jestem przekonany, e opisany
tu system speni dla Ciebie rol takiego przewodnika. Inwesto-
wanie to jedna z niewielu dziedzin, w których kompletny ama-
tor, wyposaony w pewne wskazówki, moe osiga lepsze
wyniki od zawodowca. Nie jest to tylko moje zdanie. Oto co
Peter Lynch, jeden z najlepszych zarzdzajcych na wiecie,
kontrolujcy miliardy dolarów, napisa na ten temat w swojej
ksice One Up on Wall Street:

Dwadzieścia lat w branży nauczyło mnie, że zwykły człowiek, wyko-
rzystujący statystycznie jedynie trzy procent swojego mózgu, jest
w stanie dobierać akcje podobnie albo i lepiej niż przeciętny
ekspert z Wall Street. Wiem, że nie chcielibyście chirurga plastycz-
nego, który zaleca Wam samodzielny lifting twarzy, ani hydraulika,
który powie, byście własnymi siłami zamontowali piec do podgrze-
wania wody, ani też fryzjera doradzającego przycięcie grzywki
samemu. Jednak inwestowanie to nie to samo co chirurgia, hydrau-
lika czy usługi fryzjerskie. Tutaj zyski niekoniecznie zależą od wiedzy
inwestującego.

Ostatnimi laty pracowaem z wieloma inwestorami amatorami,
którzy osigali przyzwoite zyski, korzystajc jedynie z prostych
systemowych strategii. Listy oraz e-maile od czytelników mojej
pierwszej ksiki s dla mnie kolejnym dowodem na to, e jeli
tylko posiadasz dyscyplin i kierujesz si systemem, który naka-
zuje Ci inwestowa w akcje o rosncej wartoci i wycofywa si
z tych, których ceny spadaj, to moesz osiga zdumiewajce
rezultaty. Niektóre ksiki o tematyce finansowej dosownie

Możesz pokonać zawodowców

„

49

odmieniy moje ycie i sprawiy, e w cigu trzech lat ze zwy-
kego tradera w londyskim banku staem si prezesem (i wa-
cicielem 100% udziaów) jednej z najszybciej rozwijajcych
si firm w sektorze funduszy hedgingowych. Zdobyem wiedz
z ksiek, które kosztoway nie wicej ni obiad w przyzwoitej
restauracji. Jeli potrafisz myle pozytywnie i wierzysz w to, e
uda Ci si poda za wskazaniami skutecznego systemu trans-
akcyjnego, bdziesz w stanie przecign profesjonalistów.