Kolokwium FM3

4.01.2011r.

Imię i Nazwisko ……………………………………………………………….……………..
Nr indeksu i grupa ……………………………………………………….……………………….

Uwagi: Test jest jednokrotnego wyboru. Można otrzymać jedynie 1 (jeżeli wszystko jest poprawne) lub 0 pkt (gdy wystąpi pomyłka).
Wyniki z kolokwium będą dostępne w ciągu 2 dni. Ewentualna poprawka na następnych zajęciach w styczniu. Sprawdzone prace można
zobaczyć na konsultacjach. Powodzenia.

1

2

3

4

5

6

7

8

A

A

A

A

A

A

A

A

B

B

B

B

B

B

B

B

C

C

C

C

C

C

C

C

D

D

D

D

D

D

D

D

I.

Jeżeli kurs terminowy waluty X względem PLN jest niższy niż kurs kasowy (spotowy) to:

A. Stopa procentowa wolna od ryzyka w walucie X jest wyższa niż w zł
B. Stopa procentowa wolna od ryzyka w walucie X jest niższa niż w zł
C. Na rynku utrzymuje się trend deprecjacyjny waluty X
D. Na rynku utrzymuje się trend aprecjacyjny waluty X

II.

Aby zabezpieczyd się przed wzrostem stopy procentowej możemy :
A. Kupid opcję kupna na eurocurrency

futures ,

B. Żadna odpowiedź nie jest prawidłowa,

C. Kupid opcje put na eurocarrency futures,
D. Sprzedad FRA.

III.

Firma zajmuje po cenie Z = 95 długą pozycje na giełdzie IMM w odniesieniu do czerwcowego eurodolar
futur es i jednocześnie wystawia czerwcową opcję call z ceną wykonania X = 95,5. Premia opcyjna
wynosi C = 0,40. Proszę obliczyd łączne zyski lub straty z obu transakcji po 30 dniach, w ostatnim dniu
wykonania operacji, kiedy transakcja futures wygasa z cena 96,6

A. 1000 USD straty,

B. 2250 USD straty,

C. 1000 USD zysku,

D. 2250 USD zysku.

IV.

Ekwiwalentem pozycji krótkiej we FRA12 (rozpoczynającej się na koniec pierwszego roku i kooczącej się
na koniec drugiego roku) jest pozycja syntetyczna składająca się z:

A. Pożyczki w dniu dzisiejszym na okres jednego roku i inwestycji w dniu dzisiejszym trwającej dwa lata,
B. Pożyczki w dniu dzisiejszym na okres dwóch lat i inwestycji w dniu dzisiejszym trwającej jeden rok,
C. Pożyczki w dniu dzisiejszym na okres jednego roku i inwestycji za rok od dnia dzisiejszego trwającej jeden
rok,
D. Pożyczki za rok od dnia dzisiejszego na okres jednego roku i inwestycji w dniu dzisiejszym trwającej jeden
rok.

V. Kurs USD/CHF wynosi 1,5250/55 a USD/JPY 120,20/25. Jaki kurs powinien podad bank dla klienta, który
chce sprzedad JPY za CHF?
A. 78,79

B. 78,82

C. 78,81

D. 78,85

VI. Porównując do kontarktu forward, kontarktu futures jest :

A. Mniej płynny

B. Mniej wystandaryzowany

C. Żadne z powyższych

D. Mniej ryzykowny (ze względu na ryzyko

kredytowe)

VII. Opcja Put daje nabywcy :

A. prawo do sprzedaży po określonej cenie,

B. prawo do nabycia po określonej cenie,

C. obowiązek do nabycia po określonej cenie ,

D. obowiązek do sprzedaży po określonej cenie.

VIII. Które zdanie nie jest prawdziwe(S- cena rynkowa, X- cena wykonania):

I.

S – X >0, Call option jest in the money

II.

S-X = 0, Call option jest at the money

III.

S=X, put option jest at the money

IV.

S>X, put option jest In the money
A) (IV)
B) (I)

C) (II, III,IV)
D) (I, II, III)