poradnik bezpiecznego inwestowania

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Poradnik

Bezpiecznego

Inwestowania

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

SPIS TRE

Odcinek I

Bezpieczna lokata ................................................................................................. 3

Odcinek II

Wysoki zysk bez ryzyka......................................................................................... 4

Odcinek III

Jak kupi

obligacje ................................................................................................ 5

Odcinek IV

Obligacje dwuletnie ............................................................................................... 6

Odcinek V

Obligacje trzyletnie ................................................................................................ 7

Odcinek VI

Obligacje czteroletnie ............................................................................................ 8

Odcinek VII

Obligacje dziesi

cioletnie ...................................................................................... 9

Odcinek VIII

Obligacje skarbowe. Transakcje elektroniczne .................................................. 10

Odcinek IX

Poszukiwane obligacje ........................................................................................ 11

Odcinek X

Rynek wtórny ....................................................................................................... 12

Odcinek XI

Obligacji nie mo

na zgubi

.................................................................................. 13

Odcinek XII

Polisa na wypadek wzrostu inflacji ...................................................................... 14

Odcinek XIII

Jak odebra

swoje pieni

dze? ............................................................................ 15

Odcinek XIV

Bezpieczny dost

p do obligacji z ka

dego miejsca ............................................. 16

Odcinek XV

Obligacje - pełne bezpiecze

stwo transakcji ....................................................... 17

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek I

Bezpieczna lokata

Trwaj

ca na giełdzie od roku bessa skłania inwestorów do poszukiwania bezpiecznych

lokat kapitału.
Do najbezpieczniejszych papierów warto

ciowych, daj

cych praktycznie całkowit

pewno

ść

osi

gni

cia satysfakcjonuj

cego zysku, nale

żą

obligacje skarbowe czyli papiery

dłu

ne Skarbu Pa

stwa.

Sprzedaj

c obligacje pa

stwo zaci

ga dług u osoby, która je kupuje i jednocze

nie

gwarantuje,

e spłaci go w okre

lonym i nieprzekraczalnym terminie. – Emitentem

obligacji skarbowych jest Skarb Pa

stwa, w którego imieniu działa Ministerstwo

Finansów. Pa

stwo polskie gwarantuje nabywcy obligacji,

e po okre

lonym czasie

wykupi je i wpłaci zysk w postaci odsetek – mówi Anna Suszy

ska zast

pca dyrektora

Departamentu Nale

ci i Zobowi

Finansowych Pa

stwa w Ministerstwie

Finansów. Zabezpieczeniem obligacji skarbowych jest maj

tek pa

stwa dlatego inwestor

kupuj

cy te papiery warto

ciowe mo

e spa

spokojnie.

Po za tym nabywca obligacji skarbowych jest jednocze

nie zabezpieczony

przed skutkami rosn

cej inflacji bo wraz ze wzrostem stóp procentowych ro

nie

tak

e rentowno

ść

obligacji o zmiennej stopie procentowej. Na jego zysk nie maj

wpływu

ani wahania kursów walut ani spadki lub wzrosty na warszawskiej giełdzie, czy rynkach
surowcowych. Tak

e spadek tempa wzrostu gospodarczego nie ma wpływu

na rentowno

ść

. Te argumenty nabrały szczególnego znaczenia w ostatnich miesi

cach

kiedy kursy akcji na giełdach na całym

wiecie ulegały silnym wahaniom a

wiatowa,

tak

e polska gospodarka, po okresie szybkiego wzrostu zacz

ła traci

impet.

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek II

Wysoki zysk bez ryzyka

Poza najwi

kszym dost

pnym na rynku bezpiecze

stwem gwarantowanym całym

maj

tkiem pa

stwa, obligacje skarbowe zapewniaj

atrakcyjn

rentowno

ść

i wysoki zysk.

W przeciwie

stwie do innych form inwestowania nabywca obligacji mo

e dopasowa

sposób naliczania odsetek do swoich potrzeb – bie

żą

cych lub długoterminowych.

- W przypadku obligacji dwuletnich i dziesi

cioletnich zysk jest dopisywany do kapitału

co rok, co przyspiesza tempo w jakim rosn

oszcz

dno

ci inwestora. Zysk wypłacany

jest przy wykupie. Wła

ciciel obligacji trzyletnich otrzymuje zysk co pół roku, natomiast

czteroletnich – co rok. – mówi Anna Suszy

ska, Zast

pca Dyrektora Departamentu

Długu Publicznego

Zyskowno

ść

obligacji skarbowych dobrze wida

w zestawieniu z wynikami osi

ganymi

przez osoby inwestuj

ce w akcje. Warto

ść

giełdowego indeksu WIG 20 obrazuj

cego

warto

ść

akcji 20 du

ych i najch

tniej kupowanych spółek notowanych na warszawskiej

giełdzie spadła w ci

gu ostatniego roku o 33 proc. Inwestorzy, którzy rok temu kupowali

jednostki uczestnictwa w akcyjnych funduszach inwestycyjnych stracili nawet 40 proc.

Dlatego tysi

ce inwestorów porzuciło rynek akcji i kupuj

bezpieczne i zyskowne

obligacje skarbowe. Tylko w czerwcu Polacy zainwestowali ponad 255 mln zł w zakup
dwuletnich obligacji skarbowych, a ł

czna warto

ść

wszystkich kupionych w czerwcu

obligacji wyniosła prawie 330 mln zł. A w lipcu sprzedano prawie dwa razy wi

cej!!!

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek III

Jak kupi

obligacje

Obligacje Skarbowe mo

na kupi

na kilka sposobów. S

one dost

pne w sieci banku –

PKO BP. Sprzeda

żą

obligacji zajmuje si

ponad tysi

c oddziałów PKO BP, a tak

dodatkowo Punkty Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP. Pełna lista placówek
sprzeda

y obligacji jest dost

pna pod adresem

www.obligacjeskarbowe.pl

Punkty sprzeda

y zajmuj

jednocze

nie pełn

obsług

obligacji. To oznacza,

e inwestor dokonuj

cy na przykład zamiany obligacji na papiery z nowej emisji

lub wypłacaj

cy odsetki mo

e tego dokona

w dowolnym oddziale, niezale

nie od tego

gdzie miała miejsce transakcja zakupu.

eby zainwestowa

w obligacje nie trzeba jednak, wychodzi

z domu. Operacj

zakupu

na przeprowadzi

tak

e na stronie internetowej

www.zakup.obligacjeskarbowe.pl

Tak

liwo

ść

maj

tak

e posiadacze konta w banku inteligo.pl. W obligacje skarbowe

na tak

e zainwestowa

telefonicznie - dzwoni

c pod numer 0801 310 210

w godzinach od 8 do 20- tej.

Obligacje dwuletnie, czteroletnie i dziesi

cioletnie wycenione s

tak samo – jeden papier

warto

ciowy kosztuje 100 zł. Wyj

tkiem s

jedynie obligacje trzyletnie gdzie cena

emisyjna po pierwszym dniu sprzeda

y jest powi

kszona o odsetki narosłe od daty

emisji. Inwestor kupuj

cy obligacje w punkcie sprzeda

y nie musi mie

przy sobie

gotówki – mo

na za nie zapłaci

przelewem, podobnie jak w przypadku zakupu

przez Internet czy telefon. Sfinalizowanie transakcji poprzedza krótka procedura
rejestracyjna i do jej przeprowadzenia potrzebny jest dokument po

wiadczaj

samo

ść

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek IV

Obligacje dwuletnie

Kryzys na rynkach finansowych trwa – kursy akcji ulegaj

silnym wahaniom a inwestorzy

wycofuj

pieni

dze z funduszy inwestycyjnych i lokuj

je w bezpiecznych instrumentach.

Do najbezpieczniejszych, bo gwarantowanych przez Skarb Pa

stwa i atrakcyjnie

oprocentowanych lokat kapitału nale

żą

obligacje skarbowe.

Spo

ród dost

pnych rodzajów obligacji inwestorzy najch

tniej wybieraj

papiery

dwuletnie. Ich oprocentowanie jest stałe w całym okresie oszcz

dzania. Po pierwszym

roku nast

puje kapitalizacja – odsetki zostaj

dodane do kapitału i w drugim roku

oprocentowanie jest naliczane od tej sumy. Dla przykładu: oprocentowanie
wyemitowanych w pa

dzierniku obligacji dwuletnich wynosiło 5,80 proc. ale po 24

miesi

cach warto

ść

ulokowanego kapitału wzro

nie o 11,94 zł od jednej obligacji,

co oznacza oprocentowanie 11,94 proc. w skali dwóch lat.

Dodatkow

korzy

jest mo

liwo

ść

przedłu

enia inwestycji na preferencyjnych

warunkach. Obligacje dwuletnie sprzedawane s

w cenie 100 zł przez blisko tysi

oddziałów PKO BP a tak

e przez Internet i telefon. Po dwóch latach inwestor mo

jednak dokona

zamiany obligacji na papiery z nowej emisji, składaj

c odpowiednie

zlecenie u agenta emisji (PKO BP). Wówczas cena wynosi 99,9 zł.

Ponadto w razie potrzeby inwestor w ka

dej chwili mo

e wycofa

pieni

dze ulokowane

w obligacjach skarbowych. W dowolnym oddziale PKO BP obracaj

cym obligacjami

na je przedstawi

emitentowi, czyli Ministerstwu Finansów, do wcze

niejszego

wykupu i odebra

kapitał wraz z odpowiedni

ęś

odsetek.

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek V

Obligacje trzyletnie

Obligacje trzyletnie s

nieco innym papierem dłu

nym Skarbu Pa

stwa. Od innych

typów detalicznych obligacji skarbowych ró

okresem sprzeda

y, sposobem

naliczania odsetek oraz cz

stotliwo

wypłaty zysków od obligacji.

Obligacje trzyletnie, podobnie jak inne obligacje skarbowe, s

sprzedawane w ponad

tysi

cu oddziałach PKO BP, przez Internet i telefon. Sprzeda

jednej emisji trwa 3

miesi

ce, a nie tak jak w przypadku pozostałych typów obligacji, 1 miesi

c. Trzylatki maj

charakter rynkowy, co oznacza, i

notowane na Giełdzie Papierów Warto

ciowych

i na regulowanym rynku MTS-CeTO. Mo

na je tam w ka

dej chwili kupi

ale i sprzeda

li inwestor chce wycofa

kapitał przed terminem wykupu.

Inny jest tak

e sposób naliczania odsetek. Wła

ciciel obligacji trzyletnich nale

ne odsetki

odbiera co sze

ść

miesi

cy, a nie w chwili wykupu obligacji. Oprocentowanie trzyletnich

papierów skarbowych jest zmienne, dopasowywane co pół roku do stopy WIBOR6M.
Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych wła

ciciel trzylatek mo

przed terminem wykupu zło

zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji. Wówczas

nab

dzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk z obligacji.

Warto

ść

nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane s

one

według ceny emisyjnej, która mo

e by

sza, równa lub ni

sza od warto

ci nominalnej

obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub ni

sza od warto

ci nominalnej. Dzienna

cena zakupu z kolei jest inna ka

dego dnia, gdy

do ceny emisyjnej dodawane

narosłe odsetki.

Obligacje trzyletnie, podobnie jak inne papiery skarbowe, s

w pełni bezpiecznym

sposobem lokowania oszcz

dno

ci. Wypłata kapitału i odsetek w nale

nym terminie

gwarantowane przez Skarb Pa

stwa.

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek VI

Obligacje czteroletnie

Obligacje czteroletnie to rodzaj zabezpieczenia przed ryzykiem wzrostu inflacji.
Ich oprocentowanie zale

y bowiem od poziomu wska

nika wzrostu cen, do którego

dodatkowo doliczana jest mar

a stanowi

ca realny zysk inwestora. Taki mechanizm

gwarantuje,

e nawet w przypadku niespodziewanego wzrostu inflacji - na przykład

z powodu znacz

cych podwy

ek cen energii elektrycznej - kapitał zainwestowany

w obligacje czteroletnie zyska na warto

ci.

Czterolatki, podobnie jak inne obligacje skarbowe s

w pełni bezpieczn

form

lokowania

kapitału. Terminowe wypłacenie pieni

dzy wraz z nale

nymi odsetkami gwarantuje

swoim maj

tkiem Skarb Pa

stwa. Wła

ciciel obligacji czteroletnich otrzymuje nale

odsetki czterokrotnie - na zako

czenie ka

dego, rocznego okresu odsetkowego.

Po czterech latach od dnia zakupu Skarb Pa

stwa odkupuje obligacje od inwestora

i wypłaca premi

za ostatni okres odsetkowy.

Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych mo

e on przedłu

okres

inwestycji dokonuj

c operacji zamiany na papiery z nowej emisji. Takiemu nabywcy

przysługuje prawo do nabycia nowych obligacji z dyskontem wzgl

dem warto

nominalnej, która wynosi 100 zł. W razie potrzeby inwestor mo

e w ka

dej chwili wycofa

kapitał zainwestowany w obligacje składaj

c w dowolnym punkcie sprzeda

y wniosek

o przedterminowy wykup.
Nie traci wówczas nale

nych mu odsetek - s

one jednak pomniejszane o opłat

w wysoko

ci 1 zł od przedwcze

nie wykupionej obligacji.

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek VII

Obligacje dziesi

cioletnie

Najdłu

perspektyw

inwestycyjn

spo

ród wszystkich papierów dłu

nych skarbu

stwa oferowanych klientom detalicznym maj

obligacje dziesi

cioletnie (EDO).

Ich wła

ciciel otrzymuje pełn

ochron

kapitału i odsetek a dodatkowo mo

e skorzysta

z ulgi podatkowej je

eli zakupi obligacje EDO w ramach Indywidualnego Konta

Emerytalnego (IKE).

Rynek finansowy, jak wszystkie sfery gospodarki, podlega cyklom koniunkturalnym.
Przy długoterminowej perspektywie inwestor na rynku akcji wcze

niej czy pó

niej zetknie

z bess

i spadkiem warto

ci instrumentów finansowych. Inwestycja w obligacje

skarbowe jest od takiego ryzyka wolna. Obligacje dziesi

cioletnie mimo długiego terminu

oszcz

dzania gwarantuj

inwestorowi pełne bezpiecze

stwo kapitału i gwarancj

terminowej wypłaty zysku.

Oprocentowanie obligacji dziesi

cioletnich ustalane jest raz w roku a jego wysoko

ść

jest uzale

niona od poziomu inflacji. To zabezpiecza przed utrat

warto

gromadzonych w obligacjach oszcz

dno

ci nawet przy podwy

szonej inflacji.

Od drugiego roku podstaw

do naliczania odsetek jest kapitał powi

kszony o odsetki.

Wypłata zysku nast

puje po zako

czeniu całego, dziesi

cioletniego okresu inwestycji.

Podobnie jak w przypadku innych rodzajów obligacji skarbowych ich wła

ciciel

ma mo

liwo

ść

wcze

niejszego wycofania zaanga

owanych

rodków. Inwestor nie traci

wówczas naliczonych odsetek. Opłata za skorzystanie z opcji przedterminowego wykupu
wynosi 1 zł od jednej obligacji.

Obligacje dziesi

cioletnie mo

na nabywa

na własny rachunek albo w ramach programu

Indywidualnych Kont Emerytalnych. W tym drugim przypadku inwestor jest zwolniony
z odprowadzania 19 proc. podatku od zysków kapitałowych.

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek VIII

Obligacje skarbowe.
Transakcje elektroniczne

Obligacje skarbowe s

wprawdzie papierami warto

ciowymi, ale nie maj

formy

dokumentu. Zakupu obligacji mo

na dokona

w jednym z blisko tysi

ca punktów

sprzeda

y prowadzonych na zlecenie Ministerstwa Finansów przez PKO Bank Polski

i Dom Maklerski PKO BP. Nabywca nie otrzymuje obligacji w formie fizycznej, a jedynie
za

wiadczenie o dokonaniu zakupu, lub na

yczenie specjalne

wiadectwo

potwierdzaj

ce fakt posiadania obligacji. Najwa

niejsze jest jednak zapisanie operacji

w Rejestrze Nabywców Obligacji. Na podstawie tego zapisu w elektronicznej bazie
danych inwestor mo

e pó

niej dowolnie dysponowa

obligacjami – sprzedawa

je,

zamienia

na papiery z nowej emisji lub wypłaca

odsetki. Obligacje 3-letnie mo

tak

e zdeponowa

na rachunku maklerskim.

Udokumentowanie transakcji kupna obligacji w formie elektronicznej obni

a koszty tej

operacji. Emitent obligacji nie musi ponosi

kosztów ich druku i dba

o bezpiecze

stwo

w trakcie transportu. Dzi

ki temu mo

e zaoferowa

nabywcom obligacji wy

sze

oprocentowanie. Jednocze

nie elektroniczna obsługa obrotu obligacjami zwi

ksza

ich bezpiecze

stwo. Papiery warto

ciowe w takiej formie s

zabezpieczone

przed kradzie

żą

czy przypadkowym zniszczeniem. Ponadto nabywca obligacji

ma do nich dost

p w dowolnym punkcie sprzeda

y – niezale

nie od tego gdzie została

przeprowadzona transakcja zakupu.

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek IX

Poszukiwane obligacje

Emitowane przez rz

dy obligacje stały si

w ostatnich tygodniach najbardziej

poszukiwanymi papierami warto

ciowymi. Fundusze inwestycyjne, banki i inne instytucje

finansowe potrzebuj

dla pieni

dzy wycofywanych z rynków akcji mo

liwie

najbezpieczniejszej lokaty. St

d rekordowe zainteresowanie papierami dłu

nymi

emitowanymi przez rz

W Polsce najwy

szy poziom bezpiecze

stwa inwestycyjnego zapewniaj

obligacje

skarbowe emitowane przez Ministra Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach
skarbowych kapitału wraz z nale

nymi odsetkami jest gwarantowany przez Skarb

stwa.

W papiery rz

dowe inwestuj

głównie instytucje finansowe, ale bezpieczne formy

lokowania kapitału dost

pne s

tak

e dla inwestorów indywidualnych. Na polskim rynku

oferowane s

obligacje skarbowe emitowane przez Ministra Finansów.

Dodatkowym atutem zwi

kszaj

cym bezpiecze

stwo i zysk z obligacji jest brak

redników pobieraj

cych prowizje. Obligacje skarbowe mo

na kupi

bezpo

rednio

w banku PKO BP. W PKO BP mo

na równie

w dowolnym czasie zło

dyspozycj

przedło

enia obligacji do wcze

niejszego wykupu. W przypadku skorzystania z opcji

wcze

niejszego wykupu pobierana jest opłata w wysoko

ci 1 zł od jednej obligacji (której

warto

ść

nominalna wynosi 100 zł).

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek X

Rynek wtórny

Detaliczne obligacje Skarbu Pa

stwa s

emitowane z przeznaczeniem dla osób

planuj

cych

rednioterminow

inwestycj

. Najkrótszy nominalny okres do wykupu

obligacji przez emitenta wynosi dwa lata, a najdłu

szy 10 lat. Jednak inwestycja w

obligacje skarbowe nie oznacza „zamro

enia” kapitału.

Posiadacz oszcz

dno

ciowych obligacji skarbowych (2-, 4- i 10-letnich) mo

e w dowolnej

chwili bezpiecznie wycofa

ulokowane w nich pieni

dze wraz z narosłymi odsetkami,

korzystaj

c z mo

liwo

ci wcze

niejszego wykupu. Wystarczy zło

dyspozycj

punkcie sprzeda

y obligacji. Za tak

operacj

pobierana jest opłata w wysoko

ci 1 zł od

jednej obligacji.

Obligacje 3-letnie mo

na natomiast sprzedawa

na rynku wtórnym. Trzylatki s

notowane na warszawskiej Giełdzie Papierów Warto

ciowych, wi

c za po

rednictwem

biura maklerskiego lub w dowolnym punkcie sprzeda

y obligacji mo

na zło

dyspozycj

ich sprzeda

Obligacje skarbowe mo

na tak

e sprzeda

, sporz

dzaj

c z nabywc

umow

cywilno –

prawn

. Z umow

nale

y uda

do dowolnego punktu sprzeda

y obligacji. Na jej

podstawie, w obecno

ci kupuj

cego i sprzedaj

cego, pracownik punktu sprzeda

obligacji dokonuje zmian w rejestrze i przenosi prawa do obligacji na nowego wła

ciciela.

Umow

sprzeda

y, dla wi

kszego bezpiecze

stwa, mo

na sporz

dzi

w formie aktu

notarialnego.

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek XI

Obligacji nie mo

na zgubi

Obligacje skarbowe s

jedn

z najbezpieczniejszych form inwestowania pieni

dzy. Nie

tylko, dlatego,

e wypłata kapitału i odsetek jest gwarantowana maj

tkiem skarbu

stwa ale tak

e ze wzgl

du na sposób sprzeda

Obligacji nie mo

na zgubi

. Niezale

nie od tego czy transakcja zakupu obligacji zostaje

zawarta w jednym z Punktów Sprzeda

y Obligacji, przez Internet czy za po

rednictwem

telefonicznej infolinii inwestor nie otrzymuje papierów warto

ciowych w formie fizycznej.

Operacja zostaje zaksi

gowana w Rejestrze Nabywców Obligacji a wła

ciciel otrzymuje

jedynie jej potwierdzenie. Jego zagubienie nie poci

ga za sob

adnych negatywnych

konsekwencji. Obligacje cały czas s

przyporz

dkowane do nabywcy, który mo

e nimi

dysponowa

legitymuj

c si

dowodem osobistym.

Tak

e w przypadku zagubienia dowodu osobistego obligacje s

bezpieczne. W takiej

sytuacji inwestor powinien jednak mo

liwie szybko poinformowa

o tym fakcie dowolny

Punkt Sprzeda

y Obligacji i dokona

blokady rachunku rejestrowego. Po jego

zablokowaniu dokonywanie jakichkolwiek operacji sprzeda

y lub wypłaty

rodków

pieni

ęż

nych b

dzie niemo

liwe a

do czasu odblokowania rachunku przez jego

wła

ciciela.

Inwestor, który zagubi dowód osobisty mo

e tak

e w dowolnym oddziale banku PKO BP

zgłosi

utracony dokument do bazy dokumentów zastrze

onych. Po dokonaniu

zgłoszenia wykonanie transakcji na podstawie zastrze

onego dowodu osobistego b

dzie

niemo

liwe.

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek XII

Polisa na wypadek wzrostu inflacji

Wzrost inflacji to najcz

stszy dla inwestorów powód do obaw o ich kapitał. Na rynku s

jednak instrumenty finansowe, które pozwalaj

w pełni zabezpieczy

przed takimi

niespodziankami.

Tak

gwarancj

bezpiecze

stwa kapitału daj

czteroletnie i dziesi

cioletnie obligacje

skarbowe. Tak jak pozostałe skarbowe papiery dłu

ne, s

zabezpieczone maj

tkiem

stwa, a ich oprocentowanie jest uzale

nione od poziomu inflacji. W przypadku, kiedy

rednioroczny wska

nik cen wzro

nie, wzrasta równie

oprocentowanie obligacji.

Gwarancj

osi

gni

cia przez inwestora zysku jest dodatkowa mar

a, która - dodana

do wska

nika inflacji wyznacza - roczne oprocentowanie.

Charakterystyczn

cech

obligacji czteroletnich jest sposób wypłaty odsetek.

Ich posiadacz odbiera zysk z lokaty co roku, licz

c od daty zakupu. Obligacje czteroletnie

c najlepszym rozwi

zaniem dla inwestorów oczekuj

cych najwy

szego

bezpiecze

stwa, którzy chc

chroni

swój kapitał i jednocze

nie czerpa

z niego korzy

w postaci corocznej wypłaty odsetek. W przypadku obligacji dziesi

cioletnich naliczane

co roku odsetki s

dodawane do warto

ci ulokowanego w obligacjach kapitału.

W kolejnym roku odsetki naliczane s

od tej sumy a ich wypłata nast

puje w dniu

wykupu obligacji.

Wła

ciciel ka

dego rodzaju obligacji skarbowych mo

e dokona

ich zamiany na papiery

z nowej emisji na preferencyjnych warunkach a tak

e w przypadku konieczno

ci,

korzystaj

c z prawa do wcze

niejszego wykupu w dowolnej chwili wycofa

ulokowany

w obligacjach kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek XIII

Jak odebra

swoje pieni

dze?

Wraz ze zbli

cym si

terminem wykupu wła

ciciel obligacji skarbowych musi podj

ąć

decyzj

czy odebra

zainwestowany kapitał i naliczone odsetki, czy ponownie ulokowa

pieni

dze w obligacjach.

Inwestor, który zdecyduje si

na wypłat

rodków, mo

e dokona

takiej operacji

w dowolnym, Punkcie Sprzeda

y Obligacji, prowadzonym przez agenta emisji obligacji

PKO Bank Polski, niezale

nie od tego, gdzie obligacje zostały kupione. Najprostszym

i najbezpieczniejszym sposobem wycofania kapitału ulokowanego w obligacjach jest
wskazanie rachunku bankowego, na który pracownicy Punkt Sprzeda

y Obligacji

przelej

pieni

dze. W ten sposób mo

na unikn

ąć

ryzyka zwi

zanego z podejmowaniem

gotówki, a z drugiej strony,

rodki zostan

wypłacone ju

pierwszego dnia po terminie

wykupu obligacji. To o tyle istotne,

e od dnia wykupu niepodj

rodki

nieoprocentowane. Takie rozwi

zanie jest wygodne zwłaszcza dla posiadaczy

obligacji czteroletnich, którzy zyski w postaci odsetek odbieraj

co roku oraz obligacji

trzyletnich, w przypadku których odsetki s

wypłacane co 6 miesi

cy.

Alternatyw

dla wypłaty pieni

dzy ulokowanych w obligacjach jest zamiana obligacji

na papiery z nowej emisji. W tym celu nale

y zło

przed terminem wykupu dyspozycj

zakupu obligacji z nowej emisji, z zaznaczeniem,

e transakcja zostanie sfinansowana

rodków ju

ulokowanych w obligacjach skarbowych. W wi

kszo

ci przypadków

inwestorowi nabywaj

cemu obligacje w drodze zamiany przysługuje dyskonto

w wysoko

ci 10 gr. za ka

obligacj

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek XIV

Bezpieczny dost

p do obligacji z ka

dego miejsca

Wyjazd poza miejsce zamieszkania, tak

e za granic

, w

adnym stopniu nie zmniejsza

liwo

ci dysponowania obligacjami skarbowymi. Transakcji zakupu, sprzeda

czy zamiany obligacji mo

na dokonywa

z dowolnego miejsca, zachowuj

c przy tym

wszystkie warunki bezpiecze

stwa.

Obsługa obligacji skarbowych jest odmiejscowiona. Wszelkich operacji zwi

zanych

z zakupem czy sprzeda

żą

detalicznych papierów dłu

nych skarbu pa

stwa mo

dokonywa

w jednym z tysi

ca rozsianych po całym kraju Punktów Sprzeda

y Obligacji

(PSO) ulokowanych w oddziałach PKO Banku Polskiego i jego domu maklerskiego.

Podczas pobytu za granic

transakcji mo

na dokonywa

za po

rednictwem Internetu

lub linii telefonicznej. W tym celu, je

eli wcze

niej nie kupowali

my obligacji to mo

emy

to zrobi

przez Internet bez aktywacji w PSO. Natomiast je

li kupowali

my obligacje

pocz

tkowo w PSO, a teraz chcemy skorzysta

z opcji zakupu przez Internet to w takim

przypadku musimy aktywowa

dost

p do Internetu. Mo

na tak

e przekaza

uprawnienia

do dokonywania operacji zaufanej osobie. W takim przypadku w Punkcie Sprzeda

Obligacji nale

y udzieli

pełnomocnictwa. Powinno mie

ono form

dokumentu

i zawiera

, obok danych osobowych pełnomocnika takich jak imi

, nazwisko, adres,

numer dowodu osobistego i numer PESEL), tak

e zakres uprawnie

, które si

mu powierza. Ze wzgl

dów bezpiecze

stwa pełnomocnikowi nie mo

na powierzy

prawa

do dokonywania zakupu b

sprzeda

y obligacji drog

internetow

i telefoniczn

Poradnik Bezpiecznego Inwestowania

Odcinek XV

Obligacje - pełne bezpiecze

stwo transakcji

Obligacje skarbowe nale

żą

do najbezpieczniejszych form lokowania kapitału. Nie tylko

dlatego,

e posiadaj

pełne gwarancje Skarbu Pa

stwa. Tak

e dlatego,

e sama

transakcja zakupu czy sprzeda

y obligacji jest tak skonstruowana,

e uniemo

liwia

ich zagubienie czy kradzie

Najpopularniejsz

form

zakupu obligacji jest osobista wizyta w jednym z ponad tysi

prowadzonych przez PKO Bank Polski Punktów Sprzeda

y Obligacji. Jednak obligacje

skarbowe mo

na tak

e kupi

za po

rednictwem Internetu i na infolinii telefonicznej.

Inwestor nie musi wypełnia

adnych formularzy, wystarczy przedło

enie dowodu

osobistego i zło

enie prostej dyspozycji zakupu. Transakcja zostaje zapisana

na rachunku inwestora w bezpiecznym systemie informatycznym, a inwestor otrzymuje
pisemne potwierdzenie nabycia. Obligacje skarbowe nie maj

formy materialnej,

nie mo

na wi

c ich zagubi

. Nie mog

zosta

skradzione. Zgubienie lub zniszczenie

pisemnego potwierdzenia nabycia obligacji nie ma

adnego wpływu na stan prawny –

obligacje b

zapisane na nazwisko inwestora tak długo, jak on sam o tym zdecyduje.

Inwestor mo

e dysponowa

obligacjami skarbowymi – na przykład skorzysta

z prawa

do wcze

niejszego wykupu albo zamiany obligacji na papiery z nowej emisji –

na podstawie dowodu osobistego. W razie jego zgubienia nale

y zgłosi

w PKO BP

zastrze

enie dowodu osobistego. To uniemo

liwi niepowołanej osobie dokonywanie

jakichkolwiek transakcji na jego podstawie. Inwestor mo

e tak

e w Punkcie Sprzeda

Obligacji zablokowa

swój rachunek, co równie

uniemo

liwi przeprowadzenie operacji

zbycia obligacji.

Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
Poradnik bezpiecznego inwestowania obligacje skarbowe
Poradnik Bezpieczne pozyskiwani Nieznany
Poradnik Bezpieczna eksploatacj Nieznany
Poradnik Bezpieczeństwo sieci bezprzewodowych 12 2004
Poradnik Bezpieczne prace zbrojarskie ulotka
Poradnik Bezpieczne prace murarskie ulotka
PORADNIK BEZPIECZNEJ JAZDY
Artykuł Bezpieczeństwo inwestycji budowlanych (luty 2008)
Poradnik bezpieczna podróż
Poradnik Bezpieczne prace w wykopach ulotka
Poradnik Bezpieczne pozyskiwanie drewna
Poradnik inwestora

więcej podobnych podstron