Poradnik bezpiecznego inwestowania obligacje skarbowe

Poradnik
Bezpiecznego
Inwestowania

Warszawa, czerwiec 2011

SPIS TRE

Odcinek I Bezpieczna lokata

Odcinek II Wysoki zysk bez ryzyka

Odcinek III Jak kupi

obligacje

Odcinek IV Obligacje dwuletnie

Odcinek V Obligacje trzyletnie

Odcinek VI Obligacje czteroletnie

Odcinek VII Obligacje dziesi

cioletnie

Odcinek VIII Obligacje skarbowe. Transakcje elektroniczne

Odcinek IX Poszukiwane obligacje

Odcinek X Rynek wtórny

Odcinek XI Obligacji nie mo

na zgubi

Odcinek XII Polisa na wypadek wzrostu inflacji

Odcinek XIII Jak odebra

swoje pieni

dze?

Odcinek XIV Bezpieczny dost

p do obligacji z ka

dego miejsca.

Odcinek XV Obligacje - pełne bezpiecze

stwo transakcji

Odcinek I

Bezpieczna lokata

Inwestorzy niezale

nie od sytuacji na giełdzie poszukuj

bezpiecznych lokat kapitału,

aby dywersyfikowa

swoje oszcz

dno

ci i posiada

w swoim portfelu ró

ne rodzaje

instrumentów finansowych. Do najbezpieczniejszych papierów warto

ciowych,

daj

cych praktycznie całkowit

pewno

ść

osi

gni

cia satysfakcjonuj

cego zysku,

nale

żą

obligacje skarbowe, czyli papiery dłu

ne Skarbu Pa

stwa.

Sprzedaj

c obligacje pa

stwo zaci

ga dług u nabywcy obligacji. Jednocze

nie

stwo gwarantuje,

e spłaci zaci

gni

ty dług w okre

lonym i nieprzekraczalnym

terminie.

Emitentem obligacji skarbowych jest Skarb Pa

stwa, w którego imieniu działa

Ministerstwo Finansów. Pa

stwo polskie gwarantuje nabywcy obligacji,

e po

okre

lonym czasie wykupi je i wpłaci zysk w postaci odsetek – mówi Anna

Suszy

ska - Zast

pca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie

Finansów. Zabezpieczeniem obligacji skarbowych jest maj

tek pa

stwa dlatego

inwestor kupuj

cy te papiery warto

ciowe mo

e spa

spokojnie.

Po za tym nabywca obligacji skarbowych jest jednocze

nie zabezpieczony przed

skutkami rosn

cej inflacji bowiem wraz ze wzrostem stóp procentowych ro

nie tak

rentowno

ść

obligacji o zmiennej stopie procentowej. Na jego zysk nie maj

wpływu

ani wahania kursów walut ani spadki lub wzrosty na giełdach, czy rynkach

surowcowych.

Odcinek II

Wysoki zysk bez ryzyka

Poza najwi

kszym dost

pnym na rynku bezpiecze

stwem gwarantowanym całym

maj

tkiem pa

stwa, obligacje skarbowe zapewniaj

atrakcyjn

rentowno

ść

i wysoki

zysk.

W przeciwie

stwie do innych form inwestowania nabywca obligacji mo

e dopasowa

sposób otrzymywania odsetek do swoich potrzeb – bie

żą

cych lub długoterminowych.

- W przypadku obligacji dwuletnich i dziesi

cioletnich zysk jest dopisywany do

kapitału co rok, co przyspiesza tempo w jakim rosn

oszcz

dno

ci inwestora. Zysk

wypłacany jest przy wykupie. Wła

ciciel obligacji trzyletnich otrzymuje zysk co pół

roku, natomiast czteroletnich – co rok – mówi Anna Suszy

ska - Zast

pca Dyrektora

Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. W dłu

szym horyzoncie

czasu – rentowno

ść

obligacji skarbowych jest konkurencyjna wobec spadków i

wzrostów odnotowywanych na Giełdzie Papierów Warto

ciowych. Dlatego wielu

inwestorów kupuje bezpieczne i zyskowne obligacje skarbowe.

Odcinek III

Jak kupi

obligacje

Obligacje skarbowe mo

na kupi

na kilka sposobów. S

one dost

pne w sieci PKO

Banku Polskiego. Sprzeda

żą

obligacji zajmuje si

ponad tysi

c oddziałów PKO BP, a

tak

e Punkty Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP. Pełna lista placówek

sprzeda

y obligacji jest dost

pna pod adresem

www.obligacjeskarbowe.pl

Punkty sprzeda

y zajmuj

jednocze

nie pełn

obsług

obligacji. To oznacza,

inwestor dokonuj

cy na przykład zamiany obligacji na papiery z nowej emisji lub

wypłacaj

cy odsetki mo

e tego dokona

w dowolnym oddziale, niezale

nie od tego

gdzie miała miejsce transakcja zakupu.

eby zainwestowa

w obligacje nie trzeba wychodzi

z domu. Operacje zakupu

na przeprowadzi

na stronie internetowej

www.zakup.obligacjeskarbowe.pl

. (pod

warunkiem uprzedniego uaktywnienia dost

pu do rachunku za po

rednictwem

systemów teleinformatycznych).

Tak

liwo

ść

maj

tak

e posiadacze konta Inteligo PKO BP. W obligacje

skarbowe mo

na równie

zainwestowa

telefonicznie - dzwoni

c pod numer 801

310 210 w godzinach od 8 do 20- tej b

(81) 535 66 55 dla poł

cze

z telefonów

komórkowych i z zagranicy.

Obligacje dwuletnie, czteroletnie i dziesi

cioletnie wycenione s

tak samo – jeden

papier warto

ciowy kosztuje 100 zł. Wyj

tkiem s

jedynie obligacje trzyletnie gdzie

cena emisyjna po pierwszym dniu sprzeda

y jest powi

kszona o odsetki narosłe od

pierwszego dnia sprzeda

y danej emisji. Zawarcie transakcji w Punkcie Sprzeda

Obligacji poprzedza krótka procedura rejestracyjna i do jej przeprowadzenia

potrzebny jest dokument potwierdzaj

cy to

samo

ść

. Kwot

nale

na zakup

obligacji mo

na ui

gotówk

przelewem.

Odcinek IV

Obligacje dwuletnie

Do najbezpieczniejszych, bo gwarantowanych przez Skarb Pa

stwa i atrakcyjnie

oprocentowanych lokat kapitału nale

żą

obligacje skarbowe. Spo

ród dost

pnych

rodzajów obligacji inwestorzy najch

tniej wybieraj

papiery dwuletnie. Obligacje

dwuletnie sprzedawane s

w cenie 100 zł przez blisko tysi

c oddziałów PKO BP oraz

POK Domu Maklerskiego PKO BP, a tak

e przez Internet i telefon. Ich

oprocentowanie jest stałe w całym okresie oszcz

dzania. Po pierwszym roku

nast

puje kapitalizacja – odsetki zostaj

dodane do kapitału i w drugim roku

oprocentowanie jest naliczane od tej sumy.

Na przykład:

dla obligacji dwuletnich, których oprocentowanie wynosi 5,00 proc. - warto

ść

ulokowanego kapitału po 24 miesi

cach wzro

nie o 10,25 zł od jednej obligacji, co

oznacza oprocentowanie 10,25 proc. w skali dwóch lat.

Dodatkow

korzy

jest mo

liwo

ść

przedłu

enia inwestycji na preferencyjnych

warunkach. Po dwóch latach inwestor mo

e dokona

zamiany obligacji na papiery z

nowej emisji, składaj

c odpowiedni

dyspozycj

u agenta emisji (PKO BP),

nabywaj

c w ten sposób nowe papiery z niewielkim dyskontem. Ponadto w razie

potrzeby inwestor, w terminach wskazanych w Li

cie emisyjnym, mo

e wycofa

pieni

dze ulokowane w obligacjach skarbowych. W dowolnej placówce PKO BP

stanowi

cej Punkt Sprzeda

y Obligacji b

za po

rednictwem systemów

teleinformatycznych mo

na je przedstawi

emitentowi, czyli Ministerstwu Finansów,

do wcze

niejszego wykupu i odebra

kapitał wraz z odpowiedni

ęś

odsetek.

Odcinek V

Obligacje trzyletnie

Obligacje trzyletnie s

nieco innym papierem dłu

nym Skarbu Pa

stwa na tle

pozostałych obligacji. Od innych typów detalicznych obligacji skarbowych ró

okresem sprzeda

y, sposobem naliczania odsetek oraz cz

stotliwo

wypłaty

zysków od obligacji.

Obligacje trzyletnie, podobnie jak inne obligacje skarbowe, s

sprzedawane w ponad

tysi

cu oddziałach PKO Banku Polskiego, POK Domu Maklerskiego, przez Internet i

telefon. Sprzeda

jednej emisji trwa 3 miesi

ce, a nie tak jak w przypadku

pozostałych typów obligacji 1 miesi

c. Trzylatki maj

charakter rynkowy, co oznacza,

notowane na Giełdzie Papierów Warto

ciowych w Warszawie SA i na BondSpot

SA. Mo

na je tam w ka

dej chwili sprzeda

, je

li inwestor chce wycofa

kapitał przed

terminem wykupu.

Inny jest tak

e sposób naliczania odsetek. Wła

ciciel obligacji trzyletnich nale

odsetki odbiera co sze

ść

miesi

cy. Oprocentowanie trzyletnich papierów skarbowych

jest zmienne, okre

lane co pół roku na podstawie stopy WIBOR6M.

Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych wła

ciciel trzylatek mo

przed terminem wykupu zło

zlecenie ich zamiany na papiery z nowej emisji.

Wówczas nab

dzie je z dyskontem, które przynosi dodatkowy zysk z obligacji.

Warto

ść

nominalna obligacji trzyletnich wynosi 100 zł. Natomiast sprzedawane s

one według ceny emisyjnej, która mo

e by

sza, równa lub ni

sza od warto

nominalnej obligacji. Z reguły cena emisyjna jest równa lub ni

sza od warto

nominalnej. Dzienna cena zakupu z kolei jest inna ka

dego dnia, gdy

do ceny

emisyjnej dodawane s

narosłe odsetki.

Obligacje trzyletnie, podobnie jak inne papiery skarbowe, s

w pełni bezpiecznym

sposobem lokowania oszcz

dno

ci. Wypłata kapitału i odsetek w nale

nym terminie

gwarantowane przez Skarb Pa

stwa.

Odcinek VI

Obligacje czteroletnie

Obligacje czteroletnie to rodzaj zabezpieczenia przed ryzykiem wzrostu inflacji. Ich

oprocentowanie zale

y bowiem od poziomu wska

nika wzrostu cen, do którego

dodatkowo doliczana jest mar

a stanowi

ca realny zysk inwestora. Taki mechanizm

gwarantuje,

e nawet w przypadku niespodziewanego wzrostu inflacji np. z powodu

znacz

cych podwy

ek cen surowców - kapitał zainwestowany w obligacje

czteroletnie zyska na warto

ci.

Czterolatki, podobnie jak inne obligacje skarbowe s

w pełni bezpieczn

form

lokowania kapitału. Terminowe wypłacenie

rodków pieni

ęż

nych z obligacji wraz z

nale

nymi odsetkami gwarantuje swoim maj

tkiem Skarb Pa

stwa. Wła

ciciel

obligacji czteroletnich otrzymuje nale

ne odsetki czterokrotnie - na zako

czenie

dego, rocznego okresu odsetkowego.

Po czterech latach od dnia zakupu Skarb Pa

stwa wykupuje obligacje od inwestora i

wypłaca nale

ne odsetki za ostatni okres odsetkowy.

Podobnie jak w przypadku innych obligacji skarbowych mo

e on przedłu

okres

inwestycji dokonuj

c operacji zamiany na papiery z nowej emisji. Takiemu nabywcy

przysługuje prawo do nabycia nowych obligacji z dyskontem wzgl

dem warto

nominalnej, która wynosi 100 zł. W razie potrzeby inwestor mo

e w w terminach

wskazanych w Li

cie emisyjnym, wycofa

kapitał zainwestowany w obligacje

składaj

c w dowolnym punkcie sprzeda

y wniosek o przedterminowy wykup.

Nie traci wówczas nale

nych odsetek - s

one jednak pomniejszane o opłat

dej przedwcze

nie wykupionej obligacji.

Odcinek VII

Obligacje dziesi

cioletnie

Najdłu

perspektyw

inwestycyjn

spo

ród wszystkich papierów dłu

nych Skarbu

stwa oferowanych klientom detalicznym maj

obligacje dziesi

cioletnie (EDO).

Ich wła

ciciel otrzymuje pełn

ochron

kapitału i odsetek, a dodatkowo mo

skorzysta

z ulgi podatkowej, je

eli zakupi obligacje EDO w ramach Indywidualnego

Konta Emerytalnego (IKE).

Rynek finansowy, jak wszystkie sfery gospodarki, podlega cyklom koniunkturalnym.

Przy długoterminowej perspektywie inwestor na rynku akcji wcze

niej czy pó

niej

zetknie si

z bess

i wahaniami warto

ci instrumentów finansowych. Inwestycja w

obligacje skarbowe jest od takiego ryzyka wolna. Obligacje dziesi

cioletnie mimo a

tak długiego terminu oszcz

dzania gwarantuj

inwestorowi pełne bezpiecze

stwo

kapitału i gwarancj

terminowej wypłaty zysku.

Oprocentowanie obligacji dziesi

cioletnich ustalane jest raz w roku a jego wysoko

ść

jest uzale

niona od poziomu inflacji. To zabezpiecza przed utrat

warto

gromadzonych w obligacjach oszcz

dno

ci nawet przy podwy

szonej inflacji.

Od drugiego roku podstaw

do naliczania odsetek jest kapitał powi

kszony o odsetki.

Wypłata zysku nast

puje po zako

czeniu całego, dziesi

cioletniego okresu

inwestycji.

Podobnie jak w przypadku innych rodzajów obligacji skarbowych ich wła

ciciel ma

liwo

ść

wcze

niejszego wycofania zaanga

owanych

rodków. Inwestor nie traci

wówczas naliczonych odsetek. Opłata za skorzystanie z opcji przedterminowego

wykupu okre

lona jest w Li

cie emisyjnym .

Obligacje dziesi

cioletnie mo

na nabywa

w ramach normalnej sprzeda

y albo w

ramach programu Indywidualnych Kont Emerytalnych. W tym drugim przypadku

inwestor jest zwolniony z odprowadzania 19 proc. podatku od odsetek i dyskonta.

Odcinek VIII

Obligacje skarbowe.

Transakcje elektroniczne

Obligacje skarbowe s

wprawdzie papierami warto

ciowymi, ale nie maj

formy

dokumentu. Zakupu obligacji mo

na dokona

w jednym z ponad tysi

ca Punktów

Sprzeda

y Obligacji prowadzonych na zlecenie Ministerstwa Finansów przez PKO

Bank Polski i Dom Maklerski PKO BP. Nabywca nie otrzymuje obligacji w formie

fizycznej, a jedynie za

wiadczenie o dokonaniu zakupu, lub na

yczenie specjalne

wiadectwo potwierdzaj

ce fakt posiadania obligacji. Najwa

niejsze jest jednak

zapisanie operacji w Rejestrze Nabywców Obligacji. Na podstawie tego zapisu w

elektronicznej bazie danych inwestor mo

e pó

niej dowolnie dysponowa

obligacjami

– sprzedawa

je, zamienia

na papiery z nowej emisji lub wypłaca

odsetki.

Obligacje 3-letnie mo

na tak

e zdeponowa

na rachunku maklerskim.

Udokumentowanie transakcji kupna obligacji w formie elektronicznej obni

a koszty tej

operacji. Emitent obligacji nie musi ponosi

kosztów ich druku i dba

bezpiecze

stwo w trakcie transportu. Dzi

ki temu mo

e zaoferowa

nabywcom

obligacji wy

sze oprocentowanie. Jednocze

nie elektroniczna obsługa obrotu

obligacjami zwi

ksza ich bezpiecze

stwo. Papiery warto

ciowe w takiej formie s

zabezpieczone przed kradzie

żą

czy przypadkowym zniszczeniem. Ponadto nabywca

obligacji ma do nich dost

p w dowolnym Punkcie Sprzeda

y Obligacji – niezale

nie

od tego gdzie została przeprowadzona transakcja zakupu.

Odcinek IX

Poszukiwane obligacje

Emitowane przez rz

dy obligacje s

najbardziej popularnymi papierami

warto

ciowymi. Fundusze inwestycyjne, banki i inne instytucje finansowe potrzebuj

dla zgromadzonych aktywów mo

liwie najbezpieczniejszej lokaty. St

d znaczne

zainteresowanie papierami dłu

nymi emitowanymi przez rz

W Polsce najwy

szy poziom bezpiecze

stwa inwestycyjnego zapewniaj

obligacje

skarbowe emitowane przez Ministra Finansów. Zwrot ulokowanego w obligacjach

skarbowych kapitału wraz z nale

nymi odsetkami jest gwarantowany przez Skarb

stwa. Zgodnie z ustaw

z dnia 30 czerwca 2005 r. o finansach publicznych

(Dz.U. Nr 249, poz. 2104 z pó

n. Zm.) Skarb Pa

stwa odpowiada całym maj

tkiem

za zobowi

zania wynikaj

ce z wyemitowanych lub wystawionych skarbowych

papierów warto

ciowych. Dodatkowo art. 140 pkt 1 tej ustawy mówi, i

wydatki na

obsług

długu Skarbu Pa

stwa s

dokonywane przed innymi wydatkami bud

etu

stwa. W praktyce oznacza to, i

w przypadku jakichkolwiek trudno

ci w realizacji

wydatków bud

etowych Skarb Pa

stwa ma obowi

zek w pierwszej kolejno

uregulowa

zobowi

zania wynikaj

ce z wyemitowanych skarbowych papierów

warto

ciowych. Obligacje skarbowe s

c najbezpieczniejsze z wszystkich

zobowi

jakie mo

e mie

Skarb Pa

stwa wobec obywateli.

W papiery rz

dowe inwestuj

głównie instytucje finansowe, ale bezpieczne formy

lokowania kapitału dost

pne s

tak

e dla inwestorów indywidualnych. Na polskim

rynku oferowane s

obligacje skarbowe emitowane przez Ministra Finansów.

Dodatkowym atutem zwi

kszaj

cym bezpiecze

stwo i zysk z obligacji jest brak

redników pobieraj

cych prowizje. Obligacje skarbowe mo

na kupi

bezpo

rednio

w Banku PKO BP. W PKO BP mo

na równie

w terminach wskazanych w listach

emisyjnych zło

dyspozycj

przedło

enia obligacji do wcze

niejszego wykupu. W

przypadku skorzystania z opcji wcze

niejszego wykupu pobierana jest opłata od

jednej obligacji, której wysoko

ść

okre

la List emisyjny.

Odcinek X

Rynek wtórny

Detaliczne obligacje Skarbu Pa

stwa s

emitowane z przeznaczeniem dla osób

planuj

cych

rednioterminow

inwestycj

. Najkrótszy okres do wykupu obligacji

przez emitenta wynosi 2 lata, a najdłu

szy 10 lat. Jednak inwestycja w obligacje

skarbowe nie oznacza „zamro

enia” kapitału.

Posiadacz oszcz

dno

ciowych obligacji skarbowych (2-, 4- i 10-letnich) mo

e w

terminach wskazanych w Listach emisyjnych bezpiecznie wycofa

ulokowane w nich

pieni

dze wraz z narosłymi odsetkami, korzystaj

c z mo

liwo

ci wcze

niejszego

wykupu. Wystarczy zło

dyspozycje w punkcie sprzeda

y obligacji. Za tak

operacje pobierana jest opłata w wysoko

ci okre

lonej w Li

cie emisyjnym.

Obligacje 3-letnie mo

na natomiast sprzedawa

na rynku wtórnym. Trzylatki s

notowane na Giełdzie Papierów Warto

ciowych w Warszawie SA oraz BondSpot SA

- wi

c za po

rednictwem biura maklerskiego lub w dowolnym Punkcie Sprzeda

Obligacji mo

na zło

dyspozycje ich sprzeda

Obligacje skarbowe mo

na tak

e sprzeda

, sporz

dzaj

c z nabywc

umow

cywilno

– prawn

. Z umow

nale

y uda

do dowolnego Punktu Sprzeda

y Obligacji. Na

jej podstawie, dokonywane s

zmiany w rejestrze i przeniesienie praw do obligacji na

nowego wła

ciciela.

Umow

sprzeda

y, dla wi

kszego bezpiecze

stwa, mo

na sporz

dzi

w formie aktu

notarialnego.

Odcinek XI

Obligacji nie mo

na zgubi

Obligacje skarbowe s

jedn

z najbezpieczniejszych form inwestowania pieni

dzy.

Nie tylko, dlatego,

e wypłata kapitału i odsetek jest gwarantowana maj

tkiem

Skarbu Pa

stwa ale tak

e ze wzgl

du na sposób sprzeda

Obligacji nie mo

na zgubi

. Niezale

nie od tego czy transakcja zakupu obligacji

zostaje zawarta w jednym z Punktów Sprzeda

y Obligacji, przez Internet czy za

rednictwem telefonicznej infolinii inwestor nie otrzymuje papierów warto

ciowych

w formie fizycznej.

Operacja zostaje zaksi

gowana w Rejestrze Nabywców Obligacji a wła

ciciel

otrzymuje jedynie jej potwierdzenie. Jego zagubienie nie poci

ga za sob

adnych

negatywnych konsekwencji. Obligacje cały czas s

przyporz

dkowane do nabywcy,

który mo

e nimi dysponowa

legitymuj

c si

dowodem osobistym.

Tak

e w przypadku zagubienia dowodu osobistego obligacje s

bezpieczne. W takiej

sytuacji inwestor powinien jednak mo

liwie szybko poinformowa

o tym fakcie

dowolny Punkt Sprzeda

y Obligacji i dokona

blokady rachunku rejestrowego. Po

jego zablokowaniu dokonywanie jakichkolwiek operacji sprzeda

y lub wypłaty

rodków pieni

ęż

nych b

dzie niemo

liwe a

do czasu odblokowania rachunku przez

jego wła

ciciela.

Inwestor, który zagubi dowód osobisty mo

e tak

e w dowolnym oddziale banku PKO

BP zgłosi

utracony dokument do bazy dokumentów zastrze

onych. Po dokonaniu

zgłoszenia wykonanie transakcji na podstawie zastrze

onego dowodu osobistego

dzie niemo

liwe.

Odcinek XII

Polisa na wypadek wzrostu inflacji

Wzrost inflacji to najcz

stszy dla inwestorów powód do obaw o ich kapitał. Na rynku

jednak instrumenty finansowe, które pozwalaj

w pełni zabezpieczy

przed

takimi niespodziankami.

Tak

gwarancj

bezpiecze

stwa kapitału daj

czteroletnie i dziesi

cioletnie obligacje

skarbowe. Tak jak pozostałe skarbowe papiery dłu

ne, s

zabezpieczone maj

tkiem

stwa, a ich oprocentowanie jest uzale

nione od poziomu inflacji. W przypadku,

kiedy

rednioroczny wska

nik cen wzro

nie, wzrasta równie

oprocentowanie

obligacji.

Gwarancj

osi

gni

cia przez inwestora zysku jest dodatkowa mar

a, która – dodana

do wska

nika inflacji wyznacza - roczne oprocentowanie.

Charakterystyczn

cech

obligacji czteroletnich jest sposób wypłaty odsetek.

Ich posiadacz odbiera zysk co roku, licz

c od daty zakupu. Obligacje czteroletnie s

c najlepszym rozwi

zaniem dla inwestorów oczekuj

cych najwy

szego

bezpiecze

stwa, którzy chc

chroni

swój kapitał i jednocze

nie czerpa

z niego

korzy

postaci

corocznej

wypłaty

odsetek. W

przypadku

obligacji

dziesi

cioletnich naliczane co roku odsetki s

dodawane do warto

ci ulokowanego w

obligacjach kapitału.

W kolejnym roku odsetki naliczane s

od tej sumy a ich wypłata nast

puje w dniu

wykupu obligacji.

Wła

ciciel ka

dego rodzaju obligacji skarbowych mo

e dokona

ich zamiany na

papiery z nowej emisji na preferencyjnych warunkach a tak

e w przypadku

konieczno

ci, korzystaj

c z prawa do wcze

niejszego wykupu wycofa

ulokowany w

obligacjach kapitał wraz z naliczonymi odsetkami.

Odcinek XIII

Jak odebra

swoje pieni

dze?

Wraz ze zbli

cym si

terminem wykupu wła

ciciel obligacji skarbowych musi

podj

ąć

decyzje czy odebra

zainwestowany kapitał i naliczone odsetki, czy ponownie

ulokowa

pieni

dze w obligacjach.

Inwestor, który zdecyduje si

na wypłat

rodków, mo

e dokona

takiej operacji

w dowolnym Punkcie Sprzeda

y Obligacji, prowadzonym przez agenta emisji

obligacji PKO Bank Polski, niezale

nie od tego, gdzie obligacje zostały kupione.

Najprostszym i najbezpieczniejszym sposobem wycofania kapitału ulokowanego w

obligacjach jest wskazanie rachunku bankowego, na który zostan

przelane

pieni

dze. W ten sposób mo

na unikn

ąć

ryzyka zwi

zanego z podejmowaniem

gotówki. Od dnia wykupu niepodj

rodki s

nieoprocentowane. Takie rozwi

zanie

jest wygodne zwłaszcza dla posiadaczy obligacji czteroletnich, którzy zyski w postaci

odsetek odbieraj

co roku oraz obligacji trzyletnich, w przypadku których odsetki s

wypłacane co 6 miesi

cy.

Alternatyw

dla wypłaty

rodków pieni

ęż

nych ulokowanych w obligacjach jest

zamiana obligacji na papiery z nowej emisji. W tym celu nale

y zło

przed

terminem wykupu dyspozycje zakupu obligacji z nowej emisji, z zaznaczeniem,

transakcja zostanie sfinansowana ze

rodków ju

ulokowanych w obligacjach

skarbowych. W wi

kszo

ci przypadków inwestorowi nabywaj

cemu obligacje w

drodze zamiany przysługuje dyskonto w wysoko

ci 10 gr. za ka

obligacj

Odcinek XIV

Bezpieczny dost

p do obligacji z ka

dego miejsca

Wyjazd poza miejsce zamieszkania, tak

e za granic

, w

adnym stopniu nie

zmniejsza mo

liwo

ci dysponowania obligacjami skarbowymi. Transakcji zakupu,

sprzeda

y czy zamiany obligacji mo

na dokonywa

z dowolnego miejsca,

zachowuj

c przy tym wszystkie warunki bezpiecze

stwa.

Obsługa obligacji skarbowych jest odmiejscowiona. Wszelkich operacji zwi

zanych z

zakupem czy sprzeda

żą

detalicznych papierów dłu

nych Skarbu Pa

stwa mo

dokonywa

w jednym z tysi

ca rozsianych po całym kraju Punktów Sprzeda

Obligacji (PSO) ulokowanych w oddziałach PKO Banku Polskiego i jego Domu

Maklerskiego.

Podczas pobytu za granic

, transakcji mo

na dokonywa

za po

rednictwem

Internetu lub linii telefonicznej. W tym celu, niezb

dne jest uprzednie aktywowanie

dost

pu do rachunku za po

rednictwem systemów teleinformatycznych. Mo

na tak

dokonywa

operacji w zakresie obligacji poprzez zaufan

osob

. W takim przypadku

w Punkcie Sprzeda

y Obligacji nale

y udzieli

pełnomocnictwa. Powinno mie

ono

form

dokumentu i zawiera

, obok danych osobowych pełnomocnika takich jak imi

nazwisko, adres, numer dowodu osobistego i numer PESEL, tak

e zakres

uprawnie

, które si

mu powierza.

Odcinek XV

Obligacje - pełne bezpiecze

stwo transakcji

Obligacje skarbowe nale

żą

do najbezpieczniejszych form lokowania kapitału. Nie

tylko dlatego,

e posiadaj

pełne gwarancje Skarbu Pa

stwa. Tak

e dlatego,

sama transakcja zakupu czy sprzeda

y obligacji jest tak skonstruowana,

uniemo

liwia ich zagubienie czy kradzie

Najpopularniejsz

form

zakupu obligacji jest osobista wizyta w jednym z ponad

tysi

ca prowadzonych przez PKO Bank Polski Punktów Sprzeda

y Obligacji. Jednak

obligacje skarbowe mo

na tak

e kupi

za po

rednictwem Internetu i dyspozycji

telefonicznej.

Inwestor nie musi wypełnia

adnych formularzy, wystarczy przedło

enie dowodu

osobistego i zło

enie prostej dyspozycji zakupu. Transakcja zostaje zapisana na

rachunku inwestora w bezpiecznym systemie informatycznym, a inwestor otrzymuje

pisemne potwierdzenie nabycia. Obligacje skarbowe nie maj

formy materialnej, nie

na wi

c ich zagubi

. Nie mog

zosta

skradzione. Zgubienie lub zniszczenie

pisemnego potwierdzenia nabycia obligacji nie ma

adnego wpływu na stan prawny

– obligacje b

zapisane na nazwisko inwestora tak długo, jak on sam o tym

zdecyduje.

Inwestor mo

e dysponowa

obligacjami skarbowymi – na przykład skorzysta

prawa do wcze

niejszego wykupu albo zamiany obligacji na papiery z nowej emisji –

na podstawie dowodu osobistego. W razie jego zgubienia nale

y zgłosi

w PKO BP

zastrze

enie dowodu osobistego. To uniemo

liwi niepowołanej osobie dokonywanie

jakichkolwiek transakcji na jego podstawie. Inwestor mo

e tak

e w Punkcie

Sprzeda

y Obligacji zablokowa

swój rachunek, co równie

uniemo

liwi

przeprowadzenie operacji zbycia obligacji.

Wyszukiwarka

Podobne podstrony:
poradnik bezpiecznego inwestowania
Prezentacja 8 Inwestowanie w obligacje i listy zastawne GPW w Warszawie
Poradnik Bezpieczne pozyskiwani Nieznany
Poradnik Bezpieczna eksploatacj Nieznany
Jakie ryzyko niesie ze sobą inwestowanie w obligacje
Kontrakty terminowe na WIBOR i obligacje skarbowe GPW
Poradnik Bezpieczeństwo sieci bezprzewodowych 12 2004
Poradnik Bezpieczne prace zbrojarskie ulotka
Poradnik Bezpieczne prace murarskie ulotka
Jak inwestować w obligacje
PORADNIK BEZPIECZNEJ JAZDY
Albrecht Obligacje skarbowe od czasu bitwy pod Waterloo
Artykuł Bezpieczeństwo inwestycji budowlanych (luty 2008)
Poradnik bezpieczna podróż

więcej podobnych podstron