Warren Buffet

Warren Buffet

i jego strategia

i jego strategia

Warren Buffet

Warren Buffet

i jego kasa…

i jego kasa…

Warren Buffet jest obecnie

Warren Buffet jest obecnie

na

na pierwszym

pierwszym

miejscu listy

miejscu listy

najbogatszych ludzi

najbogatszych ludzi

magazynu „Forbes” z kwotą

magazynu „Forbes” z kwotą

62 mld dolarów

62 mld dolarów

.

.

Krąży historia , że jego pierwszym

Krąży historia , że jego pierwszym

biznesem było kupno w sklepie

biznesem było kupno w sklepie

dziadka sześciopaku Coca Coli za

dziadka sześciopaku Coca Coli za

25 centów i odsprzedanie każdej

25 centów i odsprzedanie każdej

butelki za

butelki za 5 centów

5 centów

- czyli zarobił

- czyli zarobił

pierwsze 5 centów mając sześć

pierwsze 5 centów mając sześć

lat.

lat.

Historia z dzieciństwa

Historia z dzieciństwa

czyli co robiłem jak miałem 6 lat …

czyli co robiłem jak miałem 6 lat …

Pierwsza „prawdziwa”

Pierwsza „prawdziwa”

transakcja

transakcja

czyli jak to się robi …

czyli jak to się robi …

Jego droga na prawdziwy giełdowy

Jego droga na prawdziwy giełdowy

szczyt zaczęła się od zakupu w

szczyt zaczęła się od zakupu w

połowie lat 60. większościowego

połowie lat 60. większościowego

pakietu akcji niemal nieznanej,

pakietu akcji niemal nieznanej,

deficytowej firmy tekstylnej

deficytowej firmy tekstylnej

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway

. Zainwestował

. Zainwestował

w nią wtedy 10 000 dolarów podczas

w nią wtedy 10 000 dolarów podczas

gdy obecnie jest warta kilkadziesiąt

gdy obecnie jest warta kilkadziesiąt

mld dolarów.

mld dolarów.

Wierność strategii

Wierność strategii

czyli co za dużo to niezdrowo…

czyli co za dużo to niezdrowo…

Jest wierny strategii tzw.

Jest wierny strategii tzw.

inwestowania skoncentrowanego.

inwestowania skoncentrowanego.

Polega ona na zakupie

Polega ona na zakupie dużych

dużych

pakietów akcji

pakietów akcji

niewielkiej liczby

niewielkiej liczby

spółek (z reguły od trzech do

spółek (z reguły od trzech do

ośmiu),choć to w pewnej

ośmiu),choć to w pewnej

sprzeczności z zasadą dywersyfikacji

sprzeczności z zasadą dywersyfikacji

często polecaną przez doradców

często polecaną przez doradców

finansowych

finansowych

Wierność strategii

Wierność strategii

czyli co za dużo to niezdrowo…

czyli co za dużo to niezdrowo…

Dywersyfikując swój portfel

Dywersyfikując swój portfel

zmniejszamy ryzyko inwestycji, ale też

zmniejszamy ryzyko inwestycji, ale też

zwykle zmniejszamy potencjalne zyski.

zwykle zmniejszamy potencjalne zyski.

Decydując się tylko na kilka spółek

Decydując się tylko na kilka spółek

trzeba być pewnym ich dużej wartości.

trzeba być pewnym ich dużej wartości.

Dzięki takiemu podejściu Buffetowi

Dzięki takiemu podejściu Buffetowi

udaje się zyskiwać więcej niż indeksy

udaje się zyskiwać więcej niż indeksy

giełdowe.

giełdowe.

Analiza fundamentalna

Analiza fundamentalna

tylko analiza fundamentalna…

tylko analiza fundamentalna…

Buffet wybiera firmy o relatywnie

Buffet wybiera firmy o relatywnie

wysokiej wartości wewnętrznej

wysokiej wartości wewnętrznej

w stosunku do ceny akcji

w stosunku do ceny akcji

Analizuje głównie wskaźniki:

Analizuje głównie wskaźniki: C/Z,

C/Z,

C/WK, ROE

C/WK, ROE

, zwraca uwagę na

, zwraca uwagę na

osiągane zyski i ich dynamikę, oraz

osiągane zyski i ich dynamikę, oraz

wysokość marży

wysokość marży

Im dłużej na rynku tym

Im dłużej na rynku tym

lepiej

lepiej

czyli nowicjusze nie mają szans …

czyli nowicjusze nie mają szans …

Kolejnym istotnym elementem

Kolejnym istotnym elementem

analizy jest fakt, jak długo firma

analizy jest fakt, jak długo firma

jest w obrocie publicznym.

jest w obrocie publicznym.

Dla Warrena Buffetta jedyne

Dla Warrena Buffetta jedyne

spółki warte uwagi znajduj

spółki warte uwagi znajduj

ą

ą

si

si

ę

ę

w

w

obrocie publicznym przez

obrocie publicznym przez ponad

ponad

10 lat

10 lat

.

.

W co Buffet inwestuje

W co Buffet inwestuje

czyli na komputerach się nie znam …

czyli na komputerach się nie znam …

Buffet unika spółek, które posiadają

Buffet unika spółek, które posiadają

małą możliwość osiągnięcia przewagi

małą możliwość osiągnięcia przewagi

komparatywnej nad konkurencją.

komparatywnej nad konkurencją.

Interesują go spółki z branż

Interesują go spółki z branż

ubezpieczeniowej, jubilerskiej czy

ubezpieczeniowej, jubilerskiej czy

dóbr szybko zbywalnych.

dóbr szybko zbywalnych.

Cenionymi branżami w portfelu

Cenionymi branżami w portfelu

Buffeta są firmy zbliżone do statusu

Buffeta są firmy zbliżone do statusu

monopolisty.

monopolisty.

Wybieraj to, co

Wybieraj to, co proste

proste

,

,

a nie to, co

a nie to, co

skomplikowane

skomplikowane



Rób to, co

Rób to, co łatwe i oczywiste

łatwe i oczywiste

, nie

, nie

szukaj skomplikowanych

szukaj skomplikowanych

odpowiedzi na

odpowiedzi na zagmatwane

zagmatwane

pytania

pytania



W inwestowaniu nie liczy się

W inwestowaniu nie liczy się

stopień trudności

stopień trudności



Jeśli nie rozumiesz jakiegoś

Jeśli nie rozumiesz jakiegoś

biznesu, nie kupuj jego akcji

biznesu, nie kupuj jego akcji

Samodzielnie

Samodzielnie

podejmuj

podejmuj

decyzje inwestycyjne

decyzje inwestycyjne



Nie słuchaj maklerów, analityków

Nie słuchaj maklerów, analityków

ani ekspertów. Wymy

ani ekspertów. Wymy

ś

ś

l to sam dla

l to sam dla

siebie.

siebie.



Zdobądź podstawową

Zdobądź podstawową wiedzę

wiedzę

z

z

dziedziny rachunkowości i rynków

dziedziny rachunkowości i rynków

finansowych

finansowych

Zachowaj odpowiedni

Zachowaj odpowiedni

temperament

temperament



„

„

Nie przejmuj si

Nie przejmuj si

ę

ę

, gdy inwestorzy

, gdy inwestorzy

przesadnie reaguj

przesadnie reaguj

ą

ą

na rynek.

na rynek. Nie tra

Nie tra

ć

ć

głowy

głowy

,

, gdy inni trac

gdy inni trac

ą

ą

, a b

, a b

ę

ę

dzie to z

dzie to z

korzy

korzy

ś

ś

ci

ci

ą

ą

dla ciebie”

dla ciebie”



Nie kupuj akcji które wywołałyby twoj

Nie kupuj akcji które wywołałyby twoj

ą

ą

panik

panik

ę

ę

i pozbycie si

i pozbycie si

ę

ę

udziałów, gdyby

udziałów, gdyby

kurs spadł o 50 procent.

kurs spadł o 50 procent.



Jeśli zdołasz

Jeśli zdołasz zachować spokój

zachować spokój

, gdy

, gdy

wszyscy wokół są w panice, masz szansę

wszyscy wokół są w panice, masz szansę

zwyciężyć.

zwyciężyć.

Bądź

Bądź cierpliwy

cierpliwy



„

„

My

My

ś

ś

l raczej 10 lat, ni

l raczej 10 lat, ni

ż

ż

10 minut. Je

10 minut. Je

ś

ś

li

li

nie jeste

nie jeste

ś

ś

gotowy na to, aby trzyma

gotowy na to, aby trzyma

ć

ć

dane udzia

dane udzia

ł

ł

y przez dekad

y przez dekad

ę

ę

, lepiej ich nie

, lepiej ich nie

kupuj.”

kupuj.”



Nie przeliczaj kursów akcji

Nie przeliczaj kursów akcji

. Zamiast

. Zamiast

tego analizuj podstawy spółki, jej

tego analizuj podstawy spółki, jej

mo

mo

ż

ż

liwo

liwo

ś

ś

ci zysku, jej przysz

ci zysku, jej przysz

ł

ł

o

o

ść

ść

.

.



Czas jest przyjacielem

Czas jest przyjacielem

wspaniałej spółki.

wspaniałej spółki.

Kupuj

Kupuj spółki

spółki

, a nie

, a nie

akcje

akcje



Kiedy wybierzesz właściwą spółkę

Kiedy wybierzesz właściwą spółkę

możesz pozwolić na to aby inni martwili

możesz pozwolić na to aby inni martwili

się o giełdę.

się o giełdę.



Wyniki spółki

Wyniki spółki

są kluczowe dla wyboru

są kluczowe dla wyboru

akcji.

akcji.



Przestudiuj długoterminową historię

Przestudiuj długoterminową historię

osiągnięć każdej spółki, która znajduje

osiągnięć każdej spółki, która znajduje

się na twojej liście zakupów

się na twojej liście zakupów

Spółki wchodzące w

Spółki wchodzące w

skład Berkshire

skład Berkshire

Hathaway

Hathaway

czyli lubię coca-colę …

czyli lubię coca-colę …

•

American Express Company (12,1%)

American Express Company (12,1%)

•

Coca-Cola Company (8,3%)

Coca-Cola Company (8,3%)

•

The Washington Post Comapany (18,1%)

The Washington Post Comapany (18,1%)

•

Gilette (9,5%)

Gilette (9,5%)

•

Wal-Mart Stores

Wal-Mart Stores

•

Tesco (2,9%)

Tesco (2,9%)

•

Johnson&Johnson

Johnson&Johnson

•

Kraft Foods (8,1%)

Kraft Foods (8,1%)

•

Goldman Sachs

Goldman Sachs

Jestem za a nawet przeciw i lubię

Jestem za a nawet przeciw i lubię

pisać listy …

pisać listy …

Buffet co roku publikuje list

Buffet co roku publikuje list

skierowany do akcjonariuszy

skierowany do akcjonariuszy

swojego fundusz

swojego fundusz

Buffet choć przez lata był

Buffet choć przez lata był

przeciwnikiem kontraktów

przeciwnikiem kontraktów

terminowych w ostatnim czasie

terminowych w ostatnim czasie

próbował na nich zarobić

próbował na nich zarobić

Dziękujemy za uwagę

Dziękujemy za uwagę