Metody oceny ryzyka upadłości przedsiębiorstwa  systemy
wczesnego ostrzegania
a) Model Altmana  wariant podstawowy
Z = 1,2 X1 +1,4 X2 +3,3 X3 +0,6 X4 +0,999 X5
gdzie:
X1 = kapitał obrotowy netto/ aktywa ogółem
X2 = zysk netto zatrzymany / aktywa ogółem
X3 = EBIT / aktywa ogółem
X4 = rynkowa wartość kapitału własnego/ kapitał obcy
X5 = przychody ze sprzedaży / aktywa ogółem
Wartość wskaz
nika Z Poziom zagrożenia upadłością
1,8 lub mniej bardzo wysoki
1,81 - 2,99 nieokreślony
3,0 i więcej niewielki
b) Model Altmana dla rynków wschodzących
EM Score = 6,56 X1 + 3,26 X2 + 6,72 X3 + 1,05 X4 + 3,25
Punkt graniczny 5,5
Kwalifikacja zagrożenia upadłością według modelu EM Score :
Wartość wskaz
nika EM Score Rating
8,15 AAA
7,60 AA +
7,30 AA
7,00 AA 
6,85 A +
6,65 A
6,40 A 
6,25 BBB +
5,85 BBB
5,65 BBB 
5,25 BB +
4,95 BB
4,75 BB 
4,50 B +
4,15 B
3,75 B 
3,20 CCC +
2,50 CCC
1,75 CCC 
0 D
Modyfikacje modelu Altmana w warunkach polskich
Wariant I (model Hołdy)
Z = 0,605 + 0,681 x1  1,96 x2 +0,969 x3 +0,242 x4 + 0,157 x5
gdzie:
x1 = aktywa obrotowe / zobowiązania bieżące
x2 = kapitał obcy / pasywa ogółem
x3 = zysk brutto / średnia wartość aktywów ogółem
x4 = średnia wartość zobowiązań bieżących / koszt wytworzenia sprzedanych
produktów, towarów i materiałów
x5 = przychody ogółem / średnia wartość aktywów ogółem
przedział niepewności (-0,3 do 0,1)
Wariant II (model Gajdki i Stosa)
Z  = 0,7732059 - 0,0856425 x1 + 0,279 x2 + 0,9220985 x3 +0,6535995 x4 -
0,594687 x5
gdzie:
x1 = przychody netto ze sprzedaży/ średnia wartość aktywów ogółem
x2 = średnia wartość zobowiązań bieżących / koszt wytworzenia sprzedanych
produktów, towarów i materiałów
x3 = zysk netto / średnia wartość aktywów ogółem
x4 = zysk brutto/ przychody netto ze sprzedaży
x5 = kapitał obcy / aktywa ogółem
punkt graniczny 0,45