Zadania – ocena rentowności papierów wartościowych

1. Inwestor nabył na przetargu 28 – dniowy bon NBP o nominale 10 mln za 9,8 mln zł i odsprzeda go po 11 dniach

przy rynkowej stopie dyskonta równej 23%. Oblicz stopę przy której inwestor zakupił bon, kwotę za którą sprzedał

bon oraz zysk inwestora (obliczony jako roczna stopa procentowa).

Oblicz zysk inwestora przy założeniu, że zatrzymał bon do dnia wykupu.

2. Oblicz rentowność obligacji 5 – letnich, mając następujące dane:

─ CE = 90 zł/ obligację

─ Zakup obligacji następuje po 30 dniach od momentu emisji

─ Oprocentowanie obligacji w skali rocznej kształtuje się na poziomie 10%

3. Określ wartość certyfikatu depozytowego w dniu jego zapadalności, wiedząc, że został on wyemitowany przez

Bank Z na okres 3 miesięcy, jego wartość nominalna wynosi 5000 PLN i ma on kupon opiewający na 100 PLN,

płatny w dniu wykupu certyfikatu.

4. Przyjęto do dyskonta dwa weksle. Pierwszy na sumę 50000 PLN, płatny po 30 dniach, drugi na sumę 32000, płatny po 53 dniach od daty dyskonta. Stopa dyskontowa d w stosunku rocznym wynosi 12%.

5. Możemy zakupić bony 26 tygodniowe przy stopie dyskontowej (d) równej 20% i następnie reinwestować pieniądze w bony 13 tygodniowe przy d = 18%, albo kupić od razu bony 39 tygodniowe przy poziomie d = 19,5%.

Oceń, która z wyżej podanych możliwości zainwestowania pieniędzy jest bardziej opłacalna.

6. Oblicz rentowność obligacji na rynku wtórnym, mając następujące dane:

─ Zakup obligacji następuje w 60 dniu drugiego roku

─ Kurs zakupu obligacji wynosi 0,92

─ Sprzedaż obligacji następuje w 90 dniu czwartego roku

─ Kurs sprzedaży obligacji wynosi 0,95

Stopa procentowa obligacji 5 letnich kształtuje się na poziomie 8%.

7. Masz do wyboru dwa warianty:

1. Nabyć w banku CD 90 – dniowy i trzymać go do wykupu

LUB

2. Nabyć w banku CD 60 – dniowy, a po jego wykupieniu, nabyć kolejny CD, 30 – dniowy.

Który z wariantów wybierzesz jako bardziej opłacalny, wiedząc, że aktualna stopa procentowa dla CD 90 –

dniowych wynosi 42%, dla CD 60 – dniowych?– 40%, a dla 30 dniowych – 43%.