Kryterium ekonomiczne: polityka inwestycyjna
Elementy:
Cel
Profil
Wg rodzajów aktywów
Dłużne/udziałowe (uprawnienia z papierów wartościowych)
Rodzaje obrotu (czy papiery są dopuszczone do obrotu publicznego; istnienie obrotu pozagiełdowego)
Rodzaj/kapitalizacja emitenta (np. Skarb Państwa, różne branże)
Waluta (w jakiej jest wyceniany; ryzyko walutowe) (afera opcyjna?)
Wg struktury aktywów
Wg zasięgu terytorialnego (skąd pochodzą emitenci)
Strategia
W nazwie funduszu powinien znaleźć się profil działalności.
Kryterium ekonomiczne: cel inwestycyjny
Zapewnienie bezpieczeństwa (bezpieczeństwo ekonomiczne kapitału mierzy się utrzymaniem realnej wartości = równość siły nabywczej -> inwestycje w mało rentowne instrumenty)
Osiąganie wzrostu (w sensie wzrostu aktywów na tytuł uczestnictwa -> fundusz wybiera instrumenty: które na rynku są niedowartościowane, których emitent przejawia duży potencjał, które wzrastają na rynku na skutek spekulacji)
Przynoszenie dochodu (zmuszenie spółki do wypłaty dywidendy np. przez tworzenie koalicji na Walnym Zgromadzeniu, albo posiadanie relatywnie znacznej ilości udziałów)
Kryterium ekonomiczne: profil inwestycyjny
Akcyjne:
Agresywnego wzrostu (głównie w nowoczesne technologie, aktywnie się rozwijające i wzrastające)
Wzrostu (w tzw. BlueChip czyli McDonald's, Microsoft itp.)
Dochodu z kapitału (które regularnie wypłacają dywidendę, nawet przy stracie - USA)
Wzrostu i dochodu z kapitału
Indeksowe (kupuje i zbywa papiery wartościowe by portfel odzwierciedlił indeks giełdowy)
Hybrydowe (tzw. Mieszane)
Stabilnego wzrostu (>60% papierów wierzycielskich, ten udział może sięgać nawet 80%)
Zrównoważone (40-60% papiery udziałowe, reszta wierzycielskie)
Obligacji (tzw. Dłużne) (dzielone na fundusze inwestujące tylko w: obligacje skarbowe; obligacje samorządowe(komunalne); obligacje komercyjne - bezpośrednio związane z wypłacalnością)
Rynku pieniężnego (tzw. Bezpieczne/Gotówkowe) (inwestują w krótkoterminowe papiery dłużne)
Wyspecjalizowane
Branżowe
Nieruchomości (inwestycje bezpośrednie na rynku realnym - nie kupuje się instrumentów, tylko bezpośrednio nieruchomości)
Private equity (venture capital)
Hedge funds (wykorzystanie dźwigni i instrumentów pochodnych)
Fundusze funduszy (ich aktywa stanowią w 100% tytuły uczestnictwa innych funduszy - uzasadnienie takiego działania przy wchodzeniu na rynek; w obrębie jednego kraju raczej nie ma sensu)
Kryterium ekonomiczne: zasięg terytorialny (inwestycji)
Fundusze o zasięgu krajowym
Fundusze inwestujące za granicą (głównie w obszary zjednoczone, np. kraje strefy Euro)
Fundusze bez określonego zasięgu geograficznego (tzw. globalne)
Kryterium ekonomiczne: sposób zarządzania
Fundusze zarządzane aktywnie (składniki ich aktywów podlegają rotacji, by dopasować portfel do sytuacji na rynku; np. strategia średniego trendu, market timing - obserwowanie bieżących wahnięć na giełdzie)
Fundusze zarządzane pasywnie (np. fundusz indeksowy, każdy działający na zasadzie „kup i trzymaj”; korygują portfel, ale jest to korekta wymuszona)
Kryterium ekonomiczne: opłaty i prowizje
Fundusze prowizyjne - pobierają opłaty manipulacyjne (loads funds) (zwykle są to te fundusze, które nie mają swoich kanałów dystrybucyjnych; opłata ta może być zawieszana doraźnie np. na podstawie oceny sytuacji na rynku; zwolnienie z opłaty na wejściu może oznaczać zapłatę podwójnej kwoty na wyjściu)
Fundusze bezprowizyjne - nie pobierają opłat manipulacyjnych (no-load funds)
Kryterium ekonomiczne: sposób udziału w zyskach
Akumulacyjne (tezauryzacyjne) (reinwestują środki)
Wypłacające (dywidendowe, dystrybucyjne)
IZFA - klasyfikacja funduszy -> współczynniki procentowe dla np. funduszy mieszanych!!! Klasyczny podział (f. ochrony kapitału - ochrona wartości nominalnej, nie realnej; f. aktywnej alokacji; f. absolutnego zwrotu - hedgingowe).
Japonia jest najbardziej zadłużonym krajem w relacji do PKB.
Hiszpania najwięcej razy ogłosiła bankructwo.