Polityka refinansowania to jeden z elementów polityki monetarnej. Zmiany w strumieniach pieniężnych kierowanych do obiegu gospodarczego zachodzą w dużej mierze dzięki możliwościom kreowania pieniądza przez BC. Jedną z możliwości kreacji pieniądza jest właśnie refinansowanie czyli (slajd )
'NBP może udzielać bankom kredytu refinansowego w złotych w celu uzupełnienia ich zasobów pieniężnych' (ustawa o NBP)
Kredyt może być udzielony do określonej kwoty w rachunku kredytowym np. pod zastaw papierów wartościowych. Lub w innej określonej przez NBP formie
(slajd )
Kredyt lombardowy (ang. pawn credit) - zwany inaczej kredytem pod zastaw lub kredytem na zabezpieczenie; kredyt ost instancji - iezbedne narzedzie bezpieczenstwa sektora bankowego przez minimalizowanie ryzyka utraty jego plynnosci. BK korzystaja z niego gdy wyczerpia limity kredytu redyskontowego. jest krótkoterminowym kredytem udzielanym klientom potrzebującym pilnie gotówki pod zastaw papierów wartościowych, metali szlachetnych, łatwo zbywalnych ruchomości lub innych praw majątkowych. Charakterystyczną cechą kredytu lombardowego jest posiadanie przez bank przedmiotu zastawu. Bank, przejmując przedmiot zastawu, nabywa prawo do jego sprzedaży w razie niespłacenia kredytu przez dłużnika. na wysoko oprocentowany, okres nieprzekraczajacy 90 dni.
Wysokość kwoty kredytu najczęściej waha się, w zależności od stopnia płynności zabezpieczenia, w granicach od 20% do 80% wartości przedmiotu zastawu. Wycena przedmiotu zastawu zazwyczaj dokonywana jest na koszt kredytobiorcy przez wskazanego przez bank specjalistę. Banki komercyjne w celu refinansowania się mogą zaciągać kredyt lombardowy w Narodowym Banku Polskim pod zastaw papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, a także pod zastaw weksli, spełniających wymagania stawiane wekslom przyjmowanym przez NBP do redyskonta. Papiery te blokowane sa na rachunku depozytowym. bank komercyjny nie może nic z nimi zrobic. (ani zbyc ani wykorzystac w innym celu). cechje się duza elastycznoscia, wynikajaca z faktu, ze w kazdej chwili można go zasiagnac lub splacic
bc może ograniczyc lub wstrzymac przydzial kredytu lombardowego jeśli uzna ze będzie to mialo niekorzystny wplyw na ogolne uwarunkowania polityki pieniężnej lub brak celowosci przyznania go konkretnemu bankowi.
(slajd)
1 ->idzielany na kilka dni w celu pokrycia nagłego zapotrzebowania na śr fin np. utrzymanie wymaganego poziomu rezerw obowiązkowych
2-> pokrycie sezonowego niedoboru środków
3 -> np. w celu pokrycia strat
(slajd)
stop lombardowa zalezy głównie od okresu, dł maja wyzsza. Lombardowa wyzsza od redyskontowej. uwazana za stope graniczna innych sto procentowych. pelniac funkcje stopy maksymalnej okresla zarazem krancowy koszt pozyskania pieniadza na rynku miedzybankowym.
(slajd )
Kredyt redyskontowy, określany czasem redyskontem, polega na udzielaniu przez bank centralny bankom komercyjnym kredytów zabezpieczonych zdyskontowanymi przez te banki wekslami. Bank komercyjny chcąc zwiększyć swoją płynność finansową, między innymi po to, aby poszerzyć skalę kredytowania może posłużyć się zdyskontowanym wekslem, który przedstawienia do redyskonta w banku centralnym. Od kwoty udzielonego kredytu bank centralny nalicza sobie odsetki (redyskonto), których wysokość jest uzależniona od kwoty wpisanej na wekslu, terminu pozostającego do jego wykupu oraz od stopy redyskontowej według której bank centralny skupuje weksle handlowe. Udzielany w ten sposób bankom komercyjnym kredyt redyskontowy jest kredytem krótkoterminowym, zwykle z terminem do dziewięćdziesięciu dni, i w terminie wykupu weksli powinien zostać spłacony.
W wyniku redyskonta powiększają się aktywa banku centralnego oraz zwiększa się podaż pieniądza bankowego, pozostawionego do dyspozycji banku komercyjnego.
Krótkoterminowy, do 3 m, powonniem być splacony w terinie wykupu weksli, warunkiem jest istnienie dwuszczeblowego sytsemu bankowego oraz wstepowanie obrotu wekslami. Nie tylko weksle także inne papiery wartościowe(stopa redyskontowa nie musi być jednakowa dla wszystkich rodzajów papierów). Redyskot]ntoewany prze bc weksel musi:
by c wystawiony na wiarygodnego płatnika
mieć termin wykupu max do 90 dni
mieć charakter weksla handlowego /czyli być powiazanym z okreslona transakcja towarowa)
stopa dyskontowa - cena po jakiej banki kom przyjmuja do dyskonta weksle przedłożone bc prze banki kom
(slajd)
polityke redyskontowa bank prowadzi za pomoca: a b i c
(slajd )
SR - klasyczny instrument oddzialywania bc na bk i rynek pieniezny. Stopa oprocentowania kredytow udzielanych przez bc bk.
Stopa redyskontowa - pdst cena pieniadza w gosp.. wazny zew paramentr ekonomiczny, uwzględniany przez podmioty gosp, które musza brac pod uwage możliwość uzykania wyniku fin zapewniającego im zdolność kredytowa. Na SR wpływa szczególnie poziom inflacji, powinna ona być ustalana powyżej jej poziomu, gdyz ujemna relacja ma niekorzystny wpływ na akcje kredytowa (up)
Poziom Sr powinien stymulowac racjonalne wykorzystanie srodkow fin w działalności gosp.
Od wysokości Sr zalezy poziom kredytpow zaciaganych przez Bk u bc. Im wyzsza tym spada wartość redyskonta weksli i kredyt jest droższy, zmniejsza to poziom rezerw gotówkowych sektora bankowego oraz jego akcje kredytowa.(restrykcyjna polityka monetarna/ polityka trudnego pieniadza) w odwrotnej syt ekspansywna.
Rynek lokatmiedzybankowych konkurencja dla kredytow bc, Bk Ida tam gdzie wiecej mogą zarobic, tansze źródło pozyskania srodkow. Po przez polityke redyskontowa bc wpływa na przyszla inflacje
!!!
wzrost stóp redyskontowych jest sygnałem ostrzegawczym dla podmiotów gosp, iż bank cent w realizacji swojej polityki ekspansywnej lub restrykcyjnej zastosuje również inne instrument bankowe
wzr oznacza dla jednostek Gos konieczność dokonania kalkulacji opłacalności dokonanych przedsięwzięć finansowanych kredytem
prowadzenie prezz bc restrykcyjnej poliytyki pieniężnej powoduje określone zagrozenia wypłacalności bankow kom, co sklania je do ostrożności w di zalaniu.
(slajd )
Kontyngent redyskontowy - instrument polityko monetranej wpływajacy na podaz pieniądza
Kontyngent redyskonta jest to określenie górnej granicy wartości weksli przyjmowanych do redyskonta w danym okresie dla każdego banku komercyjnego. Podstawą ustalenia kontyngentu redyskonta dla banku komercyjnego jest wielkość kapitałów własnych danego banku oraz struktura jego aktywów. W przypadku naruszania przepisów prawa bankowego bank komercyjny może być pozbawiony prawa do redyskonta. Bank centralny nie ma obowiązku udzielania kredytu redyskontowego każdemu bankowi.
Stosowany wtedy gdy bc trudno przewidziec reakcje na zmiany stopy preocentowej.
jeśli bk narusza pezpisy prawa bankowego może zostac pozbawiaony prawa do redyskonta
(slajd )
Określenie warunków przyjmowania weksli do redyskonta
w pl rodzaje weksli, zasady i tryb ich przyjmowania do redyskonta określa zarząd nbp., w myśl przyjetego regulaminu nbp przyjmuje weksle spelniajace warunki: (slajd) oceny weksli dokonuje komitet redyskontowy
KL tak jak I KR może podlega reglamtacji (wprowadzone na stałe lub czasowo ograniczenie wolnego obrotu pewnymi dobrami lub towarami, spowodowane przeważnie niedostatkiem tych dóbr lub towarów i koniecznością ichracjonowania) może mieć to charakter ilosciowy lub jakosciowy. ILOSCIOWY - bc okresla ogolna kwote udzielanych bk kredytow lomb i redysk.. JAKOSCIOWA - jakie warunki trzeba spelniac by dostac kredyt.
BC może także nakazac splate w okreslonym terminie lub zakazac na okreslony czas zaciagania. kredyt na jeden dzien.
PODSUMOWANIE !!!
polityka refinansowania, po przez ustalanie stop lombardowej i redyskontowej determinuje dopuszczalne pasmo zmian runkowej stopy procentowej (oprocentowanie kredytów i depozytów pomiędzy bankami). gdy rynkowa st procentowa zbliza się do stopy redyskontowej to bank centralny zmniejsza podaz pieniadza, a gdzi zbliza się do stopy lombardowej to bc dziala w kierunku zwiekszenia ilosci pieniadza w obiegu gosp.