Kopia 8, Finanse

8. Omów pojęcie cash flow. Porównaj cash flow dla potrzeb oceny płynności finansowej jednostki i cash flow dla potrzeb oceny projektów inwestycyjnych.

Cash flow - zestawienie faktycznych wpływów i wydatków (przepływ środków pieniężnych) w przedsiębiorstwie w danym okresie. Łączna nadwyżka finansowa wygospodarowana w danym okresie.Obejmuje nie tylko zysk, ale i wielkość dokonanych w danym okresie odpisów amortyzacyjnych. Nadwyżka finansowa jest źródłem samofinansowania przedsiębiorstwa. Można z niej finansować rozwój przedsiębiorstwa, tworzyć dochody właścicieli firmy (np. w S.A w postaci dywidend ), można dzięki niej oddłużać firmę przez spłatę kredytów, pożyczek lub wykup wyemitowanych obligacji.Nadwyżka finansowa nie rozdzielona między właścicieli i nie wykorzystana na spłatę długu powiększa kapitały własne.

Cash flow znajduje odzwierciedlenie w planie i analizach finansowych, jest ujmowany w sprawozdaniu z przepływu środków pieniężnych, decyduje o płynności finansowej danej jednostki.

Cash flow dla potrzeb oceny płynności finansowej jednostki	Cash flow dla potrzeb oceny projektów inwestycyjnych
Dotyczy źródeł finansowania przedsiębiorstw- pasywów	Dotyczy majątku trwałego - aktywów
Obejmuje przepływ gotówkowy związany z pozyskiwaniem środków pieniężnych i wypłatą odpowiednich wynagrodzeń za jego używanie.	Obejmuje sprzedaż i zakup rzeczowych i finansowych składników majątku trwałego
	Sporządzany w oparciu o przyszłe przepływy pieniężne ściśle związane z inwestycjami
Wpływy - wynikające z powiększenia kapitału własnego (emisja skcji ) bądź obcego (zaciąganie kredytów,pożyczek,emisja obligacji )	Wpływy - sprzedaż długoterminowych pap. Wartościowych i środków trwałych
Wydatki- stanowią głównie wypłaty dywidend oraz spłaty kredytów i pożyczek	Wydatki - zakup maszyn, wudatki na inwestycje

Dla potrzeb oceny płynności finansowej jednostki, analizując rzeczywiste wpływy i wydatki, możemy przewidzieć, czy w którymś momencie w przyszłości nie nastąpi sytuacja, że przedsiębiorstwo nie będzie miało środków na pokrycie istotnych wydatków.

Dla potrzeb oceny projektów inwestycyjnych, warunkiem koniecznym przyjęcia projektu inwestycyjnego jest, by rzeczywiste zdyskontowane wpływy z projektu przewyższyły wydatki związane z inwestycją. Poza tym zestawienie przepływów pieniężnych jest, oprócz bilansu i rachunku zysków i strat, podstawowym sprawozdaniem wymaganym od spółek.

8. Omów pojęcie cash flow. Porównaj cash flow dla potrzeb oceny

płynności finansowej jednostki i cash flow dla potrzeb oceny

projektów inwestycyjnych.

Cash flow - zestawienie faktycznych wpływów i wydatków (przepływ

środków pieniężnych) w przedsiębiorstwie w danym okresie. Łączna

nadwyżka finansowa wygospodarowana w danym okresie.Obejmuje nie

tylko zysk, ale i wielkość dokonanych w danym okresie odpisów

amortyzacyjnych. Nadwyżka finansowa jest źródłem samofinansowania

przedsiębiorstwa. Można z niej finansować rozwój przedsiębiorstwa,

tworzyć dochody właścicieli firmy (np. w S.A w postaci dywidend ),

można dzięki niej oddłużać firmę przez spłatę kredytów, pożyczek lub

wykup wyemitowanych obligacji.Nadwyżka finansowa nie rozdzielona

między właścicieli i nie wykorzystana na spłatę długu powiększa kapitały

własne.Cash flow znajduje odzwierciedlenie w planie i analizach

finansowych, jest ujmowany w sprawozdaniu z przepływu środków

pieniężnych, decyduje o płynności finansowej danej jednostki.

Cash flow dla potrzeb oceny płynności finansowej jednostki	Cash flow dla potrzeb oceny projektów inwestycyjnych
Dotyczy źródeł finansowania przedsiębiorstw- pasywów	Dotyczy majątku trwałego - aktywów
Obejmuje przepływ gotówkowy związany z pozyskiwaniem środków pieniężnych i wypłatą odpowiednich wynagrodzeń za jego używanie.	Obejmuje sprzedaż i zakup rzeczowych i finansowych składników majątku trwałego
Wpływy - wynikające z powiększenia kapitału własnego (emisja skcji ) bądź obcego (zaciąganie kredytów,pożyczek,emisja obligacji )	Wpływy - sprzedaż długoterminowych pap. Wartościowych i środków trwałych
Wydatki- stanowią głównie wypłaty dywidend oraz spłaty kredytów i pożyczek	Wydatki - zakup maszyn, wudatki na inwestycje

Dla potrzeb oceny płynności finansowej jednostki, analizując rzeczywiste

wpływy i wydatki, możemy przewidzieć, czy w którymś momencie w przy

szłości nie nastąpi sytuacja, że przedsiębiorstwo nie będzie miało środków

na pokrycie istotnych wydatków.Dla potrzeb oceny projektów inwestycyjnych,

warunkiem koniecznym przyjęcia projektu inwestycyjnego jest, by rzeczywiste

zdyskontowane wpływy z projektu przewyższyły wydatki związane z

inwestycją. Poza tym zestawienie przepływów pieniężnych jest, oprócz bilansu

i rachunku zysków i strat, podstawowym sprawozdaniem wymaganym od spółek.