Zakres pracy zaliczeniowej do ćwiczeń z przedmiotu Ocena kondycji i wycena przedsiębiorstw

Uwagi generalne:

1. Prace muszą być złożone w terminie do 29.05.2009

2. Prace są przygotowywane w grupach nie większych niż 3-4 osoby, i przesyłane w formie elektronicznej na adres: [e-mail]

3. Spółki wybrane do analizy nie mogą się pokrywać w żadnej z grup

4. Dane wybrane do analizy muszą obejmować swoim zakresem minimum 2-3 ostatnie okresy (lata) sprawozdawcze

Cel pracy:

Przygotowana przez studentów analiza (głównie oparta o analizę wskaźnikową i badanie struktury bilansu i dynamiki jej zmian) ma na celu dokonanie oceny sytuacji ekonomicznej wybranego przedsiębiorstwa i jej zmiany w czasie (następujące po sobie lata). Studenci powinni samodzielnie dokonać odpowiednich wyliczeń i zinterpretować otrzymane wskaźniki oraz dane w wielkościach nominalnych.

Zakres pracy:

1. Opis wybranego przedsiębiorstwa (1-2 strony)

• podstawowy zakres działalności (produkty, usługi, obecność na określonych rynkach/niszach rynkowych itp.)

• akcjonariat/struktura właścicielska

• najważniejsze dane ekonomiczne (zatrudnienie, poziom przychodów, zasięg geograficzny działania, wielkość inwestycji itp.)

2. Ocena struktury majątku trwałego przedsiębiorstwa

• analiza głównych (kluczowych pod kątem prowadzonej działalności operacyjnej) składników majątku trwałego (najważniejsze aktywa trwałe np.: środki transportu, maszyny, urządzenia, budynki i budowle itp.)

• analiza zmian poszczególnych składników majątku trwałego

- zmiany w wielkościach nominalnych

- zmiany w strukturze (udział poszczególnych składników majątkowych w danych kategoriach aktywów trwałych i w odniesieniu do aktywów ogółem)

- dynamika zmian majątkowych (wartości nominalne i udział w strukturze)

• ocena polityki inwestycyjnej w aktywa trwałe na podstawie (inwestycji, przyjętych stóp amortyzacji, zmian składników majątkowych, ewentualnie innych informacji takich jak umorzenia majątku itp.)

3. Analiza majątku obrotowego badanego przedsiębiorstwa

• główne składowe majątku obrotowego spółki, ich opis i analiza struktury:

- zapasy

- należności krótkoterminowe

- płynne składniki majątku obrotowego

• analiza przy pomocy wskaźników analogicznie jak przy majątku trwałym

• ocena zmian majątku trwałego na tle przychodów, polityki rozwojowej przedsiębiorstwa

4. Wskaźniki obrazujące efektywność wykorzystania majątku trwałego i obrotowego (wskaźniki obrotowości w dniach i cyklach)

5. Ocena źródeł finansowania majątku przedsiębiorstwa

• struktura kapitałów własnych

• stopień finansowania przedsiębiorstwa kapitałami własnymi

• stopień finansowania majątku kapitałami długoterminowymi (kapitały własne i obce długoterminowe)

• ocena finansowania przedsiębiorstwa zobowiązaniami krótkoterminowymi (w tym zobowiązaniami wobec dostawców)

• wskaźniki zadłużenia przedsiębiorstwa (zadł. ogólne, zadł. kap. własnych, zadł. długoterminowe, krótkoterminowe itp.)

• zdolność przedsiębiorstwa do obsługi długu (pokrycie odsetek zyskiem, obsługa długu (zysk + amortyzacja), okres spłaty zadłużenia według zysku i amortyzacji)

• Ogólna ocena zadłużenia przedsiębiorstwa

6. Ocena rentowności przedsiębiorstwa

• ROS, ROE, ROA,

• rentowność działalności operacyjnej (marże na sprzedaży, rent. EBIT, EBITDA itp.)

7. Podsumowanie i wnioski końcowe. Syntetyczna ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Zagrożenia, szanse, pozytywne i negatywne strony związane z kondycja finansową badanej firmy. Ewentualne rekomendacje (nie więcej niż 1-2 strony)

---