Obrót giełdowy kontraktami terminowymi na WIG20

Obrót kontraktami terminowymi odbywa się na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, zgodnie z Regulaminem Giełdy i innymi przepisami obowiązującymi na Giełdzie, z uwzględnieniem zasad zawartych w niniejszych "Warunkach".

 

4.1. Strony transakcji terminowych zawieranych na giełdzie

4.1.1. Członkowie Giełdy

1. Stroną transakcji giełdowej może być wyłącznie członek giełdy.

2. Ogólne zasady dotyczące członkostwa giełdy uregulowane są w Regulaminie Giełdy.

 

4.1.2. Członkowie Giełdy działający na rynku praw pochodnych

1. Stroną transakcji terminowych zawieranych na giełdzie mogą być wyłącznie członkowie giełdy dopuszczeni przez Zarząd Giełdy do działania na rynku praw pochodnych.

2. Warunkiem dopuszczenia członka giełdy do działania na rynku praw pochodnych jest przedstawienie dokumentu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych SA potwierdzającego spełnienie przez danego członka giełdy warunków określonych przez ten podmiot dla gwarantowania realizacji praw pochodnych, ewidencjonowania i rozliczania stanu posiadania tych praw, jak również przedstawienie pisemnego zobowiązania do przeprowadzania rozliczeń i ewidencji transakcji zgodnie z warunkami określonymi przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych SA.
Szczegółowe warunki i zasady dokonywania rozliczeń, ewidencjonowania i gwarantowania transakcji terminowych zostały omówione w Rozdziale 5 niniejszych "Warunków".

 

4.2. Dopuszczenie kontraktów terminowych do obrotu giełdowego

1. O dopuszczeniu do obrotu giełdowego kontraktów terminowych decyduje Rada Giełdy, na wniosek Zarządu Giełdy.

2. Dopuszczenie do obrotu giełdowego następuje pod warunkiem dopuszczenia kontraktów terminowych do obrotu publicznego.

3. Dopuszczając kontrakty terminowe do obrotu giełdowego Rada Giełdy określa standard kontraktu.

 

4.3. Wprowadzenie kontraktów terminowych do obrotu giełdowego

1. Wprowadzenia danej klasy kontraktów terminowych do obrotu giełdowego dokonuje Zarząd Giełdy.

2. Najpóźniej na 14 dni przed datą rozpoczęcia obrotu daną serią kontraktów terminowych, Zarząd Giełdy podaje do publicznej wiadomości datę rozpoczęcia i zakończenia jej notowania.

 

4.4. Szczegółowe zasady notowania kontraktów terminowych

Notowania na rynku praw pochodnych odbywają się systemie notowań ciągłych. Do notowań transakcji terminowych stosuje się odpowiednio przepisy Rozdziału XI Regulaminu Giełdy oraz uchwalone na podstawie Regulaminu inne przepisy giełdowe mające zastosowanie do notowań w tym systemie, z zastrzeżeniem zapisów zawartych poniżej:

1. Przyjmowane są wyłącznie zlecenia z limitem ceny. Zlecenia typu PKC nie są przyjmowane.

2. Zlecenia maklerskie ważne są co najwyżej do końca tygodnia następującego po tygodniu, w którym złożono zlecenie, ale nie dłużej niż do ostatniego dnia obrotu.

3. Kurs otwarcia kontraktu może być wyższy lub niższy od kursu odniesienia, o którym mowa w pkt. 4.4.1 najwyżej o 5%.

4. Po ogłoszeniu rozpoczęcia notowań ciągłych kurs kontraktu, po którym ma nastąpić realizacja zlecenia może być odpowiednio wyższy lub niższy od kursu otwarcia co najwyżej o 5%.

5. Przewodniczący sesji może rozszerzyć maksymalne ograniczenia wahań kursów, o których mowa w ppkt. 3 i 4 do 10%, o ile łącznie nie przekroczą 15,5% liczonych od kursu odniesienia, o którym mowa w pkt. 4.4.1.

6. w razie utrzymującej się nierównowagi, przewodniczący sesji, za zgodą członka Zarządu Giełdy, może rozszerzyć ograniczenia wahań kursów.

7. Rozszerzenie ograniczeń wahań kursów, o których mowa w ppkt. 6 o więcej niż 15,5% liczonych od kursu odniesienia, o którym mowa w pkt. 4.4.1. wymaga potwierdzenia przez KDPW uzupełnienia przez uczestników rozliczających depozytów zabezpieczających do wymaganego przez ten podmiot poziomu lub podjęcia przez KDPW innej decyzji umożliwiającej obrót.

8. Giełda zawiesza obrót kontraktami terminowymi na żądanie KDPW, jeżeli w ocenie KDPW wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu, a w szczególności gdy zachodzi konieczność uzupełnienia depozytów zabezpieczających.

9. w przypadku, o którym mowa w ppkt. 8 obrót kontraktami terminowymi może być wznowiony po otrzymaniu z KDPW informacji o ustaniu przyczyn zawieszenia.

10. Notowania odbywają się z udziałem animatora rynku, który wspomaga rynek. Rynek pochodnych pozostaje rynkiem kierowanym zleceniami.

 

4.4.1. Kurs odniesienia

Kursem odniesienia dla otwarcia jest kurs rozliczeniowy z dnia poprzedniego. Kursem odniesienia w pierwszym dniu notowania (i do czasu zawarcia pierwszej transakcji w danej serii kontraktu) jest kurs obliczony na podstawie następującego wzoru:

gdzie:

F - kurs odniesienia
I - wartość indeksu WIG20 wg kursu z notowań w systemie jednolitym z ostatniej sesji poprzedzającej sesję, na którą wyznaczany jest kurs odniesienia
r - stopa rentowności 13-tygodniowych bonów skarbowych z ostatniego przetargu, z zastrzeżeniem, że przetarg ten odbył się co najmniej 10 dni przed sesją, na którą wyznaczany jest kurs odniesienia
n - ilość dni od dnia ostatniej sesji poprzedzającej sesję, na którą wyznaczany jest kurs odniesienia do dnia wygaśnięcia kontraktu

 

4.4.2. Animator rynku

1. Animatorem rynku może być członek giełdy, który zawarł z Giełdą umowę, na podstawie której zobowiązał się do stałego zgłaszania ofert kupna i sprzedaży kontraktów terminowych z danej klasy na własny rachunek.

2. Umowa z amimatorem określa w szczególności:

a) zasady działania animatora,

b) maksymalną różnicę pomiędzy cenami ofert,

c) minimalną wielkość oferty.

3. Giełda może zawrzeć umowę, o której mowa w ppkt. 1 z wieloma członkami giełdy w stosunku do danej klasy kontraktów terminowych. Zakres obowiązków członka giełdy w ramach wykonywania umowy powinien być jednakowy dla danej klasy kontraktów terminowych.

 

4.5. Limity

4.5.1. Limit wielkości zlecenia

Maksymalna wielkość jednego zlecenia wynosi 100 kontraktów.

 

4.5.2. Limit dzienny dla uczestnika rozliczającego określony wielkością depozytu rozliczeniowego

1. Uczestnicy rozliczający zobowiązani są do wniesienia depozytu rozliczeniowego do KDPW.
Szczegółowe zasady dotyczące naliczania i wnoszenia depozytów rozliczeniowych opisane zostały w pkt. 5.3.1. niniejszych "Warunków".

2. Depozyt rozliczeniowy jest podstawą wyznaczenia limitu dziennego, który określa wartość pozycji rozliczanych przez danego uczestnika, które mogą być otworzone w ciągu jednego dnia. KDPW może ustalać każdemu uczestnikowi rozliczającemu indywidualny limit dzienny.

3. Wyczerpanie limitu dziennego przez uczestnika rozliczającego może spowodować pozbawienie możliwości zawierania transakcji na rynku praw pochodnych rozliczanych przez danego uczestnika rozliczającego.

4. Zawieszenie możliwości zawierania transakcji terminowych poprzez blokadę przyjmowania nowych zleceń odbywa się na podstawie komunikatu KDPW przekazanego giełdzie.

 

4.5.3. Limit zaangażowania uczestnika rozliczającego

1. KDPW może określić limit zaangażowania uczestnika rozliczającego.

2. Limit zaangażowania uczestnika rozliczającego określony jest jako stosunek otwartych pozycji danego uczestnika do wszystkich otwartych pozycji na rynku w danej serii.

3. Przekroczenie limitu zaangażowania uczestnika rozliczającego może spowodować zamknięcie przez KDPW pozycji danego uczestnika.
W pierwszej kolejności zamknięciu podlegają pozycje własne uczestnika KDPW.

 

4.5.4. Limit zaangażowania inwestora

Krajowy Depozyt może doprowadzić do zamknięcia pozycji utrzymywanych przez danego inwestora, jeżeli jego zaangażowanie przekroczy poziom określony przez KDPW, zwany dalej limitem zaangażowania inwestora.
Limit ten nie może być określony na poziomie wyższym niż limit zaangażowania uczestnika rozliczającego, a korzystanie z niego nie może doprowadzić do naruszenia limitu uczestnika rozliczającego.

 

http://www.dmbos.com.pl/pierwszykrok/warunki_obrotu_wig20.html

---