637

System oparty na wybiciu z foramcji dnia biegu 639

1994 i sygnałowi sprzedaży z czerwca 1994 danym przez pierwszy zestaw parametrów (diagram 18.3).

W każdym ze wspomnianych sześciu przypadków opóźnienie spowodowane użyciem drugiego zestawu parametrów oznaczało gorsze poziomy wejścia na rynek. Nie jest to przypadek, ponieważ szersze PTR-y określane przez niezerowe wartości NI i N2 zawsze dadzą równe lub wyższe sygnały kupna i równe lub niższe sygnały sprzedaży.

Czytelnik może zastanawiać się, po co zatem stosować niezerowe wartości dla NI i N2, skoro opóźnione na skutek tego poziomy wejścia są zawsze takie same lub gorsze niż poziomy wynikające z użycia zerowych NI i N2. Otóż szersze PTR-y oparte na niezerowych NI i N2 mogą odfiltrować część mylących sygnałów. Zauważmy na przykład, że znacznie niższe minimum PTR w przypadku, gdy NI = 4, a N2 = 2 (zaznaczone przerywaną linią na diagramie 18.4), pozwala uniknąć błędnego sygnału sprzedaży z 1 grudnia 1994 roku. Zauważmy też, że ponieważ system nie zajmuje krótkiej pozycji, można było uniknąć także mylnego sygnału kupna z 3 stycznia 1995 roku.

W naszym przykładzie łączny negatywny wpływ gorszych poziomów wejścia wynikających z użycia niezerowych wartości NI i N2 przeważa nad korzyściami płynącymi z odfiltrowania błędnych sygnałów. Często bywa jednak na odwrót.

Trzeba zaznaczyć, że wybrany tu przykład miał ilustrować mechanizm działania systemu opartego na szerokim dniu, a nie przedstawiać ten system w najlepszym możliwym świetle. Dlatego właśnie mieliśmy tu zarówno okresy udanych transakcji, jak i strat. Łatwo mógłbym przedstawić ten system jako coś w rodzaju świętego Graala, gdybym ograniczył się do okresu od stycznia do października 1993, kiedy system ten kupił w pobliżu dołka, sprzedał w okolicach szczytu, a potem znowu kupił przy dołku. Takie specjalnie dobrane ilustracje często można spotkać w książkach, artykułach, a zwłaszcza w broszurach reklamowych. Do kwestii „specjalnie dobranych przykładów" powrócimy w rozdziale dwudziestym.

SYSTEM OPARTY NA WYBICIU Z FORMACJI DNIA BIEGU

Podstawowa koncepcja

Wzrostowe i spadkowe dni biegu zostały zdefiniowane w rozdziale szóstym. Jak wyjaśniałem, dni biegu występują na ogół podczas silnych trendów. W tym systemie sygnały kupna generowane są, kiedy rynek zamyka się powyżej prawdziwego maksimum z określonej liczby spadkowych dni biegu. Sygnały sprzedaży pojawiają się, gdy rynek zamyka się poniżej prawdziwego minimum z określonej liczby wzrostowych dni biegu.